Che cos'è il modulo SEC F-3?
Il modulo SEC F-3 è un modulo utilizzato per registrare determinati titoli da emittenti privati stranieri che soddisfano determinati criteri secondo la Securities and Exchange Commission (SEC). Il modulo F-3 è anche noto come "Dichiarazione di registrazione" ai sensi dei Titoli Atto del 1933.
Gli emittenti privati stranieri che hanno una capitalizzazione di mercato globale superiore a $ 75 milioni e che hanno dichiarato ai sensi del Securities Act del 1934 per un minimo di un anno sono tenuti a presentare il modulo F-3. Viene anche utilizzato da emittenti privati stranieri idonei per registrare le offerte di titoli non convertibili investment grade.
Comprensione del modulo SEC F-3
Il modulo F-3 aiuta la SEC a raggiungere gli obiettivi del Securities Act del 1933 esigendo che gli investitori abbiano accesso a informazioni importanti su eventuali titoli offerti e quindi aiuta a vietare la frode nella vendita dei titoli offerti. Spesso definita come la "verità sui titoli", il Securities Act è stato emanato dal Congresso degli Stati Uniti dopo il crollo del mercato azionario del 1929. Il modulo F-3 e altri moduli sono depositati al fine di fornire fatti essenziali sui titoli di una società sui loro registrazione.
Requisiti per i registranti
Ai sensi della Securities Act, un'azienda deve soddisfare determinate condizioni per utilizzare il modulo F-3 per la registrazione. O i dichiaranti devono avere una classe di titoli registrata ai sensi della Sezione 12 (g) del Securities Act, chiamato anche Exchange Act, oppure devono essere tenuti a presentare segnalazioni in conformità alla Sezione 15 (d), e devono aver depositato presso almeno una relazione annuale utilizzando il modulo 20-F, il modulo 10-K o il modulo 40-F (come richiesto dallo Exchange Act).
I registranti non possono aver mancato di pagare dividendi o quote di fondi in calo su azioni privilegiate. Inoltre, non possono essere inadempienti su alcuna rata di denaro preso in prestito o su un affitto a lungo termine.
Se un dichiarante è una società controllata di maggioranza, le offerte di sicurezza possono anche essere registrate nel modulo F-3 (supponendo che la controllata soddisfi le serie necessarie di requisiti di idoneità).
Requisiti di transazione
Anche le offerte di sicurezza fatte dai dichiaranti che soddisfano determinate condizioni transazionali possono utilizzare questo modulo per la registrazione. Ciò include le offerte primarie di titoli in contanti da parte di un dichiarante (o per conto di un dichiarante) se il valore di mercato aggregato in tutto il mondo delle azioni ordinarie è equivalente a $ 75 milioni o più.
Le offerte primarie di titoli non convertibili possono anche essere registrate a condizione che il dichiarante abbia emesso almeno $ 1 miliardo in titoli non convertibili entro 60 giorni dalla presentazione della dichiarazione di registrazione (escluso il capitale comune nei tre anni precedenti), o almeno $ 750 milioni di titoli non convertibili in circolazione. Si applica anche a una consociata interamente controllata o a una partnership operativa di maggioranza di un fondo comune di investimento immobiliare che si qualifica come un emittente stagionato noto.
