Aphria Inc. (APHA) è stata martellata dai venditori allo scoperto a dicembre.
Le scommesse sul fatto che il prezzo delle azioni del produttore canadese di cannabis crollerebbe durante l'ultimo mese dell'anno, secondo S3 Analytics. Il breve interesse per il titolo è aumentato da $ 131 milioni il 1 ° dicembre a $ 222 milioni entro il 28 dicembre, secondo quanto affermato dalla società finanziaria e di analisi in un nuovo rapporto. Ciò ha coinciso con un aumento del 72% delle azioni in corto. I venditori allo scoperto hanno più che triplicato le dimensioni delle scommesse contro la società dall'inizio di novembre con il calo del prezzo delle azioni.
Il crescente interesse per lo stock è arrivato dopo Quintessential Capital Management e Hindenburg Research hanno messo in dubbio il modello di business di Aphria. I fondi azionari hanno definito la società un "buco nero" e hanno affermato che le sue recenti acquisizioni internazionali per un totale di circa $ 280 milioni erano "in gran parte prive di valore" e "parte di un piano orchestrato da una rete di addetti ai lavori per deviare i fondi dagli azionisti nelle proprie tasche."
Aphria non è stata l'unica compagnia di cannabis a essere colpita dagli orsi a dicembre. Tuttavia, secondo S3 Analytics, il breve interesse per i primi dieci titoli più short del piatto, che hanno combinato il 95% di tutte le scommesse contro il settore, è diminuito del 17% a $ 2, 39 miliardi durante il mese.
Il rapporto ha attribuito questo calo a un ampio calo dei corsi azionari, piuttosto che a una mossa dei venditori allo scoperto per coprire le loro posizioni, e ha aggiunto che le scommesse contro i nomi più short del settore in realtà sono aumentate di 7, 51 milioni di azioni, pari al 3%. Canopy Growth Corp. (CGC), che ha registrato il più grande declino dell'esposizione corta nel settore, ha visto anche aumentare il numero delle sue azioni short nel corso del mese dell'1%.
La speranza di acquisizione potrebbe ridurre i venditori allo scoperto
S3 Analytics ha sottolineato che un dicembre difficile ha continuato a giustificare il cortocircuito delle scorte di cannabis. Tuttavia, la società ha anche osservato che molti di questi investitori ribassisti potrebbero ora cercare di coprire le loro posizioni con l'aumentare della speculazione di acquisizione.
La notizia che Green Growth Brands Ltd., un'operazione di vendita al dettaglio di cannabis negli Stati Uniti di recente costituzione sostenuta dalla ricca famiglia Schottenstein, è in procinto di fare un'offerta di acquisizione ostile di $ 2, 1 miliardi per Aphria ha fornito un po 'di sollievo per le valutazioni delle azioni in vaso alla fine del 2018. S3 Analytics ritiene che l'offerta di Green Growth dovrebbe essere presa come un segno che le aziende legate alla cannabis sono ora obiettivi di acquisizione ancora più interessanti tra i crescenti sforzi per legalizzare la cannabis negli Stati Uniti
"Se l'attività di fusioni e acquisizioni continua nel settore della cannabis, potremmo vedere un aumento della copertura a breve termine che aumenta le performance dei corsi azionari", ha scritto Ihor Dusaniwsky, amministratore delegato di S3 Analytics. "Se le azioni continuano la loro recente tendenza al rialzo, i cortometraggi potrebbero cercare di coprire parte della loro esposizione e realizzare i loro profitti prima che scompaiano in uno sbuffo di fumo."
Dusaniwsky ha aggiunto: "Il mercato statunitense sarà la principale ragione di crescita nel settore, una maggiore legalizzazione della cannabis negli Stati Uniti unita ad una maggiore produzione di canapa e le vendite renderanno le aziende legate alla cannabis ancora più interessanti obiettivi di acquisizione. I venditori allo scoperto di cannabis saranno esposto a movimenti improvvisi e fuori misura dei prezzi a causa dell'attività di fusione e acquisizione, che potrebbe smorzare l'attività futura di vendita allo scoperto, ma per ora i corti stanno festeggiando il nuovo anno ”.
