La maggior parte dei principali indici statunitensi è scesa al ribasso la scorsa settimana quando i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 e 30 anni sono passati ai massimi pluriennali, sebbene i titoli a bassa capitalizzazione abbiano registrato lievi guadagni. Con il numero di americani in disoccupazione ai minimi non visto dal 1973, gli investitori si aspettano un aumento dell'inflazione salariale nei prossimi mesi. Salari più alti spesso portano a prezzi al consumo più elevati, il che si traduce in rendimenti del Tesoro più elevati e una crescita economica potenzialmente più lenta all'aumentare dei tassi sui prestiti.
I mercati internazionali sono stati più alti nell'ultima settimana. Il giapponese Nikkei 225 è aumentato dello 0, 99%, il tedesco DAX 30 è aumentato dello 0, 52%; e il FTSE 100 britannico è aumentato dello 0, 78%. In Europa, gli investitori stanno nervosamente guardando il governo italiano mentre i populisti sono sul punto di formare un nuovo governo che potrebbe chiedere un referendum sulla sua appartenenza all'Eurozona. In Asia, l'economia giapponese si è ridotta per la prima volta in nove trimestri nonostante le sue politiche di abenomica a favore della crescita.
L' ETF SPDR S&P 500 (ARCA: SPY) è sceso dello 0, 73% nell'ultima settimana. Dopo essere uscito brevemente dalla resistenza R1 a $ 272, 32, l'indice si è spostato da poco al di sopra del supporto della linea di tendenza. I trader dovrebbero fare attenzione a un breakout dalla resistenza R1 alla resistenza R2 a $ 280, 12 al rialzo o un breakdown inferiore alla media mobile a 50 giorni a $ 267, 24 o supporto di trendline inferiore vicino al punto di articolazione a $ 263, 49. Guardando gli indicatori tecnici, l'indice di forza relativa (RSI) appare neutro a 57.32, ma la divergenza di convergenza media mobile (MACD) rimane in una tendenza rialzista dopo il suo crossover all'inizio di questo mese. (Per di più, vedi: Perché il mercato azionario può cadere del 50%: Niles .)
L' ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (ARCA: DIA) è sceso dello 0, 95% nell'ultima settimana. Dopo essere uscito brevemente dalla resistenza R1 a $ 248, 20, l'indice si è spostato leggermente più in basso nel corso della settimana. I trader dovrebbero guardare per un breakout dalla resistenza R1 alla resistenza R2 a $ 255, 54 al rialzo o un breakdown inferiore per ripetere il test della media mobile a 50 giorni a $ 243, 33. Osservando gli indicatori tecnici, l'RSI appare neutrale a 57, 35, ma il MACD rimane in una tendenza rialzista rialzista e recentemente ha superato la linea zero.
Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ) è sceso dell'1, 41% rispetto alla scorsa settimana, rendendolo l'indice principale con le prestazioni peggiori. Dopo aver fatto brevemente nuovi massimi di reazione a circa $ 171, 00, l'indice si è abbassato per raggiungere il suo supporto R1 a $ 167, 33. Gli operatori dovrebbero cercare un rimbalzo da questi livelli di supporto per testare la resistenza della linea di tendenza a circa $ 170, 00 o un breakdown per testare la media mobile a 50 giorni a circa $ 164, 14. Osservando gli indicatori tecnici, l'RSI appare neutrale a 55, 80, ma il MACD potrebbe vedere un crossover ribassista a breve termine.
L' ETF sull'indice iShares Russell 2000 (ARCA: IWM) è aumentato dell'1, 16% rispetto alla scorsa settimana, rendendolo l'indice principale con le migliori prestazioni. Dopo il rimbalzo dal supporto R1 a $ 158, 74, l'indice è scoppiato dalla resistenza della linea di tendenza per raggiungere nuovi massimi questa settimana. I trader dovrebbero fare attenzione a un breakout esteso verso la resistenza R2 a $ 164, 16 o una mossa inferiore per consolidare sopra i nuovi livelli di supporto della linea di tendenza. Osservando gli indicatori tecnici, l'RSI appare elevato a 69, 85, ma il MACD rimane in forte tendenza rialzista.
La linea di fondo
Gli indici principali sono scesi più in basso la scorsa settimana, ad eccezione delle azioni a bassa capitalizzazione del Russell 2000, che negli ultimi tre mesi hanno sovraperformato gli indici a grande capitalizzazione. La prossima settimana, gli operatori monitoreranno attentamente diversi indicatori economici chiave, tra cui le vendite di nuove case il 23 maggio, i reclami di disoccupazione e le vendite di case esistenti il 24 maggio e l'impegno di Jerome Powell il 25 maggio. (Per ulteriori informazioni, controlla: Behavioral Finance e le 4 fasi dei mercati di tori e orsi.)
