Lunedì segna l'inizio della settimana di scadenza delle opzioni di witching triple del primo trimestre, culminata con la scadenza simultanea di venerdì di opzioni su azioni, opzioni su indici e future su indici. Questo periodo ha una meritata reputazione di volatilità e comportamenti contrari, gettando le basi per un forte rimbalzo che potrebbe intrappolare gli orsi in eccesso. Di conseguenza, è il momento perfetto per rivedere le posizioni, decidendo quanto aggressivamente sei disposto a giocare il rovescio della medaglia.
I principali parametri di riferimento sono diminuiti drasticamente la scorsa settimana dopo che la Cina e gli Stati Uniti non sono riusciti a rispettare la scadenza commerciale di marzo. Le felici chiacchiere di Washington DC non sono riuscite a migliorare il sentiment, ma le triple streghe potrebbero fare il trucco, potenzialmente generando un rimbalzo ipervenduto che ha il potere di testare i massimi del primo trimestre. L'oscillatore McClellan molto apprezzato rafforza questa visione rialzista, passando alla lettura più profondamente ipervenduta dal minimo del 24 dicembre.
Gli azionisti intrappolati in posizioni in perdita potrebbero usare il rimbalzo successivo per uscire, quindi non è saggio aspettarsi un rapido avanzamento verso nuovi massimi, anche se viene annunciato un accordo commerciale. Di conseguenza, i trader che desiderano giocare un triplo rimbalzo delle streghe dovrebbero mantenere stop ravvicinati e trarre profitti a livelli di resistenza predeterminati, mentre quelli con periodi di detenzione a lungo termine possono scegliere di piazzare stop break-even e allontanarsi, consentendo al mercato di giocare mano.
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L' ETF SPDR S&P 500 (SPY) ha registrato un massimo storico a $ 293, 94 il 20 settembre e si è abbassato, trovando supporto a $ 270, 25 alla fine di ottobre. Un rimbalzo a novembre si è invertito due volte al massimo del 17 ottobre sopra $ 277, mentre il calo a dicembre ha rotto il supporto di sei settimane, portando il fondo al minimo più basso da aprile 2017. Gli acquirenti sono tornati in vigore a gennaio, scolpendo un modello a V che ha completato un ritracciamento del 100% nella resistenza di ottobre il 25 febbraio.
Una griglia di Fibonacci estesa lungo il declino del 2018 pone la resistenza di ottobre al livello di ritracciamento di.786, che è noto per la stampa di massimi più bassi all'interno di schemi correttivi e topping. I livelli di ritracciamento del 100% segnano anche una forte resistenza, rafforzando una barriera che potrebbe non muoversi nelle prossime settimane. Tuttavia, il sentimento positivo continua a sussistere, supportando un nastro a due lati che beneficia attivamente delle posizioni scambiate a breve termine.
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Invesco QQQ Trust (QQQ) ha registrato un massimo storico a $ 187, 52 il 30 agosto e ha incassato un massimo inferiore il 1 ottobre. Si è rotto da un piccolo double top alcune sessioni più tardi, entrando in un declino che ha incassato ulteriori massimi inferiori vicino a $ 178, $ 175 e $ 173, in vista di una rotta verticale che ha raggiunto il minimo di 15 mesi a fine dicembre. Il rimbalzo a marzo ha mostrato meno entusiasmo dell'S & P 500, invertendo al massimo di novembre vicino a $ 175 la scorsa settimana.
Il raduno si è bloccato tra i livelli di ritracciamento di Fibonacci.618 e.786, senza riuscire a raggiungere l'altalena del 17 ottobre, che si è strettamente allineata con il livello di ritracciamento superiore. Venerdì il fondo è rimbalzato al ritracciamento.618, indicando un supporto che potrebbe presagire una spinta all'acquisto finale fino a $ 178. Di conseguenza, questo strumento popolare potrebbe prenotare un rialzo maggiore nelle prossime sessioni rispetto al suo rivale big cap.
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L' ETF iShares Russell 2000 (IWM) ha raggiunto il massimo storico a $ 173, 39 il 31 agosto e si è trasformato in un modesto pullback che si è trasformato in un vero e proprio sell-off in ottobre. Ha registrato massimi altalenanti a $ 159, $ 158 e $ 154 ed è sceso come un rock nel minimo di due anni del 24 dicembre a $ 125, 84. Il fondo è cresciuto più in alto rispetto ad altri benchmark a gennaio e ha registrato notevoli guadagni a fine febbraio, quando potrebbe aver superato $ 158, 27.
Questa struttura dei prezzi mostra caratteristiche tecniche simili a quelle di SPY e QQQ, raggiungendo il massimo del 16 ottobre mentre si blocca tra i livelli di ritracciamento di Fibonacci.618 e.786. Tuttavia, il calo a marzo ha rotto il supporto al ritracciamento inferiore, limitando i potenziali guadagni durante un rally ipervenduto al livello di $ 155. Il fondo potrebbe raggiungere questa barriera alla fine di questa settimana se il comportamento tipicamente contrario delle streghe triple entrasse in gioco.
La linea di fondo
I principali benchmark potrebbero rimbalzare fortemente durante la tripla settimana di scadenza delle streghe, schiacciando i venditori allo scoperto in eccesso.
