A volte le informazioni cruciali vengono lasciate fuori. Dai un'occhiata a questo: nella prima pubblicazione del manuale degli scout nel 1908, l'originale Boy Scout Motto - "Be Prepared" - è stato seguito da "morire per il tuo paese, se necessario…" Da qualche parte lungo la strada, qualcuno (brillantemente) decise che dire ai giovani ragazzi di prepararsi alla morte non era appropriato come "Preparati".
Ero nei Boy Scout e penso che fare macchine derby con scatola di pino sarebbe stato meno divertente pensando che mi stessi preparando per una morte patriottica. Non penso che il mio cervello di 11 anni lo avrebbe gestito allo stesso modo.
Credo che una simile esclusione delle informazioni stia accadendo nel modo in cui funzionano i mercati. Da qui, il principale abbandono sembra essere un focus su ciò che gli investitori professionali come hedge fund e istituzioni stanno facendo. Ma per essere onesti, lavorano duramente per mantenere la loro attività tranquilla. Non li aiuta le persone a sapere cosa stanno acquistando fino a quando non hanno finito di acquistarlo! Ma è qui che concentro la mia ricerca. Credo che un'attività istituzionale segreta e insolita possa aiutarci a decifrare i movimenti del mercato.
La ripresa del mercato dal 24 dicembre è stata incredibile. Ricordiamo, abbiamo sentito che l'immensa vendita della fine del 2018 proveniva dalla vendita forzata di fondi negoziati in borsa (ETF). Abbiamo prodotto un white paper esaustivo e approfondito che delinea il caso in dettaglio.
Da allora, gli acquisti sono stati in indici, settori e industrie ad alta crescita. Crescita S&P 500 e Mid Cap 400 portano sostanzialmente al valore. Russell 2000 e NASDAQ stanno significativamente superando la media industriale di Dow Jones. Russell La crescita sta schiacciando Russell Value. Ma ancora una volta, il mio occhio è sull'indice PHLX Semiconductor, in crescita del 40% da Natale.
FactSet
Torna alle informazioni escluse. Grandi acquisti da Natale sono stati nella tecnologia dell'informazione. La scorsa settimana non fa eccezione. Gli acquisti in forte crescita sono favorevoli a discrezione del consumatore. La vendita non era proprio nulla di cui prendere nota:
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Software e semiconduttori hanno guidato la carica la scorsa settimana. Lasciatemi spiegare. Viviamo in un mondo moderno. Tutti sono costantemente connessi a Internet. Anche a casa mia moglie e i miei figli sono spesso al telefono, giocano sulla Xbox o guardano Netflix. Ma quando mi accingo a lavorare di notte, mi imbatto spesso in problemi di Internet. I siti si caricano lentamente se non del tutto. I file sincronizzati con il mio archivio cloud si bloccano. E guardando video? Potrebbe anche non disturbare. Internet di cui tutti abbiamo bisogno si blocca.
Semplicemente non c'è abbastanza larghezza di banda:
- Ci sono oltre 75 miliardi di dispositivi connessi a Internet. I clienti senza fili riscontrano problemi di chiamata e connessioni lente il 16% delle volte. Dal 2015 al 2017, gli errori della banda larga mobile 4G sono aumentati del 40%. Uno studio di Google del 2017 ha affermato che il tempo medio di caricamento per i siti Web mobili è di 22 secondi, ma il 53% delle visite impiega più di tre secondi per essere caricato viene abbandonato.
Abbiamo raggiunto l'equivalente tecnologico della necessità di ampliare le autostrade da due corsie a quattro. Ma c'è una soluzione. 5G è "la prossima generazione di connettività Internet mobile, che offre velocità più elevate e connessioni più affidabili su smartphone e altri dispositivi che mai". Questo è secondo il sito Web TechRadar (che, ironia della sorte, finalmente caricato al terzo tentativo).
Tra l'altro, il 5G consentirà:
- Nuove connessioni alle reti Internet of Things (in cui dispositivi come gli elettrodomestici sono tutti connessi tramite Internet) Guida autonoma Velocità wireless a banda larga più elevate (da 10 a 20 volte più veloci di quelle attualmente offerte) Download velocissimi, streaming fluido e latenza ridotta (meno ritardi)
La necessità della rete 5G è chiaramente qui e ora, suggerendo che i semiconduttori saranno più richiesti che mai.
Ora è il momento di una rapida visita sulla liquidità e sul rapporto tra acquisti e vendite insoliti. Ogni giorno, guardo attraverso 5.500 titoli per vedere quali vengono scambiati in modo insolito. In media, ne ottengo 500 a settimana. Quel numero è diminuito di recente, come suggerisce la prima tabella qui sotto. Il secondo grafico ci mostra che il grande flushing dell'ETF ha aperto la strada a forti acquisti da allora. Ancora una volta, l'acquisto è in crescita, in particolare i semiconduttori. Ma man mano che la liquidità diminuisce, dobbiamo solo guardare come il mercato prende la stagione degli utili. Volumi sottili e notizie negative possono causare una volatilità di grande portata mentre gli algo-trader entrano e sfruttano tali condizioni.
Infine, il rapporto è tornato indietro in ipercomprato, ma a volume decrescente. Non sto suonando alcun campanello d'allarme, ma è solo una condizione di mercato da notare. Volumi più sottili e una stagione degli utili sono alle porte.
Quotazioni insolitamente scambiate quotidianamente
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Lo stock insolito compra e vende
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Rapporto tra acquisti e vendite
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Quindi, il toro è tornato dopo un inverno di oscurità. Il messaggio è stato chiaro qui: acquisti istituzionali insoliti possono mostrarci cosa dobbiamo sapere se sappiamo dove cercare. "Prendilo, miglioralo o peggioralo. Nessuna via di mezzo di compromesso." - Henry Ossawa Tanner
La linea di fondo
Noi (Mapsignals) continuiamo a essere rialzisti sulle azioni statunitensi a lungo termine e vediamo qualsiasi pullback come un'opportunità di acquisto. Gli acquisti hanno iniziato a salire rispetto alla settimana precedente, suggerendo che la tendenza a breve termine è rialzista. Qualsiasi pullback è un'opportunità di acquisto.
