Tesla a 2

La casa produttrice di auto elettriche Ella Musk Tesla Inc. (TSLA), una volta considerata una delle società tecnologiche più glamour, ha completamente perso la corsa al rialzo nel 2019. Le azioni della società sono scese di quasi il 30% quest'anno fino al 1 maggio, al loro livello più basso in più di due anni mentre l'S & P500 sale a nuovi massimi. Ora, Tesla potrebbe affrontare un calo maggiore poiché gli osservatori del mercato di Wall Street indicano che potrebbe dover raccogliere miliardi di dollari per coprire le sue perdite, come sottolineato da Barron.

Tempi duri per Musk's EV Maker

• La continua battaglia di Musk con la crescente credibilità del SECTesla come mutuatario Il sentimento sulla strada scende ai minimi storici Le azioni di Tesla con guadagni Q1 a 2 anni e gli obiettivi di produzione del Modello 3 non raggiungono le previsioni Perdita di $ 700 più ampia del previsto, anche quando aiutata da "picco significativo" in crediti di emissione

I guadagni Q1 non sono all'altezza, anche con Surprise Boost

I rendimenti crescenti illustrano la forte credibilità di Teslas come mutuatario mentre la fiducia sulla strada scende al minimo. La battaglia in corso dell'amministratore delegato di alto profilo Elon Musk con la SEC ha fatto ben poco per illuminare il sentimento attorno allo stock un tempo rovente. Tesla ha visto precipitare le sue azioni dopo aver mancato gli utili e gli obiettivi di produzione del Modello 3 la scorsa settimana, quando ha registrato una perdita di $ 700 milioni nel trimestre. Le consegne sono diminuite del 31% rispetto al trimestre precedente, mentre Musk ha in gran parte ignorato le domande relative alla domanda e è rimasto fermo nelle sue previsioni per il prossimo anno.

Oltre a deludere con una perdita più ampia del previsto del previsto nell'ultimo trimestre, l'ultimo 10-Q di Tesla suggerisce che i suoi tristi guadagni potrebbero essere stati anche peggiori se non fossero stati gonfiati da un grande "picco" di crediti non ZEV, secondo l'analista di Bernstein Toni Sacconaghi e altri osservatori del mercato.

A differenza dei crediti ZEV che sono crediti di emissione utilizzati dalla California e da altri nove stati, i crediti non ZEV sono altri crediti di emissione che Tesla può vendere a società che producono troppe automobili con emissioni. Sacconaghi, uno dei tori di lunga data di Tesla, ha osservato che l'aumento potrebbe essere derivato da un accordo con Fiat Chrysler, sebbene la ragione sia meno importante dell'impatto materiale. Senza i $ 216 milioni di crediti auto-energetici, Tesla avrebbe registrato una perdita trimestrale di circa $ 900 milioni, come riportato da Business Insider. I margini lordi sul Tesla Model 3, il primo veicolo di mercato di massa dell'azienda, sarebbero stati del 15% escludendo tutti i crediti, rispetto al 20% riportato.

"Il fatto che Tesla non abbia riferito / discusso dell'impatto dei crediti non ZEV sui margini lordi del settore automobilistico sulla chiamata degli utili della scorsa settimana è suscettibile di sollevare ulteriori sopracciglia tra gli investitori", ha affermato l'analista Bernstein.

Nonostante i commenti più positivi di Sacconaghi, si aspetta ancora che il titolo Tesla guadagni quasi il 40% in 12 mesi dai livelli attuali per raggiungere un obiettivo di prezzo di $ 325. Mantiene un rating di mercato sulle azioni del pioniere del mercato dei veicoli elettrici.

"Da un lato, l'attuale sentimento ci sembra forse eccessivamente negativo, con il titolo ora al di sotto del suo intervallo di trading storico di 2 anni", ha scritto Sacconaghi. “D'altra parte, dobbiamo ancora ottenere la convinzione sui margini lordi e operativi normalizzati, relativamente all'elasticità della domanda, per diventare più costruttivi a lungo termine. Con questo in mente, questi ultimi punti di dati sui crediti non ZEV stanno aumentando progressivamente ”.

Guardando avanti

Mentre il toro di lunga data di Tesla rimane fiducioso di una ripresa per il suo calo del prezzo delle azioni, quello di Barron è meno ottimista. "Il supporto vicino a $ 240 potrebbe trasformarsi in resistenza, e il sentimento, sebbene negativo, potrebbe sempre peggiorare", ha scritto il giornalista Ben Levisohn.

Andando avanti, Tesla punta a realizzare 500.000 auto totali nel periodo dal 30 giugno 2019 al 30 giugno 2020, rispetto al suo precedente obiettivo di realizzare la stessa quantità di Model 3 in quel periodo. Musk continua a garantire agli investitori che la società lo farà esplodere dal parco nell'attuale trimestre, il che dovrebbe alleviare le preoccupazioni della domanda poiché i problemi di approvvigionamento vengono risolti con un importante fornitore.