Le azioni di Qualcomm Inc. (QCOM) hanno sofferto enormemente nell'ultimo anno con azioni in rialzo solo del 2, 7%, con una grave sottoperformance dell'aumento di S&P 500 di oltre il 14%. Ancora peggio, le azioni hanno quasi il 19% di sconto sui massimi di circa $ 68 dopo che il governo degli Stati Uniti ha bloccato l'acquisizione proposta da Broadcom Inc. (AVGO) per la società. Tuttavia, ora, alcuni trader di opzioni stanno iniziando a diventare rialzisti su Qualcomm e vedono aumentare le azioni di circa il 9, 25% entro luglio.
Le azioni di Qualcomm sono aumentate di circa il 5, 5% dall'8 maggio, quando le tensioni commerciali con la Cina sembrano essersi calmate, aprendo le porte a Qualcomm per completare finalmente la sua proposta acquisizione di NXP Semiconductors NV (NXPI) per $ 44 miliardi. Qualcomm sta ancora aspettando l'approvazione dei regolatori in Cina per completare la transazione proposta. Le azioni del chipmaker sono aumentate del 2, 75% il 14 maggio mentre le azioni di NXP sono aumentate di oltre il 13%.
Scommesse rialziste
Le opzioni che scadranno il 2 luglio hanno visto una buona mole di volume il 14 maggio, con il prezzo d'esercizio di $ 60 che ha visto aumentare i suoi interessi aperti di quasi 22.000 contratti. Ora ci sono quasi 28.000 contratti aperti a quel prezzo di esercizio, e con le negoziazioni delle chiamate al costo di circa $ 1, le azioni dovrebbero salire a $ 61 solo per il pareggio delle chiamate, circa il 9, 25% in più rispetto all'attuale prezzo delle azioni intorno $ 55.92. La scommessa è considerevole a circa $ 3, 6 milioni, considerando che Qualcomm ha così tanto cavalcato sull'esito del suo accordo con NXP.
Un aumento superiore a $ 65
Alcuni trader stanno scommettendo che le azioni aumentino ancora di più, con quasi 14.300 contratti di call call al prezzo di esercizio di $ 65. Con quelle chiamate scambiate a un prezzo di circa $ 0, 35, il titolo dovrebbe salire a circa $ 65, 35 per raggiungere il pareggio, quasi il 13, 5% dal suo prezzo attuale. Tuttavia, questa è una scommessa molto più piccola, con un valore in dollari di soli $ 575.000.
Outlook debole
Le prospettive per il titolo Qualcomm sono ancora deboli sulla base delle stime degli analisti attuali. Negli ultimi 30 giorni gli analisti hanno abbassato le previsioni sugli utili per il 2018, di quasi il 4%, e ora vedono un calo degli utili di oltre il 23%, a $ 3, 29 per azione. Nel frattempo, le stime delle entrate sono diminuite di quasi l'1% e si prevede che le entrate diminuiranno di quasi il 5, 5% a $ 21, 96 miliardi.
I trader di opzioni scommettono che le probabilità di acquisto di NXP da parte di Qualcomm stanno migliorando, e questo sarebbe di grande aiuto per Qualcomm e probabilmente aumenterebbe le deboli prospettive di business dell'azienda.
