Il mercato dei prestiti azionari e gli ufficiali di rischio potrebbero frenare l'attività dilagante di vendite allo scoperto di Tesla Inc. (TSLA), secondo S3 Partners.
In una nota di ricerca, la società di analisi finanziaria ha dichiarato che quasi $ 12 miliardi vengono ora puntati contro le azioni di Tesla. Secondo quanto riferito, il breve interesse è aumentato di quasi 400.000 azioni dopo che il CEO Elon Musk ha respinto controverse le domande degli analisti come "noiose" durante una chiamata in conferenza e poi è aumentato di mezzo milione di azioni solo due giorni dopo.
Questi ultimi sviluppi hanno spinto i partner S3 a definire il fondo dell'attività di vendita allo scoperto rispetto allo stock. Mentre gli investitori potrebbero non aver sperimentato un cambiamento di opinione su Tesla, l'analista Ihor Dusaniwsky ha osservato che la rigidità dell'offerta e i costosi costi di indebitamento stanno ora divorando i loro profitti.
"Con l'aumentare del breve interesse di Tesla, ci saranno forze esterne che mettono i freni su grandi movimenti sul lato corto", ha detto. "La mancanza di offerta di prestito azionario, l'aumento dei costi del prestito azionario e la riduzione dei limiti di rischio alla fine ridurranno le vendite allo scoperto in Tesla."
Dusaniwsky ha stimato che ci sono circa 47 milioni di azioni disponibili per il corto Tesla. Dato che ne sono già stati utilizzati 40, 5 milioni, ha affermato che ora rimangono solo 6, 5 milioni di azioni lasciate a corto.
Dusaniwsky ha anche avvertito che i costi per mantenere posizioni short contro Tesla hanno iniziato a salire mentre la domanda supera l'offerta. L'analista ha scritto che le commissioni di prestito sono ora al 3, 69%, in aumento rispetto all'1% di ottobre, il che significa che gli orsi Tesla sono passati da $ 200.000 al giorno a finanziare le loro chiamate a $ 1, 2 milioni.
Se i crescenti costi di finanziamento non sono sufficienti per scoraggiare i venditori allo scoperto, Dusaniwsky ritiene che i gestori di portafoglio e i responsabili dei rischi potrebbero dover intervenire.
"Gli hedge funds e i desk di negoziazione applicano limiti di trading in dollari per desk, strategia di trading e sicurezza al fine di diversificare il rischio e ridurre al minimo la possibilità che un singolo trade negativo possa decimare la performance di un fondo", ha affermato. “Con oltre $ 11 miliardi di interessi corti totali in Tesla, molti trader sono vicini o vicini ai limiti di rischio e non saranno in grado di aumentare sostanzialmente le loro posizioni. In effetti, i gestori di portafoglio e i principali responsabili del rischio faranno ciò che Elon Musk non può fare: impedire alle vendite allo scoperto di vendere ".
