Le azioni della Walt Disney Co. (DIS) potrebbero aumentare se la storia avesse qualcosa da dire al riguardo. L'ultima volta che le azioni sono state così convenienti, è stato nell'ottobre 2016, seguito da un aumento del titolo di circa il 26%. Con gli utili previsti in aumento di oltre il 20% nel 2018, le azioni Disney potrebbero aumentare quest'anno di quasi il 20%. (Per la lettura correlata, vedere anche: L'avanzamento delle scorte della Disney potrebbe essere solo l'inizio .)
Gli analisti stanno cercando che i guadagni della Disney aumentino di circa il 23, 5% nell'anno fiscale 2018 a circa $ 7, 05, mentre i ricavi dovrebbero aumentare di poco più del 6% a $ 58, 55 miliardi. Nel frattempo, si prevede che gli utili aumenteranno di un altro 9% nell'anno fiscale 2019 e del 6% nel 2020. La legge fiscale statunitense recentemente attuata sta aiutando Disney a migliorare i suoi profitti, portando l'imposta effettiva fiscale 2018 al 24, 5% da 35 % l'anno precedente.
Valutazione economica
Il grafico seguente mostra quanto è scesa la valutazione Disney nel 2018. Si attesta a solo 13, 5 volte le stime degli utili del 2019 di $ 7, 66. L'ultima volta che la valutazione del titolo è scesa così in basso è stata nell'ottobre 2016, e alla fine ha portato le azioni della Disney a salire da circa $ 91 a $ 115 entro la primavera del 2017, una crescita di oltre il 26%.
Dati DIS di YCharts
Dalla fine del 2014, la Disney ha registrato in media un multiplo degli utili a termine di circa un anno di circa 16, 5, con una deviazione standard di circa 1, 65, collocandola nell'intervallo tra 14, 9 e 18, 2 volte. Alla sua valutazione attuale, Disney è attualmente scambiata al di sotto della sua norma storica, a quasi due deviazioni standard al di sotto della sua media storica. (Per di più, vedi anche: Disney è pronta a scoppiare su Fox Deal .)
$ 127
Se le azioni Disney tornano alla media di circa 16, 5 volte le stime degli utili forward di un anno di $ 7, 66, le azioni Disney potrebbero salire a circa $ 127 dal suo prezzo attuale intorno a $ 107, con un aumento di circa il 20%. Ma potrebbe non essere facile, perché dal 2016, la Disney ha visto il suo PE salire a quel guadagno multiplo in tre occasioni.
Dati del grafico fondamentale di YCharts
Driver di crescita
Inoltre, la crescita delle entrate e degli utili della Disney potrebbe vedere l'ulteriore vantaggio della recente acquisizione della risorsa Twenty-First Century Fox, Inc. (FOX) e dei suoi piani per l'avvio del proprio servizio di streaming video online nei prossimi due anni.
Ma vale la pena notare che Disney ottiene ancora gran parte delle sue entrate dalle sue reti via cavo come ESPN, che è stata al centro degli investitori a causa delle crescenti perdite degli abbonati mentre i clienti continuano a tagliare il cavo. Se tale tendenza dovesse peggiorare, potrebbe esercitare una pressione al ribasso su entrate, utili e valutazione del titolo.
Con il trading delle valutazioni Disney al minimo di quasi 3, 5 anni, gli utili dovrebbero crescere e una serie di ulteriori driver di crescita in cantiere, le azioni Disney sembrano troppo attraenti per essere ignorate, soprattutto con una prospettiva a lungo termine.
