P / E in avanti vs. P / E finale: una panoramica
Se a un investitore viene chiesto di identificare la metrica di borsa più popolare, oltre al prezzo, il rapporto prezzo / utili (P / E) molto probabilmente passerebbe le sue labbra. Non solo il rapporto P / E è l'indicatore più noto del valore reale di un'equità, ma è anche straordinariamente facile da calcolare.
Per determinare il valore P / E, si deve semplicemente dividere il prezzo corrente per l'utile per azione (EPS). Il prezzo corrente delle azioni (P) può essere determinato collegando il simbolo di un titolo azionario in qualsiasi sito Web di notizie finanziarie. E sebbene questo valore concreto rifletta ciò che gli investitori devono attualmente pagare per un titolo, l'EPS è una cifra leggermente più nebulosa.
L'EPS è disponibile in due varietà principali. La prima è una metrica elencata nella sezione dei fondamentali della maggior parte dei siti finanziari; con la notazione "P / E (ttm)", dove "ttm" è un acronimo di Wall Street per "trascorsi 12 mesi". Questo numero indica le prestazioni dell'azienda negli ultimi 12 mesi. Il secondo tipo di EPS si trova nel rilascio degli utili di un'azienda, che spesso fornisce una guida EPS. Questa è la supposizione più istruita dell'azienda di ciò che si aspetta di guadagnare in futuro. Questi due tipi di metriche EPS incidono sui tipi più comuni di rapporti P / E: P / E in avanti e P / E finale.
Key Takeaways
- Il rapporto P / E è una delle metriche più importanti per determinare il valore di un'azienda. Sia il P / E in avanti che il P / E in coda sono indicatori solidi, ma ognuno ha i suoi svantaggi. L'uso di entrambi come mezzo per ulteriori ricerche in definitiva, ti aiuta a prendere decisioni di investimento migliori.
Avanti P / E
Il P / E forward utilizza la guida ai guadagni futuri anziché i dati finali. Talvolta chiamato "prezzo stimato ai guadagni", questo indicatore lungimirante è utile per confrontare i guadagni attuali con i guadagni futuri e aiuta a fornire un quadro più chiaro di come appariranno i guadagni, senza cambiamenti e altri aggiustamenti contabili. Tuttavia, ci sono problemi intrinseci con la metrica P / E forward, vale a dire che le società potrebbero sottovalutare gli utili al fine di battere la stima P / E quando vengono annunciati gli utili del prossimo trimestre. Altre società possono sopravvalutare il preventivo e successivamente modificarlo andando al prossimo annuncio sugli utili. Inoltre, gli analisti esterni possono anche fornire stime, che possono divergere dalle stime dell'azienda, creando confusione.
Se stai utilizzando il P / E forward come base centrale della tua tesi di investimento, fai una ricerca approfondita delle aziende. Se la società aggiorna la sua guida, ciò influirà sul P / E in avanti in un modo che potrebbe farti rivedere la tua opinione.
P / E finale
Il trailing P / E si basa sulla performance passata dividendo il prezzo attuale delle azioni per gli utili EPS totali negli ultimi 12 mesi. È la metrica P / E più popolare perché è la più obiettiva, supponendo che l'azienda abbia riportato gli utili con precisione. Alcuni investitori preferiscono guardare al P / E finale perché non si fidano delle stime degli utili di un altro individuo. Ma il P / E finale ha anche la sua parte di carenze, vale a dire che le performance passate di un'azienda non segnalano comportamenti futuri. Pertanto, gli investitori dovrebbero impegnare denaro in base al potere di guadagno futuro, non al passato. Il fatto che il numero EPS rimanga costante, mentre i prezzi delle azioni fluttuano, è anche un problema. Se un grande evento aziendale spinge il prezzo delle azioni in modo significativamente più alto o più basso, il P / E finale sarà meno riflettente di tali cambiamenti.
Differenze chiave
Invece di selezionare un rapporto P / E, perché non usare entrambi? A volte il P / E finale e in avanti sono simili. Altre volte sono divergenti. Se sono diversi, condurre ulteriori ricerche per determinare il perché. Se un'azienda sta crescendo rapidamente, il P / E in avanti potrebbe essere molto più alto del P / E finale. Se vende una parte della sua attività o subisce una ristrutturazione su larga scala, gli utili a termine potrebbero temporaneamente subire ritardi.
