Quando i gestori di portafoglio parlano di strategie per il successo, spesso si riferiscono alla diversificazione del rischio e alla gestione del denaro. Queste strategie separano gli investitori che hanno successo grazie alle loro conoscenze e abilità da quelli che sono semplicemente fortunati. Ora, non essere sbagliato, la fortuna non è una brutta cosa da avere, ma avere le abilità di base alla fine porterà al successo., discuteremo della ladder bond, una strategia di investimento obbligazionario che si basa su un concetto relativamente semplice che molti investitori e professionisti non riescono a utilizzare o addirittura a comprendere.
Key Takeaways
- Una ladder obbligazionaria è una strategia di investimento multi-maturità che diversifica le partecipazioni obbligazionarie all'interno di un portafoglio. Con date di scadenza sconcertanti, non sarai bloccato in un'obbligazione per una lunga durata.Le ladder obbligazionarie consentono agli investitori di adeguare i flussi di cassa in base alla loro situazione finanziaria. Quando costruisci la tua scala, prendi in considerazione i pioli, l'altezza della scala e i materiali da costruzione. Avere abbastanza soldi per la tua scala, eludere le obbligazioni richiamabili, non riscattare i tuoi investimenti in anticipo e cercare obbligazioni di alta qualità.
Cos'è una Bond Bond?
Una scala obbligazionaria è una strategia che tenta di minimizzare i rischi associati ai titoli a reddito fisso gestendo i flussi di cassa per il singolo investitore. In particolare, una scala obbligazionaria, che tenta di abbinare i flussi di cassa con la domanda di liquidità, è una strategia di investimento multi-maturità che diversifica le posizioni obbligazionarie all'interno di un portafoglio. Riduce contemporaneamente il rischio di reinvestimento associato al rinnovo di obbligazioni in scadenza in prodotti simili a reddito fisso. Aiuta anche a gestire il flusso di denaro, contribuendo a garantire un flusso costante di flussi di cassa durante tutto l'anno.
In termini più semplici, una scala per obbligazioni è il nome dato a un portafoglio di obbligazioni con scadenze diverse. Supponiamo di avere $ 50.000 da investire in obbligazioni. Utilizzando l'approccio ladder bond, è possibile acquistare cinque diversi bond ciascuno con un valore nominale di $ 10.000 o anche 10 diversi bond ciascuno con un valore nominale di $ 5.000. Ogni obbligazione, tuttavia, avrebbe una scadenza diversa. Una obbligazione può maturare in un anno, un'altra in tre anni, mentre le obbligazioni rimanenti possono maturare in cinque o più anni. Ciascuno di questi legami rappresenterebbe un gradino diverso sulla scala.
Perché usare una strategia ladder bond?
Esistono due motivi principali per utilizzare l'approccio ladder. In primo luogo, scaglionando le date di scadenza non sarai bloccato in un legame particolare per una lunga durata. Un grosso problema nel trattenersi in un'obbligazione per un lungo periodo di tempo è che non puoi proteggerti dai mercati obbligazionari rialzisti e ribassisti. Se hai investito l'intero importo di $ 50.000 in un'unica obbligazione con un rendimento del 5% per un periodo di 10 anni, non saresti in grado di capitalizzare sull'aumento o sulla diminuzione dei tassi di interesse.
Ad esempio, se i tassi di interesse toccassero i cinque anni inferiori - alla scadenza - dopo l'acquisto dell'obbligazione, i $ 50.000 sarebbero bloccati con un tasso di interesse relativamente basso anche se si desidera acquistare un'altra obbligazione. Usando una scala obbligazionaria, si appianano le fluttuazioni del mercato perché si ha un'obbligazione che matura circa ogni anno.
Il secondo motivo per l'utilizzo di una scala obbligazionaria è che offre agli investitori la possibilità di adeguare i flussi di cassa in base alla loro situazione finanziaria. Ad esempio, tornando all'investimento di $ 50.000, è possibile garantire un reddito mensile basato sui pagamenti delle cedole delle obbligazioni ladder scegliendo quelli con date di cedole diverse. Ciò è più importante per i pensionati perché dipendono dai flussi di cassa degli investimenti come fonte di reddito. Anche se non sei dipendente dal reddito, avrai comunque accesso a denaro relativamente liquido avendo obbligazioni in scadenza costante. Se all'improvviso perdi il lavoro o insorgono spese impreviste, avrai una fonte costante di fondi da utilizzare secondo necessità.
Come creare una scala di legame
La scala stessa è molto semplice da creare. Immagina una scala reale, pioli e tutto il resto. L'analogia di una scala reale si applica alla strategia della scala obbligazionaria.
pioli
Prendendo l'importo totale in dollari che intendi investire e dividendolo equamente per il numero totale di anni per i quali desideri avere una scala, arriverai al numero di obbligazioni per questo portafoglio o al numero di gradini sulla scala. Maggiore è il numero di pioli, più diversificato sarà il vostro portafoglio e migliore sarà la protezione nei confronti di qualsiasi società inadempiente sui pagamenti di obbligazioni.
Altezza della scala
La distanza tra i pioli è determinata dalla durata tra la scadenza delle rispettive obbligazioni. Questo può variare da qualche mese a qualche anno. Ovviamente, più a lungo fai la tua scala, più alto dovrebbe essere il rendimento medio nel tuo portafoglio poiché i rendimenti delle obbligazioni generalmente aumentano nel tempo. Tuttavia, questo rendimento più elevato è compensato dal rischio di reinvestimento e dalla mancanza di accesso ai fondi. Rendere la distanza tra i pioli molto piccola riduce il ritorno medio sulla scala, ma hai un migliore accesso ai soldi.
Materiali da costruzione
Proprio come le scale reali, le scale di legame possono essere realizzate con materiali diversi. Un approccio diretto alla riduzione dell'esposizione al rischio è l'investimento in diverse società. Ma gli investimenti in prodotti diversi dalle obbligazioni a volte sono più vantaggiosi a seconda delle esigenze. Le obbligazioni, i titoli di stato, i titoli municipali, i buoni del tesoro e i certificati di deposito (CD) possono essere usati per fare la scala. Ognuno di essi ha diversi punti di forza e di debolezza. Una cosa importante da ricordare è che i prodotti che compongono la tua scala non devono essere riscattabili dall'emittente. Ciò equivarrebbe a possedere una scala con pioli pieghevoli.
considerazioni speciali
Se stai per utilizzare la strategia ladder bond, ci sono alcune cose che devi considerare se avrà successo. Poiché le obbligazioni con maggiori premi spesso hanno denominazioni più elevate, è necessario disporre di fondi sufficienti per diversificare i propri investimenti.
Come accennato in precedenza, investire in obbligazioni che non possono essere rimborsate dall'emittente obbligazionario. Le obbligazioni richiamabili sono veicoli di investimento che vengono rimborsati prima della scadenza dall'emittente, il che significa che i pagamenti di interessi si fermerebbero.
Le scale obbligazionarie non funzionano bene con le obbligazioni richiamabili perché i pagamenti di interessi possono arrestarsi prima che raggiungano la scadenza.
Sii paziente, anche nei momenti di bisogno. Resisti alla tentazione di incassare le tue obbligazioni prima che maturino. Non ha davvero senso usare una strategia come questa se hai intenzione di riscattare le tue obbligazioni in anticipo. In questo modo si crea anche una distanza maggiore tra i pioli. Potresti anche metterti in una posizione in cui stai assumendo più rischi se incassi uno degli investimenti nella tua strategia ladder troppo presto, vale a dire i rischi di perdita o di un calo dei rendimenti.
Infine, cerca investimenti di alta qualità da inserire nella tua scala obbligazionaria. Le obbligazioni con rating A o superiore dovrebbero essere sul tuo radar. Molti di questi offrono un grande potenziale di reddito per gli investitori a lungo termine, soprattutto se utilizzano strategie di tipo ladder.
La linea di fondo
È stato detto che una scala obbligazionaria non dovrebbe essere tentata se gli investitori non hanno abbastanza soldi per diversificare completamente il loro portafoglio investendo in azioni e obbligazioni. Il denaro necessario per avviare una scala che avrebbe almeno cinque gradini è di solito almeno $ 10.000. Se non si dispone di questo importo raccomandato, l'acquisto di prodotti come i fondi obbligazionari potrebbe essere più sensato, in quanto gli addebiti relativi al prodotto saranno compensati dai benefici della diversificazione che forniscono.
In entrambi i casi, assicurati che tutte le tue uova non siano in un unico paniere in modo da poter limitare l'esposizione al rischio, avere un maggiore accesso ai fondi di emergenza e avere l'opportunità di capitalizzare su condizioni di mercato in continua evoluzione.
