Quando la volatilità del mercato azionario aumenta, come ha fatto all'inizio di febbraio, gli investitori potrebbero essere inclini a azioni e fondi negoziati in borsa (ETF) che rientrano nella giurisdizione del fattore di bassa volatilità. Questo è un approccio sensato, ma altri ETF sulla beta intelligente possono aiutare gli investitori a rafforzare la protezione della volatilità.
I fondi che enfatizzano il fattore qualità, come l'iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL), possono aiutare gli investitori a sopportare periodi di elevata volatilità. I pilastri delle azioni di qualità includono spesso basso debito, dividendi, forti team di gestione e un solido ritorno sul capitale investito (ROIC), tra gli altri fattori. Da parte sua, le partecipazioni di QUAL sono valutate in base al rendimento del capitale proprio, alla variabilità degli utili e al debito verso il patrimonio netto, secondo iShares.
Da inizio anno, QUAL è cresciuto del 4, 61%, una performance che è per lo più in linea con quella dell'S & P 500. I titoli di qualità offrono agli investitori alcuni vantaggi convincenti da considerare. "In primo luogo, la qualità ha storicamente offerto un premio di rendimento, ovvero l'opportunità di sovraperformare un ampio benchmark a lungo termine. Dal 1990, l'indice di qualità MSCI ha battuto l'S & P 500 in media di circa lo 0, 10% al mese", ha affermato BlackRock in un nota recente.
QUAL, che ha quasi cinque anni, tiene traccia dell'indice di qualità neutra settoriale MSCI USA. L'ETF da 4, 58 miliardi di dollari fa un lavoro ammirevole nel ridurre la volatilità. La deviazione standard triennale di QUAL del 9, 76% è leggermente al di sotto della metrica comparabile sull'S & P 500. L'ETF potrebbe essere uno da considerare se le azioni statunitensi si muovano nel corso del 2018. (Per ulteriori informazioni, consultare: QUAL vs PRF: confronto intelligente Beta Funds .)
"Inoltre, la qualità tende a dare i migliori risultati quando altri stili, e il mercato più ampio, sono in difficoltà", ha dichiarato BlackRock, Inc. (BLK). "La qualità in genere supera lo slancio durante i periodi di turbolenza. Durante il più recente pullback, la qualità ha nuovamente sovraperformato, anche se con un margine relativamente piccolo. Molto probabilmente, parte del motivo per cui la qualità non offriva maggiore protezione era la natura della vendita."
QUAL detiene 125 titoli, il 25, 7% dei quali sono nomi tecnologici. L'ETF dedica il 28, 1% del suo peso complessivo ai servizi finanziari e alle scorte sanitarie. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) e NVIDIA Corporation (NVDA) sono tra le prime 10 partecipazioni dell'ETF.
Mentre la crescita e lo slancio sono fattori vincenti da un paio d'anni, i dati storici suggeriscono che la qualità può premiare gli investitori a lungo termine. "Nel lungo periodo, la qualità ha dimostrato il suo valore, in particolare durante periodi caratterizzati da una crescente volatilità", secondo BlackRock. "Dal 1990, in mesi in cui il VIX è aumentato del 20% o più, la qualità ha battuto l'S & P 500 di una media di circa 60 punti base (bps, o.60%). Né la media è una funzione di pochi, molto buona mesi. Quando la volatilità è in forte aumento, la qualità ha battuto il mercato più ampio il 75% delle volte. " (Per ulteriori informazioni, consultare: Strategie per la volatilità a prova di portafoglio .)
