I prezzi dell'oro hanno subito una battuta da quando il metallo giallo si è invertito alla resistenza del 2016 ad aprile, facendo scendere di oltre 125 punti al minimo più basso da dicembre 2017. L'azione aggressiva della Federal Reserve sui tassi di interesse ha guidato il declino, con un sentimento ribassista rafforzato da un incombente guerra commerciale. Fortunatamente per i tori, è caduto troppo in fretta e ora è seduto a un livello di supporto che dovrebbe offrire profitti commerciali nel lungo periodo durante i mesi estivi.
Questa è una chiamata di trading piuttosto che una raccomandazione di acquisto perché il declino ha subito danni tecnici che potrebbero segnare un eventuale rialzo e ribasso. Adesso ci vorrà un rialzo sopra il massimo del primo trimestre per alleviare quel vento contrario, il che sembra improbabile dato l'ambizioso programma di rialzo dei tassi della Fed. Tuttavia, una guerra commerciale potrebbe giocare con il fuoco inflazionistico, innescando interruzioni dell'offerta che portano i prezzi delle materie prime ai massimi del 21 ° secolo. In tal caso, l'oro potrebbe esplodere nei prossimi anni e dirigersi verso $ 2.000 per oncia.
Grafico a lungo termine GLD (2004-2018)
L'SPDR Gold Trust (GLD) è diventato pubblico vicino a $ 45 nel 2004, quando il prodotto sottostante era scambiato a poco più di $ 450 e ha venduto a $ 41, 05 nel primo trimestre del 2005, segnando il minimo più basso degli ultimi 13 anni. Nel terzo trimestre è cresciuto più in alto ed è entrato in un forte trend rialzista che si è arrestato nei $ 70 in calo nel 2006. Il fondo ha superato quel livello nell'ottobre 2007 mentre il mercato toro azionario si è concluso, portando la resistenza a $ 100 a marzo del 2008.
È crollato di oltre il 30% durante il mercato ribassista, arrivando a riposare negli ultimi $ 60 mentre il successivo rimbalzo ha raggiunto il massimo precedente nel febbraio 2009. Un consolidamento di sette mesi ha completato un breakout storico nelle triple cifre sul fondo e nel quadruplo cifre sulla merce sottostante. Il rally è aumentato nel terzo trimestre del 2011, raggiungendo i massimi storici vicino a $ 186 e $ 1, 905. Il metallo ha costruito una cima a triangolo discendente nell'aprile 2013 e si è rotto, entrando in un brutale declino che ha finalmente toccato il fondo con il supporto del breakout del 2009 nel quarto trimestre 2015.
L'oscillatore stocastico mensile è entrato in un ciclo di vendita a maggio 2017, raggiungendo infine il livello di ipervenduto a giugno 2018. Ora è caduto nella lettura ribassista più estrema dal 2014, segnalando una potenziale opportunità di acquisto per gli operatori del mercato disposti a prendere profitti con ritracciamento proporzionale livelli. Ciò esclude i tori a lungo termine, che dovrebbero attendere un breakout al di sopra della resistenza di base di cinque anni (linea rossa), ora situato vicino a $ 129.
Grafico a breve termine GLD (2016-2018)
L'ondata di recupero iniziale al di fuori del minimo 2015 si è arrestata a $ 131 a luglio 2016, generando un pullback che si è concluso vicino a $ 107 a dicembre. L'azione dei prezzi è stata scambiata all'interno di tali limiti negli ultimi 18 mesi, negando i profitti a tori e orsi a lungo termine. Le oscillazioni bilaterali attraverso le medie mobili esponenziali a 200 settimane (EMA) durante questo periodo non mostrano alcuna inclinazione a costruire energia direzionale e ad espandersi al di sopra della resistenza di base a lungo termine o a scendere attraverso il supporto a lungo termine.
Il fondo ha trovato supporto a livello di ritracciamento del 50% a dicembre 2017, ha completato un round trip al massimo di settembre e si è invertito, completando un ritracciamento del 100% al minimo precedente all'inizio di questa settimana. Ciò stabilisce un modello rettangolare che prevede un rimbalzo in resistenza situato all'intersezione tra l'interruzione della gamma del 1 maggio, gap del 15 maggio non riempito e EMA a 50 e 200 giorni strettamente allineati. A loro volta, gli acquirenti in calo a supporto potrebbero trarre profitto da un rimbalzo che raggiunge $ 122 a $ 125 prima del prossimo grande ribaltamento. È necessario uno stop loss stretto per gestire il rischio in questo scenario, collocato in modo sicuro ai minimi di dicembre e luglio. (Per ulteriori informazioni, consultare: Previsioni sui prezzi dell'oro: guadagni correttivi deboli, supporto difensivo ancora privo .)
La linea di fondo
Il fondo oro ha raggiunto il sostegno dopo aver rinunciato al 100% dell'ondata di rally di dicembre 2017 ad aprile 2018. Questa posizione favorisce un sano rimbalzo che alla fine termina con una resistenza intermedia tra i bassi a metà $ 120. (Per ulteriori letture, controlla: Pinch Pennies With a New Gold ETF .)
