I commercianti hanno cercato di raccogliere top per generazioni, conoscendo il potenziale di profitto quando si vendono allo scoperto alla fine di un trend rialzista, ma la maggior parte delle previsioni fallisce quando la sicurezza riacquista la sua compostezza rialzista e raggiunge i massimi più alti. È un peccato perché le cime possono essere previste con una precisione sorprendente, purché generino attributi tecnici che indicano prezzi notevolmente inferiori.
Considera le dinamiche emotive in gioco in questi punti di svolta. Finalmente una tendenza al ribasso termina, producendo prezzi più alti in una serie di manifestazioni che attirano molti partecipanti al mercato. Il sentimento cambia costantemente durante questo processo di rampa, con l'eccessivo ribasso sostituito prima da un cauto ottimismo e poi dall'avidità che alla fine produce un eccessivo rialzo.
Questo stato euforico genera la cecità al rischio che incoraggia le mani deboli ad acquistare la sicurezza a prezzi sempre più alti, portandola spesso ai massimi storici che non presentano resistenza ambientale. Le tendenze possono intensificarsi ulteriormente a questo punto, entrando in una fase di blowoff o climax che fa scattare segnali di avvertimento, dicendo ai tecnici osservatori che probabilmente il rally sta per finire.
Il volume più alto nella storia di una sicurezza spesso viene stampato durante questa fase maniacale, con l'ultima scorta di tori fuori campo che salta a bordo e genera condizioni tecniche di ipercomprato che segnalano l'evaporazione della pressione di acquisto. A sua volta, il titolo si inverte bruscamente, scendendo in una gamma di trading che segnala un periodo di vendita attiva da parte di mani forti mentre le mani deboli resistono saldamente, fornendo infine un combustibile altamente efficiente per una nuova tendenza al ribasso.
Modelli di distribuzione
La fase climax non è necessaria per la formazione di una cima ma fornisce supporto aggiuntivo al processo di topping quando si verifica. Il comportamento climatico può svolgersi in modi meno ovvi, con un'azione di prezzo verticale che non produce volumi straordinari o stampe ad alto volume senza un'azione di prezzo verticale. In tutti i casi, è importante notare che l'ultima fase di un trend rialzista segna sempre la prima fase del successivo intervallo di trading, con i primi ritracciamenti che definiscono parametri matematici ed emotivi per il modello in evoluzione.
Ecco perché i tecnici intelligenti osservano l'azione dei prezzi relativa al primo ribaltamento mentre si evolve una gamma di trading, alla ricerca di prove di comportamenti di vendita aggressivi coerenti con un climax di tendenza. La profondità del ritracciamento può offrire ulteriori indizi sulla direzione futura ribassista del modello, con un ritracciamento del 100% dell'ultima gamba del rally che segnala un primo evento di fallimento spesso visto in cime significative.
Schumberger (SLM) è salito a un massimo storico nel giugno 2014 quando ha superato il picco del 2007 vicino a 114. La tendenza al rialzo ha registrato il volume più alto in un anno, ma il rally si è bloccato di soli quattro punti sopra il massimo precedente, lasciando il posto a un Rintracciamento del 100% dell'onda di tendenza di giugno (triangolo rosso). Questo primo fallimento alza una bandiera rossa, dicendoci che la tendenza al rialzo potrebbe volgere al termine. La costante distribuzione a settembre, come osservato dal calo del volume dell'equilibrio (OBV), ha prodotto un andamento ribassista doppio e un crollo che ha portato il titolo a un minimo di 18 mesi.
Le tendenze si alternano naturalmente con periodi limitati. Nonostante le divergenze tecniche, non sappiamo se una gamma di trading genererà la continuazione a un nuovo massimo, mantenendo intatta la tendenza, o ci sarà un'inversione che completa un massimo e avvia una nuova tendenza al ribasso. Queste meccaniche binarie ci dicono di prestare molta attenzione allo sviluppo di prezzi e volumi all'interno della gamma, alla ricerca di indizi che forniscano i dati di cui abbiamo bisogno per scegliere una direzione e prendere un'esposizione, davanti alla folla, quando possibile.
Entrata breve
La commedia biotecnologica Geron (GERN) ha sollevato un modello di base silenzioso a 1, 50 a settembre e ha superato il 500% in un climax di novembre che ha stampato quasi 50 milioni di azioni, 20 volte il volume medio giornaliero di 2, 5 milioni. Una barra di inversione ad ampio raggio ha sventolato un'importante bandiera rossa, con un calo del prezzo di quasi 3 punti dal massimo del rally. La sicurezza ha poi creato un modello a triangolo discendente ribassista mentre OBV ha rivelato la distribuzione attiva. Si è rotto a marzo, scendendo fino al punto di inizio della tendenza rialzista in una singola sessione.
I venditori allo scoperto focalizzano la loro attenzione sul triangolo discendente, un modello di topping comune identificato da due massimi inferiori che formano una linea di tendenza dei picchi di vendita. Un tentativo di rally da dicembre e gennaio si imbatte in una sega circolare della pressione di vendita, ritagliando quei massimi in linea con i requisiti ribassisti del modello. Mentre un gap di breakdown conferma la tendenza al ribasso, ci sono pochi modi per gli investitori di trarre profitto se non sono stati posizionati prima del breakdown.
Le entrate commerciali anticipate formano la base di strategie aggressive. In questo caso, una vendita allo scoperto ha senso dopo il terzo massimo perché il modello classico è facilmente riconoscibile, mostra un prezzo di trigger ben definito a supporto orizzontale vicino a 4, 25 e uno stop-loss può essere posizionato appena sopra la linea di tendenza dei massimi in calo, limitare il rischio a meno di un punto, escludendo uno shock gap al rialzo.
Trovare un prezzo di entrata breve a basso rischio può essere difficile quando i livelli di guasto non sono chiaramente delineati. Ciò incoraggia i venditori allo scoperto a scegliere da un paniere di strategie, a seconda della qualità del modello e del numero di livelli di supporto in gioco. In generale, questo si traduce in posizioni iniziali quando il modello sembra perfetto, inseguendo i prezzi più bassi quando un catalizzatore innesca una rottura e aspettando che la sicurezza torni alla resistenza quando un mercato in rapido movimento non consente un ingresso momentaneo consapevole del rischio.
Un'interruzione da un modello di topping dovrebbe stampare un volume superiore alla media e ridurre la sicurezza ben al di sotto dell'ovvio supporto. Piccole penetrazioni di supporto, specialmente quando il range di negoziazione sta ancora attraversando rapidi sbalzi di prezzo, hanno maggiori probabilità di indicare l'interruzione dei programmi algoritmici predatori rispetto al comportamento emotivo degli azionisti che si rendono conto di essere intrappolati in una nuova tendenza al ribasso.
Puoi evitare questi assassini di profitto osservando la relativa forza ed evitando l'ingresso fino a quando i cicli non si allineano a tuo favore. Inoltre, evitare vendite allo scoperto quando OBV mostra un interesse di acquisto maggiore del previsto. Questo indicatore stampa modelli simili al prezzo, con supporto e resistenza ben delineati e una suddivisione dei prezzi dovrebbe produrre una ripartizione OBV simile. In caso contrario, la divergenza rialzista può segnalare una trappola per orsi e una breve compressione.
La linea di fondo
La vendita allo scoperto in uno schema di topping offre un profilo vantaggioso per il rischio vantaggioso, ma può essere difficile trovare buoni prezzi di entrata. Migliora le probabilità prestando particolare attenzione allo sviluppo del volume e alla relativa forza, cercando una pressione di vendita emotiva che possa provocare guasti su larga scala.
