DEFINIZIONE del modulo SEC 424B3
Il modulo SEC 424B3 è il modulo del prospetto che la Securities and Exchange Commission (SEC) richiede a una società emittente di presentare, specificando le informazioni che hanno comportato un cambiamento significativo rispetto alle informazioni fornite in precedenza. Le società sono tenute a presentare il prospetto 424B3 in conformità alla regola 424 (b) (3) del Securities Exchange Act del 1933.
Le società possono anche presentare moduli 424B4 e 424B5 per ulteriori informazioni.
RIPARTIZIONE SEC Modulo 424B3
Il Securities Exchange Act del 1933 è stato creato per aiutare gli investitori a prendere decisioni informate imponendo agli emittenti di titoli di compilare e presentare dichiarazioni di registrazione (comprese informazioni finanziarie e materiali) presso la Securities and Exchange Commission prima di rendere un'emissione disponibile per l'acquisto da parte del pubblico.
Esistono sanzioni significative per le questioni che non aderiscono al corretto deposito e protocollo di divulgazione. Ad esempio, qualsiasi persona che viola intenzionalmente la legge del 1933 è soggetta a cinque anni di carcere, una multa di $ 10.000 o entrambi. La legge detiene inoltre direttori, avvocati, commercialisti, l'intero sindacato di sottoscrizione e tutte le persone che hanno firmato la dichiarazione di responsabilità civile per le dichiarazioni false e fuorvianti contenute nella dichiarazione di registrazione e nel prospetto. Gli investitori possono citare in giudizio qualsiasi soggetto partecipante o multiplo che abbia acquistato la nuova emissione e non fosse a conoscenza di dichiarazioni o omissioni false.
Spesso, le dichiarazioni di registrazione richieste ai sensi del Securities Exchange Act del 1933 sono anche dichiarazioni di registrazione ai sensi dell'Investment Company Act del 1940.
Esempio di modulo SEC 424B3
Nel novembre 2017, Galena Pharmaceuticals ha presentato il modulo SEC 424B3 come supplemento alla sua dichiarazione delega iniziale o alla dichiarazione di sollecito del consenso per fornire alcuni chiarimenti e aggiunte alle informazioni. Le informazioni riviste includevano:
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L'emendamento di Galena a "Domande e risposte sulla fusione e sull'incontro speciale di Galena". Per quanto riguarda "Quale effetto avranno le astensioni e i" non voti dei broker "sull'esito dei voti rispetto a ciascuna delle proposte Galena?" Galena deduce che le astensioni avranno "lo stesso effetto di un voto" CONTRO "e che i non votanti del broker non avranno alcun effetto sull'esito del voto.
Inoltre, Galena ha modificato un paragrafo completo a pagina 107 della Dichiarazione del proxy nella sezione intitolata "La fusione - parere del consulente finanziario Galena" ( un testo sfumato è sottolineato e il testo rimosso ha un barrato):
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“Nella scelta delle società utilizzate in queste analisi, i criteri utilizzati da Canaccord Genuity hanno considerato un numero di potenziali società da includere nel gruppo di pari selezionato, un'offerta pubblica iniziale precedente selezionata e analisi transazioni precedenti selezionate. Sebbene nessuna di queste società fosse direttamente paragonabile a SELLAS a causa, tra l'altro, della loro esatta focalizzazione sul prodotto e della fase di sviluppo, del numero di prodotti in fase di sviluppo e di altre caratteristiche finanziarie, commerciali e / o operative, i criteri utilizzati da Canaccord Genuity erano i indicazione terapeutica del programma guida della società selezionata e della fase di sviluppo di tale programma guida rispetto a quella di SELLAS, come indicato nelle tabelle seguenti. "
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Questo esempio chiarisce il livello di dettaglio in cui entreranno molti moduli 424B3.
