Il Goldman Sachs Group, Inc. (GS) ha guadagnato terreno con altri giganti di Wall Street dal 2016, ma lo stock non ha ancora eliminato la resistenza testarda ai massimi del 2007 pubblicati all'altezza della bolla immobiliare e dei derivati. Questa performance inferiore è insolita, data la solida reputazione dell'azienda, che indica che le riforme finanziarie approvate a seguito del crollo del mercato hanno influenzato la redditività a lungo termine.
Il tempo potrebbe scadere dopo 12 mesi di test a quel livello di prezzo, con indicatori di forza relativa a lungo termine che si incrociano e fanno scattare segnali di vendita che rimarranno in vigore a meno che le azioni Goldman non possano salire al massimo di gennaio a $ 274. Altrimenti, il titolo potrebbe perdere molti punti in un notevole fallimento che influisce negativamente sul settore bancario commerciale, nonostante la legislazione favorevole sotto l'amministrazione Trump.
Grafico a lungo termine GS (1999-2018)
Il gigante di Wall Street è diventato pubblico a $ 68 nel maggio 1999, al culmine della bolla di Internet, e ha venduto a metà $ 50 ad agosto. Un rimbalzo nel nuovo millennio si è alzato al di sopra della stampa di apertura dell'IPO e si è imbattuto in una sega circolare della pressione di vendita vicino a $ 130 nel marzo 2000. La volatilità è aumentata vertiginosamente nel 2001 mentre lo stock ha scolpito un ampio modello triangolare che si è rotto al ribasso dopo gli attacchi dell'11 settembre..
Il successivo declino ha trovato un supporto appena al di sopra del minimo del 1999 nel 2003, completando una doppia inversione di fondo in vista di un forte trend rialzista che ha registrato ondate di rally nella classifica del 2007 a $ 251. Il titolo ha completato un modello di due anni di testa e spalle 10 mesi dopo e si è immerso nei mercati mondiali durante il crollo economico, toccando il minimo storico a $ 47, 41 nel novembre 2008.
Un rimbalzo nel 2009 si è fermato appena sopra il livello di ritracciamento di sell-off di Fibonacci.618, scolpendo una resistenza che non è stata testata fino al 2014. Lo stock ha finalmente superato quella barriera nel 2015, ma il rally è fallito prima di raggiungere il massimo del 2000, portando un forte calo che ha toccato un minimo di tre anni a giugno 2016. Ciò ha segnato un'eccellente opportunità di acquisto, generando un aumento degli acquisti che ha raggiunto la resistenza di 10 anni a marzo 2017. Lo stock ha testato quel livello nell'ultimo anno, registrando nuovi massimi minori ma non riuscendo a ottenere trazione. (Per ulteriori informazioni, vedi: Goldman spenderà $ 2, 5 miliardi per acquistare quote in società PE .)
Grafico a breve termine GS (2016-2018)
Un doppio fondo a $ 138 a giugno 2016 ha segnalato un nuovo trend rialzista che ha richiesto nove mesi per raggiungere la resistenza del 2007. Il rialzo ha superato il massimo precedente di meno di cinque punti e poi si è spostato in una tendenza al ribasso di 40 punti, rettificando una correzione arrotondata a settembre 2017, quando gli acquirenti impegnati hanno preso il controllo. È tornato alla resistenza ancora una volta a dicembre, allentandosi in un modello volatile laterale che ha attraversato il terreno di prova più volte.
Questa settimana le azioni sono state scambiate tra i centesimi del massimo di marzo 2017, il che significa che gli azionisti non hanno beneficiato di un rally del settore finanziario che ha portato i suoi concorrenti a una serie di massimi storici. La pazienza può logorarsi nell'attuale ambiente avverso, in cui molti stock sembrano essere in cima. Possiamo vedere questo conto alla rovescia sull'oscillatore stocastico mensile, che è appena entrato nel suo primo ciclo di vendita da luglio 2017.
Il volume di bilancio (OBV) ha raggiunto il picco pluriennale nel primo trimestre del 2017 ed è sceso ad aprile. Da quel momento, l'interesse per gli acquisti poco profondi non è riuscito a eguagliare l'ascesa del prezzo sopra i $ 250, provocando una divergenza ribassista che tiene traccia dei segnali di forza relativa negativi. I tori devono difendere il minimo di febbraio a $ 239 in questo scenario o rischiare un esodo per gli azionisti che abbassa lo stock verso $ 200.
La linea di fondo
Lo stock di Goldman Sachs si è radunato alla resistenza del 2007 un anno fa e non è riuscito a uscire, bloccato in un modello di tenuta che è vulnerabile a un grave declino. Il tempo sta scadendo per i tori, con i cicli di vendita a lungo termine che ora prendono il controllo dell'azione dei prezzi. (Per ulteriori letture, controlla: 11 titoli che hanno sovraperformato con l'aumento dei tassi di interesse .)
