Le azioni di Starbucks Corporation (SBUX) sono in forte calo venerdì dopo che la società ha battuto le stime EPS del primo trimestre fiscale di un centesimo senza perdere le aspettative di entrate di oltre $ 100 milioni. Le vendite globali comparabili sono aumentate solo del 2%, mentre il margine operativo si è contratto, innescando i timori che la società avrà difficoltà a raggiungere gli obiettivi di crescita nel prossimo anno. Il calo iniziale ha portato il titolo a un minimo di cinque settimane, tagliando il supporto intermedio alla media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) per la prima volta da novembre.
Il titolo ha guadagnato terreno significativo negli ultimi cinque mesi, portando a un test di resistenza 2015 e 2017 a metà degli anni '60. Il sell-off segna il terzo rifiuto a quei livelli, aumentando le probabilità che lo stock stia intaccando un modello di topping a lungo termine che alla fine genererà una forte flessione. L'accumulo eccezionalmente debole durante questo periodo aggiunge peso a uno scenario ribassista, con molte istituzioni che scelgono di rischiare il proprio capitale altrove.
Grafico a lungo termine SBUX (1992-2018)
Lo stock è stato reso pubblico con 36 centesimi rettificati per la divisione nel giugno 1992 e due anni dopo è salito appena sopra un dollaro. Un minimo più alto del 1995 a 69 centesimi ha fornito un trampolino di lancio per un potente avanzamento di tendenza nel nuovo millennio, generando tre frazioni azionarie sconcertando gli analisti conservatori con la sua traiettoria di rapida crescita. In effetti, molti cosiddetti esperti di quell'epoca hanno supplicato gli investitori di evitare lo stock, che credevano stesse esaurendo rapidamente le opzioni di crescita.
Lo stock di Starbucks ha superato appena $ 6, 00 nel novembre 2000, ha costruito un piccolo doppio top nel 2001 e si è rotto, scendendo a $ 3, 37 dopo gli attacchi dell'11 settembre. Quella bassa ha segnato un'opportunità di acquisto, in vista di una tendenza al rialzo che ha registrato notevoli guadagni durante il mercato toro della metà del decennio, bloccandosi vicino a $ 20 nel 2006. Si è nuovamente interrotta nel quarto trimestre del 2007, entrando in una tendenza al ribasso che ha raggiunto le singole cifre durante il crollo economico del 2008.
La successiva ondata di ripresa ha registrato il massimo del 2006 nel 2012, generando un progresso di tendenza che ha registrato ondate di acquisto multiple nel massimo di ottobre 2015 a $ 64. L'azione dei prezzi da quel momento si è trasformata in un intervallo di trading instabile, limitato dal supporto vicino a $ 50 e dalla resistenza a metà degli anni '60. Lo stock è salito brevemente al massimo del 2015 a giugno 2017, ma il rally ha invertito solo 87 centesimi sopra quel livello, rafforzando una barriera che potrebbe essere impenetrabile nel prossimo decennio. (Per ulteriori informazioni, vedi: Se avessi investito subito dopo l'IPO di Starbucks .)
Grafico a breve termine SBUX (2015-2018)
Una griglia di Fibonacci che si estende su tutta la gamma di trading iniziata durante il mini-crash di agosto 2015 organizza un'azione caotica sui prezzi. Quattro downswings durante questo periodo hanno tenuto il ritracciamento.382, mentre il sell-off a novembre 2016 ha trovato supporto al livello del 50%. Una linea di resistenza secondaria si è organizzata vicino a $ 60, con guasti che generano un rapido ribasso nei bassi $ 50. Tale scenario potrebbe svolgersi di nuovo, prevedendo che il declino post-utili durerà almeno per alcune settimane.
Il volume di bilancio (OBV) ha superato il prezzo nel quarto trimestre del 2015, entrando in un'ondata di distribuzione aggressiva che ha registrato una serie di massimi più bassi e minimi più bassi nell'agosto 2017. L'aumento del 2018 ha portato gli acquirenti volenterosi a margine, ma il l'indicatore non è riuscito a raggiungere il picco di giugno 2017, intaccando un altro massimo più basso. A sua volta, i segnali di vendita aggressivi ora esploderanno se OBV scende durante lo swing di dicembre.
Il calo iniziale ha scaricato lo stock nell'EMA a 200 giorni, che potrebbe generare un rimbalzo a breve termine. Il livello di $ 60 ora rappresenta la principale resistenza, con posizioni di vendita allo scoperto prese vicino a quel livello che generano una ricompensa vantaggiosa: il rischio. Al contrario, un crollo del minimo di dicembre a $ 57, 05 violerebbe anche il supporto EMA di 200 giorni, aumentando le probabilità di svantaggio che mette alla prova i minimi profondi dello scorso anno.
La linea di fondo
Starbucks ha perso oltre il 5% dopo i guadagni e sta testando il supporto vicino a $ 57. Un guasto può completare la fase successiva in un modello di topping a lungo termine che genera un significativo ribasso nei prossimi anni. (Per ulteriori letture, controlla: Starbucks come esempio del modello della catena del valore .)
