Acquistare fondi di investimento immobiliare (REIT) quando i tassi di interesse scendono - questa è comunque la "saggezza del mercato". I REIT sono altamente sensibili al calo dei tassi di interesse perché i loro rendimenti iniziano a sembrare relativamente più interessanti rispetto alle alternative a reddito fisso come le obbligazioni governative e societarie.
Gli investitori hanno effettivamente acquistato REIT da quando la Federal Reserve ha assunto una posizione più accomodante nei confronti della politica monetaria all'inizio del 2019. Non solo il settore offre rendimenti interessanti, ma fornisce anche un livello di isolamento contro i danni collaterali derivanti dalle tariffe commerciali imposte da Washington e Pechino nella disputa commerciale in corso tra le due superpotenze economiche. Questi fattori aiutano a spiegare perché finora il REIT medio a grande capitalizzazione ha sovraperformato l'S & P 500 di circa il 5% quest'anno.
È interessante notare che, mentre il mercato si prepara a un possibile taglio dei tassi alla fine di questo mese e la guerra commerciale continua a sobbollire, la recente azione sui prezzi nei fondi negoziati in borsa nel settore immobiliare (ETF) indica che la prossima mossa potrebbe essere in calo, non in rialzo. Iniziamo esaminando uno dei maggiori fondi del settore e quindi esaminando due ETF specificamente progettati per trarre profitto dalla caduta dei prezzi REIT.
ETF iShares US Real Estate (IYR)
Creato 19 anni fa, l'ETF iShares US Real Estate (IYR) cerca di fornire risultati di investimento corrispondenti all'indice Dow Jones US Real Estate. Il benchmark del fondo comprende società immobiliari quotate in borse statunitensi. Le partecipazioni chiave nel paniere dell'ETF di circa 115 società includono American Tower Corporation (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI) e Prologis, Inc. (PLD). Il fatturato giornaliero del fondo di oltre 6, 5 milioni di azioni e uno spread medio molto ridotto di appena lo 0, 01% mantengono bassi i costi di negoziazione, anche se coloro che prevedono di assumere una posizione corta devono considerare il costo del prestito di azioni. IYR controlla un'enorme base di attività di $ 4, 71 miliardi, emette un rendimento da dividendi del 2, 90% e ha restituito il 22, 52% da inizio anno (YTD) al 12 luglio 2019.
Il prezzo delle azioni IYR sembra formare un doppio massimo, un modello che suggerisce un'inversione al ribasso. Sebbene la formazione non sia confermata, una divergenza ribassista tra il prezzo del fondo e l'indice di forza relativa (RSI) mostra un momentum sbiadito dell'acquirente. Inoltre, un modello a candelabro a tre barre noto come un bambino abbandonato ribassista costituisce il primo picco, con un modello simile che costituisce anche il secondo picco. I trader dovrebbero anticipare un passaggio al livello di $ 84, in cui il prezzo incontra il supporto dello swing alto di febbraio e dello swing basso di aprile. Coloro che eseguono una vendita allo scoperto possono proteggere il capitale commerciale inserendo un ordine stop loss al di sopra del massimo del 10 luglio a $ 91, 22.
ProShares UltraShort Real Estate (SRS)
Nato alla vigilia della crisi dei mutui subprime nel 2007, ProShares UltraShort Real Estate (SRS) mira a restituire due volte la performance giornaliera inversa dell'indice Dow Jones US Real Estate. L'indice sottostante è principalmente costituito da REIT (91, 36%), sebbene includa anche alcune società immobiliari non REIT. SRS applica una commissione di gestione elevata dello 0, 95%, ma ciò non dovrebbe disturbare i trader a breve termine che apprezzeranno lo stretto spread medio dell'ETF dello 0, 07% e l'ampia liquidità in dollari del volume di oltre $ 1 milione quasi tutti i giorni. Al 12 luglio 2019, il fondo ha un patrimonio gestito (AUM) di $ 20, 58 milioni, offre un rendimento da dividendi dell'1, 48% ed è in calo del 33, 23% a / a.
Come prevedibile, l'azione dei prezzi sul grafico SRS sembra quasi esattamente opposta a quella dell'IYR a causa della sua missione tattica inversa. Un possibile doppio fondo, insieme a un bambino abbandonato rialzista e una divergenza tecnica rialzista tra il prezzo e l'indicatore RSI, indicano un'inversione al rialzo nelle successive sessioni commerciali. Coloro che entrano ai livelli attuali dovrebbero fermarsi leggermente sotto il numero psicologico di $ 20 round. Prendi in considerazione la possibilità di ottenere profitti a $ 24, in cui il prezzo potrebbe colpire la resistenza ambientale da una linea di tendenza orizzontale.
Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares (DRV)
Con AUM di quasi $ 20 milioni, il Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares (DRV) ha l'obiettivo di fornire tre volte il rendimento giornaliero inverso dell'Indice MSCI US REIT. Il fondo utilizza una combinazione di contratti swap, contratti futures e posizioni corte per raggiungere la sua esposizione a leva. Il DRV si ribilancia quotidianamente, il che può rendere imprevedibili i rendimenti a lungo termine a causa degli effetti del compounding. Le principali ponderazioni settoriali includono REIT specializzati al 18, 70%, REIT al dettaglio al 18, 06% e REIT residenziali al 17, 67%. Gli operatori dovrebbero prendere in considerazione l'utilizzo di ordini limite, dato lo spread bid / ask talvolta ampio dell'ETF e la liquidità del volume delle azioni modesta. A partire dal 12 luglio 2019, DRV è crollato di quasi il 40% YTD e si colloca solo del 4, 3% sopra il suo minimo di 52 settimane di $ 29, 24 fissato il 10 luglio. Gli investitori ricevono un rendimento da dividendi dell'1, 24%.
L'inversione dei prezzi di ieri al di sopra dell'oscillazione di giugno aumenta le probabilità che il minimo più recente del grafico possa ritagliarsi un doppio fondo. Come SRS, esiste una divergenza rialzista, che indica che gli orsi hanno perso il loro mojo. Una lettura RSI inferiore a 50 offre al prezzo del fondo molto spazio per correre più in alto e testare una resistenza cruciale a $ 37, 50. Gestisci il rischio al ribasso subendo una piccola perdita se il prezzo non può reggere al di sopra del minimo di 52 settimane. Gli operatori possono decidere di aumentare gli ordini di arresto al punto di pareggio se il prezzo supera la media mobile semplice a 50 giorni.
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