Sommario
- Che cos'è l'analisi tecnica?
- Le basi dell'analisi tecnica
- I presupposti alla base dell'analisi tecnica
- Come viene utilizzata l'analisi tecnica
- Analisi fondamentale
- limitazioni
Che cos'è l'analisi tecnica?
L'analisi tecnica è una disciplina di trading utilizzata per valutare gli investimenti e identificare le opportunità di trading analizzando le tendenze statistiche raccolte dall'attività di negoziazione, come la variazione dei prezzi e il volume. A differenza degli analisti fondamentali, che tentano di valutare il valore intrinseco di un titolo, gli analisti tecnici si concentrano su modelli di movimenti dei prezzi, segnali di trading e vari altri strumenti di analisi analitica per valutare la forza o la debolezza di un titolo.
L'analisi tecnica può essere utilizzata su qualsiasi titolo con dati storici di trading. Ciò include azioni, futures, materie prime, reddito fisso, valute e altri titoli. In questo tutorial, di solito analizzeremo le scorte nei nostri esempi, ma tieni presente che questi concetti possono essere applicati a qualsiasi tipo di sicurezza. In effetti, l'analisi tecnica è molto più diffusa nei mercati delle materie prime e del forex, dove i trader si concentrano sui movimenti dei prezzi a breve termine.
Key Takeaways
- L'analisi tecnica è una disciplina di trading utilizzata per valutare gli investimenti e identificare le opportunità di trading in termini di andamenti dei prezzi e modelli visti nei grafici. Gli analisti tecnici ritengono che l'attività di trading passata e le variazioni di prezzo di un titolo possano essere indicatori preziosi dei futuri movimenti di prezzo del titolo. L'analisi tecnica può essere in contrasto con l'analisi fondamentale, che si concentra sui dati finanziari di un'azienda piuttosto che sui modelli storici di prezzo o sull'andamento delle azioni.
Comprensione dei fondamenti vs. Analisi tecnica
Le basi dell'analisi tecnica
L'analisi tecnica come la conosciamo oggi è stata introdotta per la prima volta da Charles Dow e la teoria di Dow alla fine del 1800. Numerosi ricercatori degni di nota tra cui William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould e John Magee hanno ulteriormente contribuito ai concetti di Dow Theory contribuendo a costituisce la sua base. Ai giorni nostri, l'analisi tecnica si è evoluta per includere centinaia di modelli e segnali sviluppati attraverso anni di ricerca.
Gli analisti tecnici ritengono che le passate attività di negoziazione e le variazioni di prezzo di un titolo possano essere preziosi indicatori dei futuri movimenti di prezzo del titolo. Possono utilizzare l'analisi tecnica indipendentemente da altri sforzi di ricerca o in combinazione con alcuni concetti di considerazioni di valore intrinseco, ma molto spesso le loro convinzioni si basano esclusivamente sui grafici statistici di un titolo. L'associazione CMT è uno dei gruppi più popolari che supportano gli analisti tecnici nei loro investimenti con la designazione di Chartered Market Technicians (CMT), una certificazione popolare per molti analisti tecnici avanzati.
I presupposti alla base dell'analisi tecnica
Esistono due metodi principali utilizzati per analizzare i titoli e prendere decisioni di investimento: analisi fondamentale e analisi tecnica. L'analisi fondamentale prevede l'analisi del bilancio di una società per determinare il fair value dell'azienda, mentre l'analisi tecnica presuppone che il prezzo di un titolo rifletta già tutte le informazioni disponibili al pubblico e si concentri invece sull'analisi statistica dei movimenti di prezzo. L'analisi tecnica tenta di comprendere il sentimento del mercato alla base dell'andamento dei prezzi cercando modelli e tendenze anziché analizzare gli attributi fondamentali di un titolo.
Charles Dow pubblicò una serie di editoriali che discutevano di teoria dell'analisi tecnica. I suoi scritti includevano due ipotesi di base che hanno continuato a costituire il quadro per il trading di analisi tecniche.
- I mercati sono efficienti con valori che rappresentano fattori che influenzano il prezzo di un titolo, ma i movimenti dei prezzi di mercato non sono puramente casuali ma si muovono secondo schemi e tendenze identificabili che tendono a ripetersi nel tempo.
L'ipotesi di mercato efficiente (EMH) significa essenzialmente che il prezzo di mercato di un titolo in un dato momento riflette accuratamente tutte le informazioni disponibili e quindi rappresenta il vero valore equo del titolo. Questa ipotesi si basa sull'idea che il prezzo di mercato riflette la somma totale delle conoscenze di tutti i partecipanti al mercato. Sebbene questa ipotesi sia generalmente considerata vera, può essere influenzata da notizie o annunci su un titolo che può avere un'influenza varia a breve o lungo termine sul prezzo di un titolo. L'analisi tecnica funziona solo se i mercati sono debolmente efficienti.
La seconda ipotesi di base alla base dell'analisi tecnica, l'idea che le variazioni dei prezzi non siano casuali, porta alla convinzione degli analisti tecnici che le tendenze del mercato, sia a breve che a lungo termine, possano essere identificate, consentendo agli operatori del mercato di trarre profitto dagli investimenti basati su analisi delle tendenze.
Oggi l'analisi tecnica si basa su tre presupposti principali:
1: il mercato sconta tutto
Molti esperti criticano l'analisi tecnica perché considera solo i movimenti dei prezzi e ignora i fattori fondamentali. Gli analisti tecnici ritengono che tutto sia compreso nei fondamentali di un'azienda, in ampi fattori di mercato e nella psicologia del mercato. Ciò elimina la necessità di considerare i fattori separatamente prima di prendere una decisione di investimento. L'unica cosa rimasta è l'analisi dei movimenti dei prezzi, che gli analisti tecnici considerano il prodotto della domanda e dell'offerta per un determinato titolo sul mercato.
2: Il prezzo si muove nelle tendenze
Gli analisti tecnici ritengono che i prezzi si muovano nella tendenza a breve, medio e lungo termine. In altre parole, è più probabile che un prezzo delle azioni continui una tendenza passata rispetto a muoversi in modo irregolare. La maggior parte delle strategie di trading tecniche si basano su questo presupposto.
3: la storia tende a ripetersi
Gli analisti tecnici ritengono che la storia tende a ripetersi. La natura ripetitiva dei movimenti dei prezzi è spesso attribuita alla psicologia del mercato, che tende ad essere molto prevedibile sulla base di emozioni come la paura o l'eccitazione. L'analisi tecnica utilizza schemi grafici per analizzare queste emozioni e i successivi movimenti del mercato per comprendere le tendenze. Sebbene molte forme di analisi tecnica siano state utilizzate per più di 100 anni, si ritiene che siano ancora rilevanti perché illustrano modelli di movimenti dei prezzi che spesso si ripetono.
Come viene utilizzata l'analisi tecnica
L'analisi tecnica tenta di prevedere il movimento dei prezzi praticamente di qualsiasi strumento negoziabile che è generalmente soggetto a forze di domanda e offerta, tra cui azioni, obbligazioni, futures e coppie di valute. In effetti, alcuni considerano l'analisi tecnica semplicemente lo studio delle forze della domanda e dell'offerta che si riflette nei movimenti dei prezzi di mercato di un titolo. L'analisi tecnica si applica più comunemente alle variazioni di prezzo, ma alcuni analisti tengono traccia di numeri diversi dal solo prezzo, come il volume degli scambi o i dati sugli interessi aperti.
In tutto il settore ci sono centinaia di modelli e segnali che sono stati sviluppati dai ricercatori per supportare il trading di analisi tecniche. Gli analisti tecnici hanno anche sviluppato numerosi tipi di sistemi di trading per aiutarli a prevedere e negoziare i movimenti dei prezzi. Alcuni indicatori si concentrano principalmente sull'individuazione dell'attuale tendenza del mercato, comprese le aree di supporto e di resistenza, mentre altri si concentrano sulla determinazione della forza di una tendenza e della probabilità della sua continuazione. Indicatori tecnici e schemi grafici comunemente usati includono linee di tendenza, canali, medie mobili e indicatori di momentum.
In generale, gli analisti tecnici esaminano i seguenti ampi tipi di indicatori:
- Andamento dei prezzi Modelli del grafico Indicatori di volume e di momento Livelli di supporto e resistenza
La differenza tra analisi tecnica e analisi fondamentale
L'analisi fondamentale e l'analisi tecnica, le principali scuole di pensiero quando si tratta di avvicinarsi ai mercati, sono alle estremità opposte dello spettro. Entrambi i metodi sono utilizzati per la ricerca e la previsione delle tendenze future dei prezzi delle azioni e, come qualsiasi strategia di investimento o filosofia, entrambi hanno i loro sostenitori e avversari.
L'analisi fondamentale è un metodo di valutazione dei titoli tentando di misurare il valore intrinseco di un titolo. Gli analisti fondamentali studiano di tutto, dall'economia generale e dalle condizioni del settore alla condizione finanziaria e alla gestione delle aziende. I guadagni, le spese, le attività e le passività sono tutte caratteristiche importanti per gli analisti fondamentali.
L'analisi tecnica differisce dall'analisi fondamentale in quanto il prezzo e il volume del titolo sono gli unici input. Il presupposto principale è che tutti i fondamenti noti sono presi in considerazione nel prezzo; pertanto, non è necessario prestare particolare attenzione ad essi. Gli analisti tecnici non tentano di misurare il valore intrinseco di un titolo, ma usano invece grafici azionari per identificare modelli e tendenze che suggeriscono cosa farà un titolo in futuro.
Limitazioni dell'analisi tecnica
Il principale ostacolo alla legittimità dell'analisi tecnica è il principio economico dell'ipotesi dei mercati efficienti. Secondo l'EMH, i prezzi di mercato riflettono già tutte le informazioni attuali e passate e quindi non c'è modo di trarre vantaggio da schemi o mispricings per guadagnare profitti extra o alfa. Gli economisti e gli analisti fondamentali che credono in mercati efficienti non credono che qualsiasi informazione fruibile sia contenuta nei dati storici su prezzi e volumi e che la storia non si ripeta; piuttosto, i prezzi si muovono come una passeggiata casuale.
Una seconda critica dell'analisi tecnica è che funziona in alcuni casi, ma solo perché costituisce una profezia che si autoavvera. Ad esempio, molti trader tecnici inseriranno un ordine stop-loss al di sotto della media mobile a 200 giorni di una determinata società. Se un gran numero di operatori lo ha fatto e lo stock raggiunge questo prezzo, ci sarà un gran numero di ordini di vendita, che spingeranno lo stock verso il basso, confermando il movimento previsto dagli operatori.
Quindi, altri operatori vedranno diminuire il prezzo e venderanno anche le loro posizioni, rafforzando la forza del trend. Questa pressione di vendita a breve termine può essere considerata auto-soddisfacente, ma avrà poca influenza su dove il prezzo dell'attività sarà tra settimane o mesi da oggi. In breve, se un numero sufficiente di persone utilizza gli stessi segnali, potrebbe causare il movimento predetto dal segnale, ma a lungo termine questo unico gruppo di operatori non può determinare il prezzo.
