Il Goldman Sachs Group, Inc. (GS) riporta i risultati del primo trimestre nel pre-market di lunedì, con gli analisti di Wall Street che si aspettano $ 5, 02 in utili per azione (EPS) su $ 8, 90 miliardi di ricavi. Lo stock ha fatto registrare un rialzo a gennaio dopo che il gigante finanziario ha battuto le stime del quarto trimestre, ma il rialzo si è bloccato due giorni dopo, producendo un'azione limitata che ha chiuso i progressi per il resto del trimestre. Il titolo continua a essere negoziato al di sotto della resistenza alla media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) nonostante i buoni guadagni del 2019.
Il componente Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) viene scambiato nettamente in rialzo venerdì dopo un rapporto sugli utili ben accolto, aumentando le probabilità che il titolo Goldman seguirà l'esempio e guadagnerà terreno dopo la notizia. A sua volta, il rialzo potrebbe montare una resistenza di cinque mesi vicino a $ 210, aprendo la porta al massimo di agosto a $ 245. Tale livello segna anche l'ultimo ostacolo prima che lo stock raggiunga e testa il mercato rialzista del 2018 a $ 275.
Grafico a lungo termine GS (1999-2019)
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La società è diventata pubblica a $ 68 nel maggio 1998 ed è entrata in una tendenza al ribasso immediata che ha trovato supporto a $ 55, 19 ad agosto. Ha costruito un modello di base a quel livello in ottobre e si è notevolmente sviluppato, aumentando il massimo post-IPO a $ 75, 25 un mese dopo. La manifestazione è proseguita nel settembre 2000, superando i $ 133, in vista di una recessione che è continuata con successo con il test del supporto dell'agosto 1998 nell'ottobre 2002.
Un aumento lento ma costante ha raggiunto il massimo del 2000 nel 2006, portando a un breakout che ha registrato guadagni impressionanti nel picco di novembre 2007 a $ 251. Un modesto pullback ha accelerato durante il crollo economico del 2008, portando il titolo al minimo storico a $ 47, 41. Nel 2009 è rimbalzato sui 190 $ e si è bloccato, registrando il massimo più alto per i prossimi cinque anni, in vista di un declino a due gambe che ha trovato un supporto al di sopra del mercato ribassista nel 2011.
L'azione dei prezzi ha completato un doppio fondo nel 2012, ponendo le basi per un forte sforzo di ripresa che ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo del 2009 nel quarto trimestre del 2014. Un breakout del 2015 non è riuscito, producendo una recessione che ha registrato un secondo minimo più alto rispetto al 2008 minimo a luglio 2016. Gli acquirenti impegnati hanno quindi preso il controllo, generando un forte aumento che si è bloccato al massimo del 2007 nel 2017. Un aumento degli acquisti del 2018 ha aggiunto 25 punti prima di girare la coda in un breakout fallito che ha rafforzato la resistenza a $ 250.
Il declino a dicembre 2018 ha trovato supporto alla linea di tendenza decennale dei minimi crescenti, segnando un'opportunità di acquisto a lungo termine potenzialmente significativa. Ha inoltre contrassegnato per la prima volta l'EMA a 200 mesi nella sua storia pubblica, nonché il livello di ritracciamento di Fibonacci.786 del trend rialzista 2016 nel 2018. Questo stretto allineamento tra diversi elementi tecnici aumenta le probabilità che il titolo finirà per raggiungere nuovi massimi.
Grafico a breve termine GS (2016-2019)
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L'indicatore di accumulazione-distribuzione del volume a saldo (OBV) avverte gli investitori marginali che ci vorrà del tempo prima che il titolo si riprenda dai danni tecnici estesi subiti nel 2018. Un'ondata di accumulazione nel 2017 si è fermata ben al di sotto del massimo del 2010, portando un massimo quando il prezzo ha toccato un massimo più alto nel marzo 2018. Queste divergenze ribassiste hanno presagito una forte ondata di distribuzione che ha portato l'OBV a un minimo di due anni e mezzo a dicembre. Il potere d'acquisto del primo trimestre si registra a malapena sul grafico a breve termine, indicando che le istituzioni sono titubanti nel ricaricare le posizioni.
Una reazione buy-the-news che cancella $ 210 a $ 212 potrebbe attrarre un ampio interesse all'acquisto, portando l'OBV ai massimi del 2019, ma una ripresa a lungo termine potrebbe dover attendere l'accumulo per recuperare il ritardo con una ripresa della tendenza rossa di massimi inferiori. Nel frattempo, ha senso utilizzare i trailing stop per proteggere le posizioni, piuttosto che lanciare i dadi con una strategia di buy-and-hold che può essere punita durante la successiva recessione.
La linea di fondo
Le azioni di Goldman Sachs potrebbero salire al di sopra della resistenza testarda a $ 210 dopo il rapporto sugli utili del primo trimestre di lunedì.
