Il rapporto di Sharpe e il rapporto di informazione sono entrambi strumenti utilizzati per valutare il tasso di rendimento corretto per il rischio di un portafoglio di investimenti. Differiscono nella linea di base rispetto alla quale ciascuna misura o confronta il rendimento dell'investimento.
Il rapporto di Sharpe
Il rapporto di Sharpe è forse lo strumento più utilizzato per valutare il tasso di rendimento del portafoglio degli investimenti adeguato per il rischio. Lo fa confrontando il rendimento effettivo o previsto di un investimento con il rendimento di un investimento privo di rischio, come i buoni del tesoro statunitensi. Confronta i due tassi di rendimento, tenendo conto della deviazione standard per il portafoglio di investimenti, per fornire agli investitori un'idea di quanto guadagno aggiuntivo che sta ricevendo (se presente) in cambio dell'assunzione del rischio aggiuntivo associato agli investimenti in azioni.
Il rapporto informazioni
Il rapporto informativo cerca inoltre di valutare il rendimento corretto per il rischio in relazione a un investimento di base. Anziché utilizzare un investimento privo di rischio a fini comparativi, il rapporto informativo misura comunemente il tasso di rendimento di un portafoglio di investimento rispetto a un indice azionario di riferimento. Il benchmark più utilizzato è l'indice S&P 500. Il rapporto informativo confronta i tassi di rendimento sulla gestione attiva del portafoglio, in cui un investitore o un gestore di portafoglio prende le decisioni di investimento specifiche in merito a quali titoli acquistare, con il tasso di rendimento che sarebbe realizzato attraverso la gestione passiva del portafoglio, il risultato che sarebbe raggiunto se un investitore dovesse investire tutti i suoi fondi in un fondo indicizzato. Il rapporto informazioni può anche fornire un'indicazione della coerenza della performance di un portafoglio di investimenti; indica se il portafoglio a gestione attiva supera costantemente la gestione passiva del portafoglio di un piccolo mese in mese o se supera di gran lunga un portafoglio di investimento passivo per alcuni mesi dell'anno.
