Nelle ultime 52 settimane, il titolo Tesla Inc. (TSLA) è rimasto fermo, aumentando solo del 15, 5%, non molto meglio dell'aumento del 14, 5% dell'S & P 500. Nel frattempo, i problemi di produzione per la Model 3 hanno smorzato lo spirito anche di alcuni dei tori più importanti di Tesla, mentre i ritardi sulla tanto attesa auto completamente elettrica a quattro porte si trascinano.
I ritardi del Modello 3 hanno causato un calo del prezzo delle azioni di Tesla di oltre il 19% da quando ha raggiunto il picco il 18 settembre a circa $ 385. Ma nonostante il prezzo del calo delle azioni, le stime delle vendite degli analisti sono diminuite molto meno, con le stime del consenso che chiedono che le entrate aumentino di circa il 63 percento nel 2018 a $ 19, 09 miliardi e un altro 39 percento nel 2019 a $ 26, 51 miliardi. Ancora più interessante è che su 26 analisti che coprono il titolo, quasi il 40% ha un rating di vendita o sottoperformato sul titolo Tesla, secondo YCharts.
Grande crescita delle entrate
Il tempismo della crescita della produzione della Model 3 è stato fortemente ridotto negli ultimi due mesi. Le stime originali prevedevano che alla fine di dicembre 2017 venissero prodotte 5.000 automobili Model 3 alla settimana. Ma tali stime sono state drasticamente ridotte all'inizio del 2018, a 2.500 alla settimana per marzo e 5.000 entro la fine di giugno.
Intuitivamente, si potrebbe pensare che le stime delle entrate dovrebbero scendere in natura, considerando che Tesla produrrebbe molte meno auto rispetto a quanto inizialmente previsto nella prima metà del 2018. Ma è interessante notare che le proiezioni degli analisti per le entrate nel 2018 e nel 2019 sono diminuite solo dell'8% per ciascuno anno.
Nell'ottobre 2017, gli analisti erano alla ricerca di entrate per il 2018 di $ 20, 75 miliardi. Tali stime sono diminuite di circa $ 1, 66 miliardi a $ 19, 09 miliardi, mentre le proiezioni del 2019 di $ 28, 74 miliardi sono diminuite di $ 2, 23 miliardi a $ 26, 51 miliardi, ovvero all'8% circa.
Stime delle entrate TSLA per i dati dell'anno fiscale corrente di YCharts
Verso la redditività
Inoltre, gli analisti vedono la compagnia perdere soldi in ciascuno dei prossimi 2 anni, ma si avvicinano al pareggio nel 2019 su base GAAP. Tesla ha perso $ 11, 83 per azione nel 2017 con una perdita netta di $ 1, 961 miliardi. Questo è più del triplo della sua perdita netta nel 2016 di circa $ 675 milioni, poiché la società ha speso soldi per aumentare la produzione sul Modello 3.
Ma gli analisti prevedono che la perdita si ridurrà nel 2018 a una perdita GAAP di $ 9, 17 per azione, o $ 1, 5 miliardi, e ad una perdita di $ 0, 77 o $ 128 milioni, nel 2019, supponendo che il conteggio delle azioni rimanga invariato.
Dati sui consigli di vendita TSLA di YCharts
Gli analisti rimangono invariati
Nonostante il fatto che gli obiettivi di produzione siano stati ridotti, il numero di analisti con un rating di acquisto o sovraperformato è rimasto costante nelle ultime 52 settimane a 8.
Nel frattempo, il numero di analisti con un rating di vendita o sottoperformance è passato da 6 a 10 e 8 sono rimasti in sospeso. Ciò suggerisce che i nuovi analisti che avviano la copertura su Tesla hanno una visione più ribassista del prezzo delle azioni, ma non delle sue aspettative di entrate o utili.
TSLA Acquista i dati dei consigli da YCharts
Nonostante il avanti e indietro per quanto riguarda la valutazione corretta per Tesla e il dramma attorno alla produzione di Model 3, il consenso indica che le vendite stanno rapidamente aumentando. L'unica domanda che rimane è se gli analisti avranno ragione.
