I fondi negoziati in borsa o gli ETF e i fondi indicizzati sono oggi molto popolari tra gli investitori; entrambi offrono vantaggi rispetto ai fondi comuni di investimento gestiti attivamente. La questione se includerli nel tuo portafoglio di investimenti è in gran parte decisa se si adattano al tuo stile di investimento personale, strategia e obiettivi.
Che cos'è un fondo indicizzato?
I fondi indicizzati sono fondi comuni di investimento progettati per rispecchiare la performance di un indice di mercato come l'S & P 500. Poiché fondamentalmente duplica i movimenti dell'indice, un fondo indicizzato può essere gestito passivamente; nessun gestore di fondi deve prendere decisioni attive su dove e come investire, in altre parole.
I due principali vantaggi dei fondi indicizzati gestiti passivamente rispetto ai fondi comuni gestiti attivamente sono (1) rapporti di spese di gestione inferiori, che sono in genere da metà a due terzi in meno rispetto alle commissioni di gestione dei fondi ordinari e (2) il fatto che i fondi indicizzati hanno storicamente ha sovraperformato la maggior parte dei fondi gestiti attivamente.
Tuttavia, vi sono alcuni fondi gestiti attivamente che generano rendimenti degli investimenti significativamente più elevati rispetto ai fondi indicizzati. Il principale svantaggio dei fondi indicizzati è la mancanza di flessibilità che preclude automaticamente loro la possibilità di ottenere guadagni straordinari al di sopra della media della performance del mercato.
Che cos'è un ETF?
Un ETF è un investimento azionario. Costruito per tracciare una merce, un indice, un settore di mercato o un paniere di attività, è un fondo negoziato allo stesso modo di un singolo titolo (ovvero, i suoi prezzi cambiano durante il giorno in cui le azioni vengono acquistate e vendute; le azioni dei fondi comuni hanno il loro prezzo è fissato una volta al giorno). Gli ETF sono saliti alle stelle in popolarità con gli investitori dalla loro apparizione sulla fase di investimento negli anni '90 (vedere "Una breve storia dei fondi negoziati in borsa). Il confronto degli ETF con fondi comuni di investimento comporta diversi fattori, ma tra i notevoli vantaggi gli ETF offrono quanto segue:
- Poiché possono essere negoziati come titoli, gli ETF offrono il vantaggio di essere più liquidi. Possono essere acquistati o venduti in qualsiasi momento durante l'orario di negoziazione. Sono più flessibili. Possono essere venduti allo scoperto; Gli ETF sono persino esenti dalla regola di rialzo delle vendite allo scoperto che si applica alle azioni. Possono anche essere acquistati a margine, acquistati con ordini limite e coperti con opzioni. Gli ETF hanno commissioni di gestione più basse e sono più favorevoli in termini di imposte; acquistando e vendendo in "borse del genere", gli ETF evitano un evento imponibile, che evita i costi di rimborso giornalieri sostenuti dai fondi e riduce al minimo le imposte sulle plusvalenze. Gli ETF sono più accessibili ai piccoli investitori perché consentono l'acquisto di singole azioni, mentre molti fondi comuni hanno investimenti minimi di almeno $ 2.500. Tuttavia, questo può essere uno svantaggio in termini di costi di transazione, poiché l'acquisto di ETF significa pagare una commissione di intermediazione. Gli ETF forniscono un accesso più facile agli investimenti alternativi, creando una gamma più ampia di opportunità di investimento. Esistono ETF che investono in materie prime e valute in valuta estera e offrono la possibilità di investire ampiamente nei mercati internazionali ed emergenti.
Uno svantaggio degli ETF è che non possono reinvestire i dividendi come fanno i fondi comuni di investimento.
Comparazione di ETF e fondi indicizzati
I fondi indicizzati sono generalmente più adatti a investitori meno sofisticati e più avversi al rischio che hanno orizzonti di investimento a più lungo termine. Ad esempio, coloro che utilizzano investimenti azionari nell'ambito di un piano pensionistico e preferiscono mantenere le cose semplici, ridurre al minimo i costi di investimento e cercare di realizzare profitti ragionevoli, beneficiando dell'andamento storico dei valori azionari per aumentare nel tempo.
Gli ETF sono più allettanti per gli investitori con stili di investimento più pratici, coloro che cercano in modo aggressivo rendimenti degli investimenti a breve termine più elevati e investitori sofisticati che desiderano un maggiore accesso a investimenti alternativi come il mercato forex e i futures.
