Il risparmio per la pensione in modo fiscale efficiente è un obiettivo importante di qualsiasi strategia di pianificazione della pensione. Negli Stati Uniti, i conti pensionistici individuali (IRA) sono uno strumento consolidato per perseguire questo obiettivo. Tali accordi possono essere strutturati come piani tradizionali, in cui il conto è finanziato con dollari al lordo delle imposte e tassato al momento della distribuzione, oppure come piani Roth, in cui il finanziamento proviene da dollari al netto delle imposte e le distribuzioni sono esenti da imposte.
I codici fiscali statunitensi richiedono che un IRA sia un conto fiduciario o un conto di custodia creato o organizzato negli Stati Uniti a beneficio esclusivo di un individuo o dei beneficiari dell'individuo. Il conto deve essere regolato da istruzioni scritte e soddisfare determinati requisiti relativi a contributi, distribuzioni, partecipazioni e identità del fiduciario o del depositario. Questi requisiti e restrizioni relativi al depositario e alle posizioni consentite di un conto danno origine a un tipo speciale di IRA: un IRA autodiretto (SDIRA).
Regime pensionistico individuale: autogestito vs. autogestito
In tutti gli IRA, i proprietari di account possono scegliere tra le opzioni di investimento consentite dall'accordo di fiducia IRA e possono acquistare e vendere tali investimenti a discrezione del proprietario dell'account, a condizione che i proventi della vendita rimangano nell'account. Il vincolo alla scelta degli investitori deriva dal fatto che i depositari dell'IRA sono autorizzati a determinare i tipi di attività che gestiranno entro i limiti stabiliti dalle normative fiscali. La maggior parte dei custodi dell'IRA consente solo investimenti in prodotti altamente liquidi e facilmente valutabili come azioni approvate, obbligazioni, fondi comuni di investimento, ETF e CD.
Tuttavia, alcuni custodi sono disposti ad amministrare i conti che detengono investimenti alternativi e a fornire al proprietario del conto un controllo significativo per determinare o "autogestire" tali investimenti, fatti salvi i divieti stabiliti dalle normative fiscali. L'elenco degli investimenti alternativi è ampio, limitato solo da una manciata di divieti IRS contro attività illiquide o illegali e la volontà di un depositario di amministrare l'azienda.
L'esempio citato più frequentemente di un investimento alternativo in SDIRA è la proprietà diretta di immobili, che potrebbe comportare l'affitto di un immobile o una situazione di riqualificazione. La proprietà immobiliare diretta contrasta con gli investimenti REIT quotati in borsa, poiché quest'ultimo è solitamente disponibile attraverso conti IRA più tradizionali. Altri esempi comuni includono azioni di piccole imprese, interessi di LLC, metalli preziosi, mutui, società di persone, private equity e privilegi fiscali.
Vantaggi e svantaggi di un IRA auto-diretto
I vantaggi associati a una SDIRA riguardano la capacità del proprietario di un account di utilizzare investimenti alternativi per conseguire l'alfa in maniera agevolata dal punto di vista fiscale. Gli svantaggi includono i livelli di rischio più elevati associati agli investimenti alternativi, nonché i costi di conformità e i rischi di conformità specifici di uno SDIRA. Il successo in una SDIRA dipende in ultima analisi dal proprietario dell'account con conoscenze o competenze uniche progettate per acquisire rendimenti che, dopo essersi adeguati al rischio, superano i rendimenti di mercato.
Requisiti normativi e insidie
Un tema generale nel regolamento SDIRA è che il lavoro autonomo, in cui il proprietario dell'IRA o altre persone designate utilizzano il conto a beneficio personale o in modo da eludere l'intento della legge fiscale, è vietato. Gli elementi chiave del regolamento e della conformità SDIRA sono l'identificazione delle persone squalificate e i tipi di transazioni che queste persone non possono avviare con l'account. Le conseguenze della violazione delle regole sulle transazioni vietate possono essere gravi, incluso il fatto che l'IRS dichiari l'intera IRA come imponibile sul proprio mercato all'inizio dell'anno in cui si è verificata la transazione vietata, esponendo il contribuente al pagamento di imposte differite in precedenza e un 10% penalità di prelievo anticipato.
Oltre al proprietario dell'IRA, l'IRS identifica una "persona squalificata" come chiunque controlli le attività, le entrate, gli esborsi e gli investimenti o coloro che possono influenzare le decisioni di investimento. Questo elenco include fiduciari dell'account IRA, coniuge del proprietario dell'IRA, discendenti lineari e coniugi di discendenti lineari.
Esempi specifici di transazioni vietate sono troppo numerosi per essere elencati, ma esistono alcuni principi generali. Tra questi principi, l'IRA non può essere utilizzato per acquistare azioni o altre attività da una persona squalificata, affittare attività da o verso una persona squalificata, acquistare azioni di una società in cui una persona squalificata ha un interesse di controllo o prestare o prendere in prestito da una persona squalificata.
