Che cos'è un'obbligazione a scopo privato?
Un'obbligazione a scopo privato è un'obbligazione municipale che viene emessa per finanziare un progetto a beneficio di un'entità non governativa. Per definizione, se il 10% o più del beneficio del denaro raccolto va a beneficio di un ente privato, si tratta di un'obbligazione a scopo privato.
Le obbligazioni a scopo privato generalmente non offrono gli stessi benefici fiscali di altre obbligazioni municipali. Come tali, a volte sono noti come obbligazioni municipali tassabili.
Le basi delle obbligazioni di scopo privato
Generalmente, le obbligazioni comunali vengono emesse al fine di finanziare progetti a beneficio dei suoi residenti. Potrebbe finanziare miglioramenti stradali o finanziare un centro per anziani.
In alcuni casi, il progetto può anche avvantaggiare un soggetto privato. Ad esempio, una città potrebbe costruire un nuovo stadio di calcio. La città prevede di beneficiare economicamente della presenza del nuovo stadio, così come i proprietari del franchising di calcio. Ciò potrebbe renderlo un legame di scopo privato.
I pagamenti di interessi che gli investitori ricevono da obbligazioni a scopo privato sono tassabili a meno che le obbligazioni non siano specificamente esentate.
Investire in obbligazioni di scopo privato
Il beneficio fiscale è uno dei maggiori incentivi per investire in obbligazioni municipali. Sono esenti da imposte federali, e di solito anche da imposte statali e locali, se l'investitore è residente nello stato o nel comune che ha emesso l'obbligazione, vale a dire a meno che non siano obbligazioni a scopo privato.
Un investitore che considera l'acquisto di obbligazioni municipali dovrebbe verificare la dichiarazione di offerta. Per legge, deve contenere un'opinione di un avvocato fiscale qualificato in merito al fatto che le obbligazioni siano di tipo pubblico o privato come definito dal Tax Reform Act del 1986.
Inoltre, le obbligazioni a scopo privato vengono talvolta definite obbligazioni municipali tassabili. Ciò, ovviamente, rende la differenza abbastanza evidente senza ricorrere alla stampa fine nell'offerta.
Key Takeaways
- Un'obbligazione a scopo privato è un'obbligazione municipale che utilizza la maggior parte dei suoi finanziamenti a beneficio di attività private, non pubbliche o parti private. Se oltre il 10% dei suoi proventi è destinato a attività private, non governative, è considerato privato obbligazioni polivalenti, mentre le obbligazioni municipali pubbliche sono esenti da imposte, le obbligazioni private non lo sono, il che rende le obbligazioni private meno allettanti per gli investitori rispetto ad altre munis.
L'impatto più ampio
Prima del Tax Reform Act del 1986, le obbligazioni municipali intese a stimolare gli investimenti economici privati erano più comuni. Una città depressa, ad esempio, potrebbe emettere un legame per contribuire a sostenere i costi di costruzione del nuovo sviluppo industriale, nella speranza di portare in città un numero di nuovi posti di lavoro.
La perdita di alcuni o tutti i vantaggi fiscali di un'obbligazione municipale li ha resi meno interessanti per gli investitori.
