Tutte le aziende, piccole o grandi, seguono un ciclo di vita aziendale che comprende fasi standard: avvio, crescita, maturità, declino, rinascita / innovazione / decesso:
La durata di ciascuna di queste fasi può variare a seconda di vari fattori interni / esterni, ma si applicano sempre le fasi sopra menzionate. Fatta eccezione per la fase iniziale di avvio, le aziende possono entrare in molte decisioni e associazioni aziendali innovative e strategiche, per consentire una nuova espansione, crescita o anche per mancanza di sopravvivenza o completa uscita o chiusura mediante svendita. Fusioni e acquisizioni (M&A) sono una delle decisioni più importanti che un'azienda può prendere. (Correlato: Investopedia spiega Fusioni e acquisizioni)
Mentre il mondo delle aziende continua a riferire notizie su operazioni e operazioni di M&A di grandi dimensioni che sono supportate, mediate ed eseguite da grandi banche di investimento e coinvolgono società di grandi dimensioni, le piccole e medie imprese potrebbero avere difficoltà a identificare società di consulenza di M&A idonee che possano assisterle in tali affari. Questo articolo si concentra su come le piccole e medie imprese possono identificare i giusti partner di consulenza M&A, importanti informazioni sul servizio offerto dalle società di consulenza M&A, quali attributi cercare e quali passi seguire per ottenere i migliori partner commerciali.
Perché e quando le piccole e medie imprese dovrebbero considerare le fusioni e acquisizioni?
Opportunità o necessità guidano decisioni aziendali strategiche. Come dettagliato nel grafico del ciclo di vita aziendale di cui sopra, le aziende attraversano diverse fasi e potrebbero aver bisogno di espansione, contrazione, partnership, spin-off o persino chiusura / vendita di determinate unità aziendali o del business nel suo complesso. Una vendita da una parte è un'opportunità di acquisizione per l'altra. (Correlati: come trarre profitto da fusioni e acquisizioni attraverso l'arbitraggio)
Vi possono essere diversi scenari e motivi per cui un'azienda deve considerare le fusioni e acquisizioni:
- Crescere il fatturato aziendale fondendosi o rilevando un'impresa in una linea di business complementare Aumentare la quota di mercato rilevando un concorrente Con liquidità in eccesso, è possibile esplorare opportunità più redditizie acquisendo società esterne per rendimenti migliori, anziché investire in attività esistenti per un profitto relativamente inferiore o generare un reddito da interessi più basso dal denaro inattivo Una necessità di sopravvivenza - le aziende in perdita, in declino potrebbero aver bisogno di prendere decisioni difficili per garantire la sopravvivenza. Collaborare con altre aziende o vendere l'attività ad altre potrebbe essere una decisione migliore, invece di lasciarla morire in perdita. Ristrutturazione aziendale - di solito per ristrutturare il capitale e il debito in modo che i prestiti possano costare meno, portando così nuovi acquirenti o azionisti
Perché è difficile per le piccole imprese trovare società di consulenza in M&A?
- I requisiti delle piccole imprese per le fusioni e acquisizioni possono essere di piccole dimensioni, il che significa un valore di affare basso e quindi meno commissioni e commissioni per i consulenti di fusioni e acquisizioni. Alcune piccole aziende potrebbero essere alla ricerca di partner locali / regionali e non molte società di consulenza di fusioni e acquisizioni operano con competenza a diversi livelli regionali le piccole imprese possono essere limitate in termini di allineamento di prodotti e servizi tra due parti, rendendo difficile la fusione e la conoscenza La conoscenza e la prospettiva dei proprietari delle imprese possono essere limitate, spesso vincolate da obiettivi e partnership locali previsti
In che modo le società di consulenza M&A possono aiutare le piccole imprese? Servizi ed eepectations da consulenti di M&A:
I proprietari di piccole imprese potrebbero non disporre delle competenze e della rete necessarie per trovare opportunità adeguate in grado di fornire il turnaround strategico richiesto. Le società di consulenza in materia di fusioni e acquisizioni possono aiutare, in quanto possono fornire assistenza con le loro competenze in questi settori. Di seguito viene fornito un elenco generico di servizi disponibili dalla società di consulenza per qualsiasi accordo di fusione e acquisizione. A seconda dei servizi scelti, i costi e le commissioni possono variare. La società di consulenza M&A fornisce assistenza in:
- Individuazione delle controparti corrispondenti alle aspettative del cliente. Utilizzando la loro rete, assicurano anche promozioni adeguate o mantengono la riservatezza, se necessario. Nominando i servizi professionali necessari, che possono includere servizi legali e finanziari, svolgere la dovuta diligenza, ecc. Valutazione dell'unità di business sul relativo affare di M&A; Finalizzare una fascia attesa giusta per il valore dell'affareAssistenza nell'organizzare i finanziamenti necessari per l'affare, se necessario; Fornire le necessarie negoziazioni e servizi di consulenza con la società di finanziamento Rendere l'offerta iniziale soggetta a un contratto di compravendita con le parti interessate e le controparti interessate Negoziare l'accordo con la controparte (che a sua volta può essere rappresentata da una consulenza M&A simile) Strutturare le transazioni in termini di pianificazione del pagamenti e ottenere accordi da tutte le parti interessate Definire i termini legali (inclusi contratti, garanzie, indennità) per l'affare Redigere i termini dell'accordo - che possono includere modifiche al modello di azionariato, ristrutturazione del debito e del capitale, ecc. Assistenza nella stesura di altre decisioni strategiche e schemi necessari - ad esempio quando annunciare pubblicamente l'affare nel mercato aperto, informando i dipendenti nel caso in cui l'affare si traduca in licenziamenti, riduzioni di salario o altri impatti sui dipendenti. Elaborazione del profilo dei servizi post-integrazione attraverso linee di prodotti e servizi, operazioni, ecc.
Qual è il tuo obiettivo e le aspettative previste dalle fusioni e acquisizioni proposte?
Prima di rivolgersi a qualsiasi società di consulenza in materia di fusioni e acquisizioni, è molto importante fare i compiti con la massima attenzione rimanente su ciò che si desidera ottenere dall'accordo (scopo). Ecco alcuni punti importanti da considerare:
- Da che parte stai? Stai cercando di aumentare la tua quota di mercato fondendoti o acquisendo un'altra azienda? O sei disposto a vendere la tua attività per uscire? L'acquirente si aspetterebbe il prezzo più basso possibile, mentre il venditore si aspetterebbe l'offerta più alta. Siate chiari e realistici sulle vostre aspettative e concordate lo stesso con i partner di M&A. State cercando di entrare in nuovi mercati ed espandere la vostra base di mercato attraverso il percorso di M&A? State cercando di acquisire (o fondervi con) nuove attività con l'obiettivo di aggiungere nuovi prodotti, migliorare i processi o aggiornare la tecnologia, da aggiungere al portafoglio di prodotti esistente e / o migliorare l'efficienza operativa per risparmiare sui costi? La tua impresa di fusioni e acquisizioni mira a ridurre i costi operativi e quindi a migliorare i profitti? Stai cercando di ottenere in anticipo (eventualmente uccidendo la concorrenza) attraverso un accordo strategico di fusioni e acquisizioni? Hai esplorato risorse liberamente disponibili come riviste aziendali, giornali e portali web (ad es. www.businessesforsale.com, www.bizbuysell.com), che offrono informazioni e servizi utili sulla valutazione della tua attività, elencare le offerte disponibili e avventurarti che possono essere estremamente utili e pertinenti alle tue aspettative.
Selezione e collaborazione con la società di consulenza M&A:
Per le piccole imprese, un accordo commerciale è un'opportunità unica nella vita, che può creare o distruggere l'intera attività. Diventa molto importante selezionare i partner giusti. Le seguenti linee guida possono aiutare:
- Mantieni una mentalità aperta; diventare globale; esplorare tutte le possibili opzioni che possono sembrare poco pratiche nella fase iniziale ma che possono essere significative da guardare.
- Sii selettivo: non affrettarti con la prima azienda a cui ti avvicini, soprattutto se stai cercando l'accordo di fusione / acquisizione (invece di vendere). Ricorda, la vendita è semplice, poiché la tua responsabilità termina al termine della vendita e ottieni il prezzo previsto. La fusione / acquisizione richiede un impegno a lungo termine per l'integrazione e la gestione dell'azienda, quindi assicurati di ottenere i giusti consulenti che possano assisterti in modo equo. Scegli una lista di alcune aziende e valutale ulteriormente in base ai seguenti punti: Esegui un'analisi SWOT dell'operazione di fusione e acquisizione da solo e fornisci valutazioni realistiche per l'accordo previsto, prima di contattare i partner di fusione e acquisizione. Tali compiti aiuteranno a negoziare meglio con i tuoi consulenti per la valutazione delle trattative, le loro commissioni e spese. Quando vendono un'azienda, la maggior parte dei proprietari si fida dei propri contabili per una valutazione equa. Sebbene sia positivo per i pensieri iniziali, i contabili possono fallire in altre aree come il marketing, il networking e il coinvolgimento delle parti interessate per offrirti i migliori prezzi. Scegli un consulente M&A che è ben noto per questi aspetti per ottenere il prezzo migliore. La società di consulenza ha esperienza nei mercati, nelle regioni, nella linea di prodotti, nella linea di servizio, nella tecnologia o in qualsiasi altro parametro applicabile che è l'agenda principale di la tua impresa di fusioni e acquisizioni? Hanno eseguito con successo accordi simili in passato? Gli affari passati delle società di consulenza M&A hanno avuto successo? Vi sono state sfide legali, operative, finanziarie o di altra natura che hanno fatto notizia sul mercato? Non perdere la concentrazione dei tuoi obiettivi: la consulenza aziendale in materia di fusioni e acquisizioni è in grado di raggiungere lo scopo desiderato di stipulare un contratto di fusione e acquisizione? Ci sono discussioni libere che indicano che i tuoi partner M&A se ne andranno una volta che l'accordo sarà firmato, lasciando tutto a te? La struttura di alto livello dell'accordo proposta dai consulenti serve i tuoi obiettivi immediati, a breve e lungo termine? Mentre lavori e durante le discussioni iniziali con una società di consulenza M&A, presta molta attenzione al ragionamento e alle giustificazioni che forniscono, in particolare per le valutazioni. Supportato dalla tua analisi SWOT, preparati ad avere discussioni realistiche e costruttive con loro sulla dimensione e sulle valutazioni degli affari. Durante la vendita, le migliori offerte arrivano quando ottieni più controparti in competizione per la tua offerta - è la società di fusioni e acquisizioni che ti assicura il numero minimo di offerte / offerte di diverse controparti con un importo soglia minimo? Vendere un'attività è più semplice, a condizione che si ottenga il prezzo previsto. L'acquisto di qualcosa è impegnativo, in quanto l'acquirente paga un prezzo (che può essere costoso) e si assume anche la responsabilità a lungo termine di eseguirlo ulteriormente. Valuta i tuoi consulenti in materia di fusioni e acquisizioni in base ai loro precedenti record di impegni continui e quanto successo hanno avuto con i loro clienti passati. Qual è il costo per il servizio di consulenza? Mentre molti proprietari di imprese possono supporre che le società di consulenza in fusioni e acquisizioni riducano le dimensioni dell'operazione come base percentuale per le loro commissioni, potrebbero essere applicati altri addebiti dai consulenti. Ciò può includere una commissione di consulenza anticipata, una commissione di trattenuta mensile, una tassa di registrazione e di iscrizione, ecc. Tenere un conto chiaro delle spese per evitare sorprese. Non tutti i servizi indicati sono gratuiti; ognuno può avere un costo aggiuntivo. Non fidarti solo dei siti Web e degli opuscoli dei consulenti in materia di fusioni e acquisizioni, ma piuttosto di discutere con chiarezza di ogni punto. Lavora con la società di consulenza di fusioni e acquisizioni: a una buona società di consulenza piace vedere impegno costante, contributi attivi e coinvolgimento dei clienti. Non è consigliabile lasciare tutto alla società di consulenza semplicemente perché si sta pagando una commissione, poiché porta a perdere importanti dettagli, ipotesi fatte e mancanza di impegno e chiarezza che alla fine porta a sfide, battute d'arresto e fallimenti in futuro. Servizi di acquisizione: a meno che tu non sia dalla parte della vendita, è molto importante concentrarsi sull'aspetto di integrazione del business appena acquisito o unito. I consulenti in materia di fusioni e acquisizioni di solito aiutano a creare un piano di integrazione di alto livello da eseguire dopo l'accordo di fusione e acquisizione. Valuta i tuoi potenziali partner M&A per le offerte simili in passato e quanto sono stati efficaci nel metterlo in atto. Scegli un consulente M&A, non solo un broker commerciale: il lavoro di un broker termina al termine dell'operazione. I consulenti in materia di fusioni e acquisizioni collaborano con i clienti specificando in dettaglio piani a lungo termine, strutturando e dettagliare ogni aspetto dell'integrazione aziendale.
La linea di fondo
I servizi di consulenza in fusioni e acquisizioni sono disponibili da grandi banche di investimento a piccole boutique, ma possono avere un costo elevato. È importante valutarli su tutti gli aspetti applicabili, per esperienza, servizi e fattori correlati.
I buoni consulenti in materia di fusioni e acquisizioni, anche se assunti a lungo termine, alla fine si trasferiranno. Alla fine, è tutto sul proprietario. Bisogna avere il controllo dall'inizio alla fine per l'obiettivo delle operazioni di fusione e acquisizione. Il costante coinvolgimento, la valutazione e il lavoro congiunto con i consulenti in materia di fusioni e acquisizioni non solo renderanno l'accordo chiaro, regolare e facile, ma affineranno anche il senso degli affari e le competenze dei proprietari per gli apprendimenti durante il processo.
