La negoziazione di titoli a basso volume può essere molto rischiosa. Tuttavia, dove esiste un rischio elevato, possono esserci anche grandi ricompense., discuteremo le strategie per la negoziazione di azioni a basso volume e, eventualmente, per realizzare un profitto.
Le azioni a basso volume hanno in genere un volume di scambi medio giornaliero di 1.000 azioni o meno. Possono appartenere a piccole società poco conosciute che negoziano nelle borse OTC, ma possono anche essere negoziate nelle principali borse. Tali titoli rimangono al di fuori del campo di applicazione degli operatori commerciali e degli investitori tradizionali e mancano dell'interesse commerciale generale. Questi titoli possono essere rischiosi perché il loro basso volume porta alla mancanza di liquidità e alla facilità nella manipolazione dei prezzi. Anche le società più piccole e nuove sono rappresentate in modo sproporzionato in titoli a basso volume. Tali società possono semplicemente andare a pancia in su e lasciare agli investitori niente.
Prima di avventurarsi in azioni a basso volume, decidere un approccio. Sei in esso per guadagni di trading a breve termine o stai investendo a lungo termine in una società poco conosciuta in cui credi? I trader a breve termine possono rapidamente trarre profitti dagli sporadici movimenti dei prezzi delle azioni a basso volume. Poiché di solito vengono scambiate così poche azioni, non è necessario molto per cambiare drasticamente il prezzo del titolo. Tuttavia, esiste sempre il rischio che non sia possibile acquistare o vendere azioni per ottenere il massimo profitto a causa della mancanza di liquidità delle azioni.
Gli investitori a lungo termine in titoli a basso volume dovrebbero essere esperti nella valutazione delle prospettive di business di una società. Ricercare bene tali titoli e comprendere l'azienda prima di effettuare l'investimento. I commercianti esperti sanno che molte società poco conosciute quotano spesso sulle borse OTC per raccogliere fondi, ma solo pochi riescono a lungo termine. ( 4 titoli con volume basso e rendimenti elevati)
Oltre a decidere un approccio a breve o lungo termine, considera anche questi sette fattori quando ti avventuri in titoli a basso volume:
- Profilo individuale: in uno stock sottilmente negoziato in cui vi sono pochi o nessun marketmaker, considerare di assumere il ruolo di marketmaker. Un marketmaker seleziona uno (o due) titoli e offre acquisti e vendite su questi titoli quotando l'offerta e il prezzo richiesto. Facilita sia l'acquisto che la vendita per mantenere la liquidità. In questo ruolo, il trader può trarre vantaggio dalla bassa liquidità offrendo ampi spread bid-ask alle controparti di trading e intascando la differenza. Tuttavia, assicurarsi di disporre di un piano di backup. Prendi una posizione più limitata piuttosto che accumulare un enorme inventario che potresti non essere in grado di scaricare. Potenziale multibagger: Microsoft (MSFT), Infosys (INFY) e molte di queste società un tempo erano titoli meno conosciuti che venivano scambiati a volumi molto bassi. Gli investitori che sono riusciti a sceglierli giovani (sia per fortuna che per robusta analisi delle scorte) sono stati in grado di moltiplicare i loro investimenti molte volte, in altre parole hanno scelto multibagger. Per gli investitori che comprendono bene un settore e fanno le loro ricerche, i guadagni inaspettati a lungo termine sono una possibilità distinta in titoli a basso volume. Vantaggi derivanti dalle azioni societarie: alcuni titoli possono essere scambiati a volumi bassi a causa del loro prezzo delle azioni molto elevato (diciamo sopra $ 500 per azione). Le azioni di classe A di Berkshire Hathaway, Inc. (BRK-A) vengono scambiate al prezzo sorprendente di $ 214.675 per azione. Il volume medio degli scambi è di soli 320 azioni al giorno. Allo stesso modo, Seaboard Corp. (SEB) viene scambiata a $ 3, 750 per azione con un volume medio giornaliero di sole 470 azioni. In tali azioni, un'azione societaria, ad esempio una divisione delle azioni, può portare a prezzi più bassi e volumi di negoziazione più elevati. Il risultato è una maggiore liquidità e una maggiore partecipazione del mercato in cui i rendimenti possono essere sostanziali. La sfida rimane prevedere quando si verificheranno le azioni aziendali. Fattori macroeconomici: la negoziazione di titoli a basso volume può anche essere il risultato di fattori macroeconomici locali o globali. Un paese potrebbe attraversare un rallentamento o una recessione con alti tassi di interesse e inflazione. Tali periodi vedono spesso un'attività di trading azionario complessivamente bassa. Le azioni che sono state scarsamente negoziate prima della recessione sono ancora peggiori. Ma le recessioni e i rallentamenti quasi sempre si attenuano o si inverte, dato il tempo sufficiente. Gli investitori esperti possono utilizzare l'eccesso di capitale per investire in vincitori scelti con cura che si esibiranno con rendimenti elevati nel lungo periodo. Eventi e fasi temporanee: l'incertezza su eventi importanti come sconvolgimenti politici, conflitti o condizioni meteorologiche estreme può essere un'opportunità per beneficiare di scorte a basso volume. Nel 2004, i risultati elettorali generali dell'India sono stati accompagnati da un forte calo dei prezzi delle azioni quando una coalizione sostenuta da partiti comunisti era l'unica opzione disponibile per la formazione del governo. Gli investitori che hanno raccolto azioni il giorno del giudizio hanno visto triplicare i loro acquisti a basso prezzo in meno di 4 anni. Alcuni dei migliori performer erano titoli poco noti e di basso volume che hanno registrato rendimenti fino a 15 volte. Approfitta dell'aumento generale del mercato: come dice il proverbio, "quando i mercati aumentano, tutti fanno soldi ". L'aumento complessivo del mercato può essere il risultato di un governo stabile, che allenta i prezzi del petrolio e altri sviluppi locali o globali. In casi di tale aumento complessivo del mercato, le scorte a basso volume spesso beneficiano maggiormente. Potenziale vantaggio derivante da cambiamenti guidati dai cambi: Bloomberg.com ha recentemente coperto una proposta di Bats Global Market Inc., una delle maggiori borse statunitensi, per concentrare titoli a basso volume su un minor numero di borse, aumentando così la loro liquidità. "Uno scambio potrebbe aumentare il volume tenendo aste di mezzogiorno, modificando gli incrementi di prezzo o modificando gli standard del market maker", scrive Bloomberg del piano Bats Global. Tali cambiamenti (o iniziative) imposti dai cambi hanno il potenziale per aumentare i rendimenti dei titoli negoziati sottilmente, offrendo sostanziali opportunità di profitto agli investitori favorevoli al rischio.
La linea di fondo
Il trading di titoli a basso volume è un gioco rischioso. I potenziali benefici sono soggetti a molti fattori al di fuori del controllo dell'investitore. La scommessa migliore per un investitore è quella di prendere una prospettiva a lungo termine: investire con denaro in eccesso che potrebbe non essere necessario e selezionare titoli con un buon potenziale commerciale.
