Prezzo e volume formano gli elementi costitutivi della struttura del mercato, scolpendo infiniti trend rialzisti, trend ribassisti, massimi e minimi in tutti gli orizzonti dei tempi. Le interazioni tra questi elementi strutturali generano relazioni di convergenza-divergenza che consentono ai tecnici osservatori di fare previsioni su direzione, forza relativa o debolezza e la durabilità delle svolte del mercato.
Le relazioni prezzo / volume sono particolarmente utili per identificare i fondi, poiché i potenziali picchi di profitto quando le posizioni lunghe possono essere immesse al minimo più vicino o più basso in una tendenza al ribasso. Piuttosto che catturare un coltello che cade, il commerciante focalizzato sul volume agisce in anticipo sui segnali tecnici che mostrano che gli acquirenti impegnati stanno tornando a una sicurezza depressa una volta.
Lettura del volume in trend ribassista
Esaminare la tendenza al ribasso a intervalli periodici per vedere come si inserisce in uno scenario di fondo. Concentrati sull'attività di volume coincidente che misura l'equilibrio tra acquirenti e venditori, emettendo segnali ambigui. Le divergenze sono utili in questo processo, specialmente quando si cercano interessi di acquisto nascosti che non si riflettono nell'attuale attività sui prezzi.
La pressione direzionale può essere facilmente valutata attraverso la maggior parte delle fasi di una tendenza al ribasso perché gli indicatori di volume mostreranno ai venditori travolgenti acquirenti o l'esatto opposto dello scenario atteso in basso. Oltre al flusso commerciale, osserva il volume medio di giorno in giorno man mano che la tendenza al ribasso avanza perché i fondi raramente si formano fino a quando si verifica uno dei due eventi:
- La sicurezza subisce una svendita climatica che porta da tre a cinque volte il volume medio giornaliero, spesso per un numero di sessioni. La sicurezza entra in una fase dormiente in cui continua a diminuire mentre il volume si asciuga, portando a un volume giornaliero inferiore alla media, spesso per settimane o mesi.
Il primo scenario innesca uno squilibrio di acquisto perché un'intensa pressione di vendita riduce l'offerta di nuovi venditori, offrendo un vantaggio agli acquirenti, mentre il secondo scenario indica che i venditori sono passati ad altre opportunità, consentendo ai giocatori di valore di avviare il processo di costruzione del fondo. È controintuitivo, ma una sicurezza in un declino a basso volume spesso richiederà più tempo per mostrare un fondo durevole rispetto a uno in una caduta libera climatica.
Trovare i fondi con gli istogrammi del volume
Gli istogrammi del volume che si trovano nella parte inferiore della maggior parte dei grafici dei prezzi fanno un buon lavoro nell'identificare e confermare i fondi quando analizzati correttamente. Nel primo scenario, il trader cerca un climax di vendita che produca uno o più rimbalzi di volume elevato che indicano una copertura breve. Questa attività di prezzo e volume non segnala un fondo immediato e un nuovo trend rialzista. Piuttosto, forma il contorno di un fondo che può richiedere settimane o mesi aggiuntivi per essere completato.
Un cambio di volume rialzista può essere più difficile da trovare nel secondo scenario perché i titoli abbattuti possono spostarsi lateralmente per abbassarsi per mesi prima di acquisire la sponsorizzazione necessaria per entrare in un nuovo trend rialzista. Spesso nuovi soldi entrano silenziosamente in questi schemi, innescando leggermente più alti dei normali giorni di acquisto all'interno di intervalli di trading a lungo termine. Questi miglioramenti non innescano sblocchi e sono spesso ignorati dai tecnici perché non si distinguono nel grafico dei prezzi.
Tuttavia, la somma totale di questa attività di acquisto crea un circuito di feedback positivo che porta il prezzo a un notevole livello di resistenza. Un breakout ad alto volume spesso segue immediatamente, scioccanti osservatori delle carte che non hanno prestato attenzione ai piccoli dettagli. Di conseguenza, guardare questo accumulo silenzioso ed entrare in uno scambio a resistenza può produrre profitti eccezionali.
MODELLO DI BOTTOMING DI BASSO VOLUME DI TRE ANNI
Boston Scientific Corp. (BSX) scende sotto il ribasso del mercato 2008 nel 2010, entrando in un modello di fondo che dura da più di due anni. Il volume settimanale scende precipitosamente nel 2011 e nel 2012, indicando un'apatia estrema nel bel mezzo di un mercato toro in tempesta. La sicurezza ritaglia silenziosamente un triangolo discendente settimanale, interrompendo la linea di tendenza superiore e la media mobile esponenziale a 50 settimane (EMA) nel gennaio 2013, dando inizio a un nuovo trend rialzista che mostra rapidi progressi.
Trovare i fondi con il volume di bilanciamento (OBV)
In entrambi gli scenari, osserva il volume quando il prezzo passa finalmente al ribasso e testa il trend ribassista. È rialzista quando il test genera un volume più basso e il prezzo aumenta al di sopra del minimo precedente. Sottosquadri a nuovi minimi sono comuni nel nostro ambiente moderno, ma possono comunque produrre fondi legittimi quando il volume si allinea correttamente e il prezzo si ripristina rapidamente, chiudendo al di sopra del minimo precedente.
COMMERCIALIZZARE UNA DIVERGENZA DI VOLUME BULLISH
Il volume di equilibrio (OBV) offre un utile strumento tecnico per misurare la durabilità di un potenziale fondo. Guarda l'indicatore durante il test del minimo precedente, cercando di ritagliare un minimo più alto. Questo modello può attirare una grande attenzione, incoraggiando i partecipanti fuori campo ad aprire posizioni lunghe a sostegno di un nuovo trend rialzista.
È particolarmente utile quando il prezzo scende al di sotto del minimo precedente mentre OBV si mantiene al di sopra di esso, segnalando una divergenza rialzista. Questo è ciò che accade sul grafico Expeditors International di Washington, Inc. (EXPD) dopo che la sicurezza è scesa di oltre otto punti in tre mesi. La stampa OBV superiore ha rivelato un interesse di acquisto nascosto, in vista di un'ondata di ripresa che ritorna al massimo annuale.
La linea di fondo
I fondi del mercato spesso ritagliano schemi di volume classici che consentono ai trader osservanti di effettuare chiamate veloci e accurate, consentendo loro di salire a bordo prima che la folla scopra il nuovo trend rialzista.
