La zona di prezzo adattiva, o APZ, è un indicatore tecnico sviluppato da Lee Leibfarth che è stato descritto per la prima volta nella rivista Technical Analysis of Stocks & Commodities (Numero di settembre 2006: "Identificare la svolta: fare trading con una zona di prezzo adattiva").
L'APZ è un indicatore basato sulla volatilità che appare come un insieme di bande posizionate su un grafico dei prezzi. Particolarmente utile nei mercati non di tendenza e instabili, l'APZ è stato creato per aiutare i trader a trovare potenziali punti di svolta nei mercati. Questo articolo esaminerà i calcoli dietro l'APZ e alcune delle possibili applicazioni di trading.
Calcolo della zona di prezzo adattiva
L'APZ si basa su una media mobile esponenziale a doppio livellamento a breve termine, o EMA, che reagisce rapidamente alle variazioni di prezzo con un ritardo ridotto. Un EMA di un altro EMA viene utilizzato per creare una media a reazione rapida. Un EMA dà più peso, o valore, ai dati sui prezzi più recenti in un periodo di ricerca specificato. Ciò differisce da una media mobile semplice, o SMA, che attribuisce lo stesso peso a tutti i punti dati nel periodo di ricerca. Poiché un EMA enfatizza l'attività sui prezzi più recente, è in grado di rispondere più rapidamente alle fluttuazioni dei prezzi attuali e ai cambiamenti delle condizioni di mercato. L'APZ utilizza i prezzi di chiusura di un EMA a cinque periodi di un altro EMA a cinque periodi.
La componente adattiva del calcolo dell'APZ deriva dall'uso di un intervallo adattivo per misurare la volatilità. Questo valore di volatilità viene raggiunto calcolando l'EMA a cinque periodi dell'EMA a cinque periodi del massimo corrente meno il minimo corrente:
Valore di volatilità = EMA a cinque periodi di EMA a cinque periodi di (Alto - Basso)
Il valore di volatilità viene quindi moltiplicato per un fattore di deviazione (ad esempio, un fattore di deviazione di 2) per creare le bande superiore e inferiore. Il fattore di deviazione influenzerà la distanza in cui le bande appaiono dal prezzo medio; fattori di deviazione più elevati includeranno il prezzo più liberamente, valori di deviazione più bassi seguiranno il prezzo più da vicino. Una volta che il valore di volatilità è stato moltiplicato per un particolare fattore di deviazione, il valore di volatilità viene aggiunto per creare la banda APZ superiore e sottratto per determinare la banda APZ inferiore:
Banda APZ superiore = (valore di volatilità * fattore di deviazione) + valore di volatilità
Banda APZ inferiore = (valore di volatilità * fattore di deviazione) - valore di volatilità
Come funziona
I calcoli APZ formano due bande che compaiono su un grafico dei prezzi. Le bande APZ superiore e inferiore non sono né uniformi né simmetriche. Al contrario, le bande formate dall'APZ prendono in considerazione la volatilità e cambiano forma e larghezza (distanza l'una dall'altra) quando si verificano cambiamenti nell'attività dei prezzi. In generale, la distanza tra le bande APZ superiore e inferiore aumenterà con oscillazioni di prezzo maggiori e si restringerà durante i periodi di riduzione del movimento dei prezzi. Pertanto, le bande larghe indicano una maggiore volatilità e le bande strette rappresentano periodi di ridotta volatilità. Ciò è mostrato nella Figura 1, un grafico giornaliero del contratto futures e-mini Russell 2000.
L'attività dei prezzi tende a rimanere principalmente all'interno delle bande dell'APZ. Quando il prezzo attraversa sopra o sotto le fasce, si è discostato dalla sua media statistica e, di conseguenza, il prezzo ha la tendenza a ritornare alla media statistica all'interno delle fasce. Con questo in mente, l'APZ può aiutare i trader a identificare possibili punti di svolta: quando il prezzo supera la banda APZ superiore, sorge un'opportunità di vendita poiché il prezzo ha una spinta statistica per tornare all'interno delle bande dell'APZ; quando il prezzo incrocia al di sotto della banda APZ inferiore, si verifica un'opportunità di acquisto.
Applicazioni di trading
L'indicatore APZ può essere utile per qualsiasi intervallo di mercato o grafico ed è particolarmente adatto a mercati instabili e non di tendenza. Il metodo più semplice per utilizzare l'APZ è quello di inserire una posizione corta (vendita) quando il prezzo viola la banda APZ superiore; e, al contrario, inserendo una posizione lunga (acquisto) quando il prezzo viola la banda APZ inferiore. La Figura 2 mostra un grafico di un minuto del contratto futures e-mini Russell 2000. Le aree gialle evidenziate mostrano dove il prezzo ha attraversato sopra o sotto le bande APZ. Queste istanze sono inoltre contrassegnate da un piccolo punto blu attaccato alla barra dei prezzi in cui si è verificata la violazione.
Mentre l'APZ è utile per stabilire potenziali opportunità di acquisto e vendita, la sua capacità di essere utilizzata come sistema di trading autonomo è limitata. Poiché le bande APZ non sono simmetriche, gli operatori dovrebbero utilizzare obiettivi di profitto e altre tecniche di gestione del denaro per chiudere una posizione di negoziazione. In altre parole, i trader non dovrebbero semplicemente aspettare che un segnale opposto si chiuda o cambi una posizione.
Inoltre, come con quasi tutti gli indicatori di trading, un indicatore separato può essere utile per confermare un segnale di acquisto o vendita. Poiché l'APZ è adatto per mercati instabili, un indicatore di misurazione della tendenza come l'indice direzionale medio o ADX può essere utile per stabilire la forza relativa di una tendenza, confermando o confutando un segnale APZ. L'ADX, creato da Welles Wilder, può aiutare gli operatori a determinare le aree in cui una tendenza sta perdendo forza e, quindi, confermare dove è probabile che si verifichino inversioni di prezzo, come indicato dall'APZ. L'ADX misura la forza relativa di una tendenza, mostrata su una scala da zero a 100, e in genere appare come una linea curva sotto un grafico dei prezzi. I livelli di ADX inferiori a 30 e in calo rappresentano una tendenza indebolita e possono confermare opportunità di inversioni di prezzo previste mostrate da APZ. Laddove i livelli di ADX sono superiori a 30 o in aumento, la conferma non si verifica e occorre prestare attenzione con qualsiasi segnale APZ.
La Figura 3 mostra un grafico con entrambi gli indicatori APZ e ADX. Qui, i valori di ADX rimangono sopra i 30 per tutte le istanze in cui il prezzo è penetrato nelle bande APZ. Questi potenziali segnali di ingresso possono quindi essere ignorati, poiché ADX non ha fornito alcuna conferma.
La linea di fondo
L'indicatore tecnico APZ fornisce agli operatori un metodo per individuare potenziali inversioni del mercato. Poiché l'APZ ha le migliori prestazioni in mercati instabili e non di tendenza, si raccomanda agli operatori di utilizzare un indicatore di misurazione della tendenza in congiunzione con l'APZ per evitare inserimenti commerciali durante i periodi di forte attività di mercato di tendenza.
Gli input per l'APZ sono regolabili per corrispondere al particolare strumento di trading, intervallo del grafico (come giornaliero o cinque minuti) e temperamento di trading. L'impostazione della deviazione avrà l'effetto maggiore sull'indicatore, con valori più piccoli che seguono il prezzo più da vicino e valori più grandi che danno al prezzo più spazio per rimbalzare tra le bande APZ superiore e inferiore.
Le fasce di prezzo sono indicatori tecnici popolari per gli operatori. Sebbene simile ad altre bande, l'indicatore tecnico APZ utilizza un calcolo della media mobile più veloce che consente all'APZ di rispondere più rapidamente alle fluttuazioni dei prezzi, in particolare nei mercati volatili e in rapido movimento.
