I guadagni di Yelp Inc. (YELP) e TripAdvisor, Inc. (TRIP) questa settimana saranno seguiti da vicino dai settori dei viaggi e dell'ospitalità, alla ricerca di informazioni sul flusso di cassa dei clienti influenzato dalle crescenti tensioni geopolitiche e dai timori di recessione. Il settore dei viaggi è altamente ciclico nonostante le notizie contrarie, perdendo terreno nelle recessioni perché le persone mangiano meno spesso e fanno meno viaggi, risparmiando invece il loro capitale guadagnato per l'essenziale della vita.
I grafici dei prezzi per i siti di recensioni e prenotazioni sembrano sempre più vulnerabili, aumentando le probabilità di vendite allo scoperto redditizie. A sostegno di questo punto di vista, il gigante del settore Expedia Group, Inc. (EXPE) ha perso quasi 20 punti da quando ha battuto le stime di alto e basso livello a luglio, nonostante un'ondata di aziende di Wall Street che hanno alzato gli obiettivi dopo la notizia rialzista. Questa divergenza avverte gli investitori di evitare le analisi retrovisive perché potrebbe non funzionare in questo ambiente sempre più pericoloso.
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Trip Advisor è diventato pubblico a metà dei $ 20 a dicembre 2011 ed è entrato in un trend rialzista immediato, registrando un massimo storico a $ 110, 24 nell'estate del 2014. Un pullback instabile è entrato in un canale discendente all'inizio del 2015, con il pattern grinding massimi inferiori e minimi inferiori al minimo di novembre 2017 a $ 29, 50. Un breakout del canale 2018 si è bloccato a novembre dopo aver raggiunto il livello di ritracciamento del sell-off del 50%, lasciando il posto a una rinnovata pressione di vendita nel 2019.
Lo stock è entrato in un nuovo canale discendente a gennaio e continua a commerciare entro quei confini sette mesi dopo. Il calo attuale ha raggiunto il livello di ritracciamento di Fibonacci.618 del rimbalzo annuale di maggio, ma lo stock non è riuscito a alzare quel livello, nonostante più di due mesi di azione di base. A sua volta, questa azione in flagrante espone il ribasso continuo negli ultimi $ 30, che segna l'ultimo importante livello di supporto prima di un round trip nel profondo minimo del 2017.
Una reazione positiva agli utili si troverà ad affrontare una barriera significativa vicino a $ 50, in cui la resistenza del canale e la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) si sono strettamente allineate. L'indicatore di accumulazione-distribuzione del volume a saldo (OBV) offre un raggio di speranza agli azionisti abbattuti, negoziando relativamente vicino a un massimo di quattro anni, ma finora almeno questa divergenza rialzista ha avuto un impatto limitato sul prezzo sempre più debole azione.
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Yelp è diventato pubblico con $ 20 in meno nel marzo 2012 ed è entrato in un ampio range di trading tra la metà degli anni dell'adolescenza e il basso dei $ 30. Un breakout del 2013 ha preso fuoco, generando un costante rialzo che ha registrato un massimo storico a $ 101, 75 nel primo trimestre del 2014. Il titolo ha inciso un doppio schema nel 2015 e si è rotto, entrando in una tendenza al ribasso che si è conclusa entro 50 centesimi del 2012 basso a febbraio 2016.
Un rimbalzo a novembre 2017 si è bloccato al livello di ritracciamento di Fibonacci.382 vicino a $ 50, dando luogo a un'azione laterale, seguita da un fallito tentativo di sblocco del settembre 2018. Lo stock è in ritirata da quel momento ma mantiene ancora un supporto superiore al 2017 vicino a $ 30, che è strettamente allineato con il livello di ritracciamento del rally.618. I rialzisti devono mantenere questa soglia di negoziazione a tutti i costi o il rischio è continuato al ribasso nel minimo 2016.
OBV ha registrato un massimo storico nel 2014 ed è entrato in una fase di distribuzione persistente che si è conclusa all'inizio del 2016. L'acquisto di energia ha fallito vicino al punto medio dell'intervallo di due anni all'inizio del 2017, producendo una tendenza al ribasso poco profonda che ora è stata in atto per due e mezzo anno. Questa persistente apatia è estremamente pericolosa perché la forza di gravità potrebbe assumere il controllo in qualsiasi momento e innescare un lato negativo più verticale. In ogni caso, ci sono molti motivi per vendere e pochi motivi per acquistare prima dei guadagni.
La linea di fondo
I guadagni di TripAdvisor e di Yelp potrebbero aumentare la crescente pressione di vendita nei settori dei viaggi e dell'ospitalità, aumentando le tendenze al ribasso che potrebbero generare notevoli profitti per le vendite allo scoperto.
