Coloro che hanno familiarità con le basi del bilancio sanno che il bilancio di una società offre un'istantanea nel tempo della posizione finanziaria di una società. È possibile visualizzare rapidamente la posizione di cassa di una società, i suoi beni, nonché i suoi obblighi di debito a breve e lungo termine. Tuttavia, sapevi che puoi capire meglio la situazione finanziaria di un'azienda eseguendo alcuni rapidi calcoli utilizzando le informazioni contenute in un bilancio?
Rapporto attuale Come fai a sapere se un'azienda ha abbastanza liquidità e attività a breve termine a portata di mano per pagare le bollette a breve termine? Bene, utilizzando le informazioni sulle attività correnti e sulle passività correnti presentate in uno stato patrimoniale, è possibile determinare il rapporto corrente di una società. Questo rapporto viene semplicemente calcolato come segue:
Rapporto corrente = Attività correnti ÷ Passività correnti
La maggior parte degli analisti preferirebbe considerare adeguato un rapporto da 1, 5 a due o superiore, sebbene quanto alto sia questo rapporto dipende dall'attività in cui opera l'azienda. Un rapporto più elevato può segnalare che l'azienda sta accumulando liquidità, il che potrebbe richiedere ulteriori indagini. Se l'attuale rapporto scende al di sotto di uno, un'impresa potrebbe essere in pericolo di non soddisfare le proprie esigenze di liquidità a breve termine.
Rapporto rapido
Una metrica di bilancio altrettanto informativa è il rapporto rapido di un'azienda. Questo rapporto è un po 'più conservativo rispetto al rapporto corrente in quanto rimuove gli inventari dal calcolo:
Rapporto rapido = (Attività correnti - Rimanenze) ÷ Passività correnti
Perché un analista dovrebbe rimuovere gli inventari dalle attività correnti? Le rimanenze registrate in un bilancio non possono necessariamente essere convertite in denaro al valore contabile. Ad esempio, alcuni rivenditori prenderanno significativi ribassi per cancellare il loro inventario per una nuova stagione. In casi come questo, i rapporti di liquidità come l'attuale rapporto sono sopravvalutati. Il rapporto rapido è un modo semplice per determinare se un'azienda è in grado di far fronte ai suoi impegni a breve termine con attività liquide correnti, a breve termine. Un rapporto rapido migliore di uno è generalmente considerato sicuro, ma ricorda che dipende davvero dal settore in cui opera l'azienda.
Capitale circolante
La differenza tra attività correnti e passività correnti produce il capitale circolante di una società o:
Capitale circolante = Attività correnti - Passività correnti
Se una metrica del capitale circolante debba essere positiva o negativa dipende in gran parte dal settore in cui la società opera. Mentre una metrica del capitale circolante positivo è auspicabile in alcuni settori, una metrica del capitale circolante negativo è vista in modo favorevole in altri settori. Ad esempio, le società di bevande e ristoranti tendono a negoziare le proprie condizioni commerciali con i fornitori in modo tale che il pagamento ai fornitori sia dovuto molto tempo dopo che le scorte sono state convertite in denaro. Le società di consumo con leva contrattuale, come i negozi Walmart o il colosso brasiliano delle bevande AmBev, tendono ad operare con deficit di capitale circolante. Questi deficit tendono ad essere visti favorevolmente dagli analisti e considerati come un uso efficiente delle risorse.
Debt / Equity
Infine, uno dei rapporti più straordinari derivati da un bilancio è il rapporto debito / patrimonio netto, che viene calcolato come:
Rapporto debito / patrimonio netto = Passività totali ÷ Patrimonio netto
Quanto è dipendente un'impresa dal debito può essere determinato con il rapporto debito / patrimonio netto. In sostanza, è un rapporto tra ciò che è dovuto e ciò che è posseduto. Nella maggior parte dei settori, un rapporto inferiore è visto in modo più favorevole, sebbene un rapporto debito / capitale pari a zero potrebbe non essere auspicabile, poiché potrebbe indicare una struttura patrimoniale inefficiente.
La linea di fondo Per comprendere meglio la situazione finanziaria di un'azienda e il livello di solvibilità, è possibile eseguire alcuni calcoli facili e veloci che utilizzano i dati trovati nel bilancio. Queste metriche includono il rapporto attuale, il rapporto rapido, il capitale circolante e il rapporto debito / capitale proprio. Ciascuno dei valori ideali di queste metriche dipende fortemente dalla natura del business in cui la società opera, ma i numeri dicono lo stesso. Prova ad utilizzare alcuni di questi rapporti sui bilanci di alcune aziende per vedere quali tipi di conclusioni riesci a trarre da essi.
