Gli investitori che temono un'imminente correzione del mercato azionario potrebbero voler prendere in considerazione i fondi comuni di investimento ribassisti, che sono progettati per trarre profitto durante le economie in difficoltà dalle vendite allo scoperto. Questa strategia si basa sul principio secondo cui i prezzi delle azioni scendono generalmente a tassi più rapidi di quelli che aumentano, consentendo agli investitori di realizzare rapidamente guadagni significativi. I seguenti cinque fondi del mercato orso meritano uno sguardo ravvicinato.
Nota: tutti i dati sono aggiornati al 9 gennaio 2010.
Grizzly Short Fund (GRZZX)
Lanciato nel 1992, il Grizzly Short Fund, gestito da Leuthold Weeden Capital Management LLC, si sforza di ottenere un apprezzamento del capitale a breve e lungo termine vendendo a breve un portafoglio da 60 a 90 titoli. Sebbene questo approccio aumenti il livello di rischio del fondo, gli consente di prosperare durante i mercati al ribasso. Caso in questione: nel 2008, ha realizzato un profitto del 73%, sovraperformando leggermente il guadagno medio del fondo di mercato orso del 30%.
Il rendimento annuo quinquennale del fondo è pari a -12, 77%, il che è comprensibile dato il mercato toro nell'ultimo decennio. Tuttavia, ha sovraperformato altri fondi in questa categoria, che hanno registrato una media del -16, 46% nello stesso periodo di tempo.
Il fondo ha un coefficiente di spesa del 2, 79% e, poiché vende azioni allo scoperto, non offre dividendi. Le attività di $ 73 milioni del fondo sono attualmente allocate al 100% in posizioni liquide.
Federated Prudent Bear A (BEARX)
Federated Prudent Bear, un fondo a vuoto gestito da David W. Tice & Associates, Inc., punta a un massimo apprezzamento del capitale attraverso una combinazione di acquisto di azioni lunghe e vendita corta. Lanciato nel 1995, il fondo acquista anche opzioni put nel tentativo di trarre profitto dal calo dei prezzi delle azioni. Il fondo può inoltre investire in contratti futures, titoli del Tesoro USA e titoli esteri, assumendo al contempo posizioni lunghe in titoli di metalli preziosi sottovalutati che sono pronti ad apprezzare in condizioni di mercato ribassista.
Il fondo ha un coefficiente di spesa del 2, 89% e un rendimento annualizzato quinquennale del -12, 11%. Durante il mercato orso 2007-2009, ha guadagnato il 54% mentre l'indice S&P 500 con orientamento inverso ha perso il 43%.
Attualmente, la maggiore ponderazione settoriale del comparto è nei servizi finanziari (17, 26%), con la sua posizione singola più ampia nell'SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), che detiene il 66, 84% del portafoglio complessivo.
Azioni PIMCOPLUS Short A Fund (PSSAX)
Questo prodotto di PIMCO Funds è stato creato nel 2003 ed è gestito da Pilgrim Baxter & Associates, Ltd. Il fondo cerca di generare crescita di capitale attraverso azioni ordinarie a bassa e media capitalizzazione quotate nell'indice S&P 500 che dimostrano un elevato potenziale di utili. Investe inoltre in obbligazioni e altri titoli di debito.
Il suo rapporto di spesa è relativamente basso dell'1, 17% e il suo rendimento da dividendi è dello 0, 96%. Il suo rendimento annuo quinquennale del -9, 14% lo posiziona come uno dei fondi orso più performanti durante un mercato rialzista. Inoltre, durante il mercato orso 2007-2009, il fondo vantava guadagni realizzati di quasi il 100%.
Attualmente, il 51, 25% delle attività del fondo è parcheggiato in contanti, mentre oltre il 30% del portafoglio è investito in prodotti a reddito fisso.
ProFunds Short Nasdaq-100 Inv Fund (SOPIX)
Lanciato nel 2002, questo prodotto ProFunds da $ 12 milioni è gestito da Rachel Ames, che si sforza di raggiungere la performance giornaliera inversa dell'indice Nasdaq 100. Il fondo investe principalmente in futures, opzioni, swap e altri derivati. Poiché il Nasdaq 100 presenta un numero maggiore di titoli in crescita rispetto all'indice S&P 500, tende a subire cali più ripidi durante i climi del mercato ribassista. Non a caso, nel 2008, SOPIX ha inaugurato un impressionante ritorno del 65%.
Il fondo ha un coefficiente di spesa dell'1, 78% e mostra un rendimento annualizzato a cinque anni del -16, 76%.
Rydex Inverse S&P 500 2X Inverse Strategy A Fund (RYTMX)
Gli investitori in cerca di profitti sul mercato dovrebbero considerare questa offerta di Rydex Global Advisors, lanciata nel 2000. Il fondo utilizza vendite allo scoperto per produrre risultati giornalieri che rappresentano la performance inversa dell'Indice S&P 500. Allo stesso modo investe in futures, opzioni, swap su indici azionari e contratti di riacquisto.
L'indice di spesa del fondo di $ 17 milioni è dell'1, 85% e mentre il suo rendimento annuo quinquennale è stato del -22, 62%, nel mercato al ribasso 2007-2009, i suoi profitti hanno superato il 150%.
