I venditori allo scoperto che utilizzano fondi negoziati in borsa (ETF) per stabilire posizioni ribassiste o coprire posizioni lunghe hanno preso di mira in modo aggressivo i fondi obbligazionari aziendali e i fondi azionari internazionali quest'anno, insieme a una più ampia fascia di mercato come l'ETF SPDR S&P 500 (SPY) e iShares ETF Russell 2000 (IWM). I recenti dati sulle vendite allo scoperto dei partner S3 indicano che, mentre i venditori allo scoperto rimangono entusiasti delle obbligazioni spazzatura e dei fondi azionari internazionali, si stanno anche avvicinando agli ETF a media capitalizzazione e tecnologia.
Per la settimana terminata il 23 marzo, l'iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX) ha visto il più grande aumento del breve interesse tra i prodotti negoziati in borsa quotati negli Stati Uniti (ETP). VXX, che è una banconota quotata in borsa (ETN), ha visto il suo breve interesse saltare di $ 525 milioni la scorsa settimana, portandolo tra i primi 10 tra gli ETP quotati più short degli Stati Uniti. Con VXX in crescita di quasi il 18% rispetto alla scorsa settimana, non sarebbe sorprendente vedere alcune posizioni corte su quel prodotto.
Ottenere Testy con la tecnologia
Forse è stata la rapida erosione del valore di mercato di Facebook, Inc. (FB) in mezzo a un imbroglio di condivisione dei dati o debolezza nel più ampio gruppo FAANG, ma l'ETF SPDR (XLK) di Technology Select Sector ha visto un significativo salto in breve interesse la scorsa settimana. XLK, il più grande ETF tecnologico, ha visto il suo breve interesse crescere da $ 95 milioni a $ 1, 62 miliardi, secondo i dati S3. In termini di dollari, solo cinque ETF hanno registrato aumenti maggiori a breve interesse la scorsa settimana.
Tuttavia, XLK non è l'ETF settoriale più fortemente corto. Quella dubbia distinzione va all'ETF SPT (Sector SPDR Sector Select Utilities). Anche dopo che l'interesse breve per le più grandi utility ETF è diminuito di $ 665 milioni la scorsa settimana, l'interesse breve nel fondo di riferimento per le utility rimane a $ 3, 18 miliardi, secondo S3. Solo cinque ETF hanno un interesse più breve rispetto alla XLU. (Per ulteriori informazioni, consultare: JPM mette in guardia i clienti contro le scorte tecnologiche .)
Mid-cap non così meravigliose
L'indice S&P MidCap 400 è in calo del 2, 4% da inizio anno, una performance significativamente peggiore rispetto a quelli pubblicati dall'indice S&P 500 e dall'indice Russell 2000. Lo status ritardato delle azioni a media capitalizzazione non passa inosservato ai venditori allo scoperto.
L'ETF SPDR S&P MidCap 400 (MDY) e l'ETF iShares Core S&P Mid-Cap (IJH), entrambi i quali seguono l'indice S&P MidCap 400, erano nella lista dei 10 ETF con i maggiori aumenti di breve interesse della scorsa settimana. Gli interessi a breve in MDY e IJH sono aumentati rispettivamente di $ 86 milioni e $ 67 milioni, secondo i dati S3. I servizi finanziari e le scorte tecnologiche si combinano per quasi il 36% del peso di S&P MidCap 400.
