Una frenesia di aziende tecnologiche di unicorni ha colpito il mercato pubblico quest'anno, attirando investitori disposti a scommettere sul settore. Mentre alcune delle IPO più popolari del 2019, come la concorrenza che saluta i concorrenti Uber Technologies Inc. (UBER) e Lyft Inc. (LYFT), rimangono lontane dai loro massimi, altre società di recente apertura come CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) e Beyond Meat Inc. (BYND) ha superato i prezzi IPO iniziali.
Secondo un recente rapporto Goldman, i fondi comuni statunitensi a capitalizzazione elevata, core e crescita - il 36% dei quali hanno sovraperformato le loro medie di riferimento decennali da inizio anno (YTD) - possiedono quote importanti nelle IPO tecnologiche di alto profilo di quest'anno, come Uber, Lyft, Inc. (PINS), CrowdStrike e Zoom Video Communications Inc. (ZM). Secondo il rapporto, che ha analizzato il posizionamento di 597 fondi comuni di investimento azionario con $ 2, 6 trilioni di attività in gestione, Uber e Lyft sono le IPO statunitensi più sovrappesate del 2019 e hanno il maggior numero di possessori di fondi comuni di investimento.
IPO non tecnologiche
Le 10 migliori IPO 2019 di proprietà di fondi comuni di investimento comprendono anche società di assistenza sanitaria come Avantor Inc. (AVTR), Shockwave Medical Inc. (SWAV) e Turning Point Therapeutics, nonché le società di beni voluttuari Chewy Inc. (CHWY) e Levi Strauss & Co. (LEVI).
Fuori dal gruppo, Chewy Inc., il più grande "pet-tailer per animali domestici", può sembrare il più singolare. Tuttavia, gli investitori stanno scommettendo molto sulla continua "umanizzazione" degli animali domestici, portando alla domanda di una varietà di prodotti e servizi, compresi alimenti di qualità superiore. La controllata indipendente di PetSmart ha visto le sue azioni saltare del 35% dal loro prezzo iniziale di IPO a $ 22 per azione a giugno.
Turning Point Therapeutics, un'azienda di oncologia di precisione a livello clinico, è tra i maggiori vincitori del 2019. Da quando ha fatto il suo debutto pubblico ad aprile, la società che mira a sviluppare farmaci antitumorali per pazienti che hanno sviluppato resistenza ad altri trattamenti, ha visto le sue quote quasi triplicare da un prezzo IPO di $ 18.
Fondi comuni Trim Tech
Nel secondo trimestre, i fondi hanno ridotto la loro esposizione media all'informatica, che comprende molti titoli software popolari. Le allocazioni a Info Tech sono al 10 ° percentile rispetto agli ultimi sette anni (-38 pb). I fondi comuni di investimento si sono orientati verso i servizi di comunicazione, favorendo i titoli dei media e dell'intrattenimento e sono sottopeso in difesa e tecnologia, i settori più performanti di quest'anno. La sovraperformance dei fondi comuni è stata parzialmente aiutata dalla loro esposizione relativamente più piccola alla guerra commerciale USA-Cina rispetto ai loro parametri di riferimento. Ad esempio, i fondi comuni di investimento sono semiconduttori sottopeso e la maggior parte sono finanziari in sovrappeso (+85 pb) e hanno aumentato l'esposizione al settore di 35 pb YTD.
