Che cos'è un trading desk?
Un trading desk è il luogo in cui si verificano transazioni per l'acquisto e la vendita di titoli che è cruciale per fornire liquidità al mercato. I banchi di negoziazione si trovano nella maggior parte delle aziende che si occupano di facilitare le esecuzioni commerciali in mercati come azioni, titoli a reddito fisso, futures, materie prime e valute. Un banco di negoziazione è comunemente noto come un banco di negoziazione.
Comprensione del trading desk
I trader che operano nei mercati finanziari di solito convergono in una stanza nota come "trading floor" o "trading room". Il trading floor è composto da scrivanie che condividono un ampio spazio aperto. Ogni desk, formalmente chiamato trading desk, è specializzato in un tipo di sicurezza o in un segmento di mercato. I banchi di negoziazione sono i luoghi in cui l'acquisto e la vendita di titoli avvengono al piano terra. Prima degli anni '70, molte banche dividevano le loro attività sui mercati dei capitali in diversi dipartimenti in diverse regioni. Queste istituzioni hanno iniziato a consolidare questi dipartimenti negli anni '70 in seguito al lancio del NASDAQ, che ha richiesto a tutte le società di investimento di disporre di sportelli azionari. Oggi, molti gestori patrimoniali esternalizzano i loro banchi commerciali a queste istituzioni più grandi.
I desk di trading sono gestiti da operatori autorizzati che si specializzano in un determinato tipo di investimento, come azioni o materie prime. Questi trader utilizzano principalmente sistemi di trading elettronico e market maker per identificare i prezzi migliori per i loro clienti. Il personale dei banchi commerciali riceve gli ordini dei clienti dal banco vendite incaricato di suggerire idee commerciali agli investitori istituzionali e con un patrimonio netto elevato. Oltre alle attività di trading, i desk di trading aiutano anche i clienti a strutturare i prodotti finanziari, a cercare opportunità o a sostenere accordi tra aziende e investitori.
I banchi commerciali generano un reddito addebitando una commissione sulle transazioni che effettuano. Ad esempio, un hedge fund può negoziare tramite un desk di trading azionario presso una banca di investimento e pagare una commissione modesta per ogni operazione. In alcuni casi, i broker possono gestire il proprio trading desk essendo la controparte delle negoziazioni dei propri clienti. Tali operazioni potrebbero non raggiungere mai il mercato interbancario e rimanere all'interno dei confini del pool di liquidità del broker.
Esistono molti tipi diversi di trading desk a seconda della sicurezza negoziata. Spesso, questi banchi sono separati e possono trovarsi in determinati scambi centrali.
Key Takeaways
- Un trading desk è il luogo in cui si verificano transazioni per l'acquisto e la vendita di titoli che è cruciale per fornire liquidità al mercato. I banchi di negoziazione sono presidiati da operatori autorizzati che si specializzano in un determinato tipo di investimento e generano entrate addebitando una commissione sulle negoziazioni che effettuano transazioni. si trovano in aziende che forniscono attività di mercato in azioni, reddito fisso, valuta estera e materie prime.
Tipi di trading desk
I banchi commerciali più comuni includono:
- I desk di trading azionario gestiscono di tutto, dal trading azionario al trading di opzioni esotiche. I desk di trading a reddito fisso gestiscono titoli di stato, obbligazioni societarie e altri titoli obbligazionari e strumenti simili a quelli che pagano un rendimento. I banchi di cambio in valuta estera facilitano il trading in coppie di valute fungendo da market maker. Possono anche impegnarsi in attività di trading proprietario. I banchi di commercio delle materie prime sono focalizzati su prodotti agricoli, metalli e altre materie prime, come petrolio greggio, oro e caffè.
Molti broker offrono anche banchi di trading per i loro clienti, in particolare nel mercato dei cambi e nel mercato delle negoziazioni azionarie. Con la capacità di eseguire istantaneamente operazioni, questi broker si distinguono dagli altri broker che agiscono come intermediari. La maggior parte delle grandi istituzioni finanziarie dispone di propri banchi commerciali per assistere i propri team interni e clienti esterni nell'effettuare gli ordini.
