DEFINIZIONE di TIPS Spread
Lo spread TIPS confronta il rendimento dei Titoli Treasury Inflation Protection (TIPS) e il rendimento dei normali titoli del Tesoro USA con le stesse date di scadenza. La differenza tra i due è che i pagamenti TIPS si adeguano all'inflazione, mentre i pagamenti del Tesoro USA non lo fanno.
SUGGERIMENTI PER LA RIPARTIZIONE Diffondi
I normali titoli del Tesoro USA inizialmente non tengono conto dell'inflazione, quindi il rendimento deve compensare gli investitori per l'inflazione futura in aggiunta al tasso di interesse. Le cedole e i tassi principali dei titoli TIPS, tuttavia, cambiano in base all'indice dei prezzi al consumo (CPI), che fornisce statistiche che forniscono informazioni sulla potenziale direzione dell'inflazione. Poiché l'inflazione è già stata presa in considerazione, il rendimento dei titoli TIPS include solo il tasso di interesse, che è fisso. Ciò significa che la differenza tra questi due rendimenti, o lo spread TIPS, riflette l'inflazione prevista.
Poiché i titoli TIPS incidono sull'inflazione prevista e sono supportati dal governo, sono considerati investimenti a basso rischio.
Perché prestare attenzione alla diffusione TIPS?
Lo spread TIPS è un'indicazione delle prospettive di inflazione del mercato. Pertanto, lo spread TIPS ha un'alta influenza sulle aspettative e le opinioni degli investitori sull'economia di mercato. Se lo spread TIPS è ampio, ciò significa che gli investitori sperano fortemente nella sicurezza e che l'inflazione dovrebbe aumentare in modo significativo. Allo stesso modo, se lo spread è limitato, gli investitori non hanno grandi aspettative e si prevede che l'inflazione rimarrà un po 'stagnante.
Ad esempio, se un titolo del Tesoro USA che matura in dieci anni ha un rendimento del 5% e un titolo TIPS con la stessa data di scadenza ha un rendimento del 3%, la differenza di rendimento, 2%, è lo spread TIPS. Ciò significa che l'inflazione dovrebbe aumentare del 2% all'anno nei prossimi dieci anni. In generale, la Federal Reserve cerca di mantenere le aspettative di inflazione ancorate tra il 2 e il 2, 5% circa; i tassi di inflazione che si prevede siano troppo alti o troppo bassi riflettono male l'economia e rendono difficile emergere da una recessione.
Quanto è efficace la diffusione TIPS nella previsione dell'inflazione?
Lo spread TIPS è solo una proiezione dell'inflazione, poiché è impossibile sapere quali saranno le svolte del mercato in futuro. Negli ultimi 20 anni, lo spread TIPS ha sottovalutato i livelli di inflazione circa i due terzi del tempo. Nel complesso, tuttavia, lo spread TIPS è considerato un modo affidabile per prevedere livelli approssimativi di inflazione.
