Che cos'è un aggressore
Gli aggressori sono trader che tolgono liquidità dai mercati. Invece di fare offerte per le azioni, gli aggressori acquistano al mercato al prezzo attuale richiesto. Venderanno anche ai prezzi di offerta correnti sul mercato piuttosto che specificare un prezzo di vendita. Acquistando azioni o contratti disponibili presso l'attuale mercato, gli aggressori effettuano ordini con esecuzione immediata.
Gli altri trader sono passivi perché aggiungono liquidità ai mercati inserendo offerte e offerte che potrebbero non avere un riempimento o un'esecuzione immediata. Nei mercati elettronici di oggi, i commercianti possono essere umani o possono essere computer che eseguono programmi di trading algoritmico automatizzato.
RIPARTIZIONE Aggressore
Gli aggressori riesaminano i prezzi in mercati come gli scambi di futures che hanno una base su una gamma di ordini a vari prezzi. La migliore offerta per l'acquisto e la migliore offerta per la vendita imposteranno lo spread bid-ask. La differenza tra questi due prezzi varierà a seconda delle condizioni di mercato prevalenti. Anche il numero di contratti disponibili per l'acquisto o la vendita può essere diverso.
Ad esempio, se lo spread bid-ask per un contratto specifico sul greggio è di dieci contratti con un'offerta di $ 60, 01 / 15 contratti a $ 60, 11, un aggressore comprerebbe immediatamente 15 contratti al miglior prezzo richiesto di $ 60, 11 o venderebbe immediatamente dieci contratti al meglio offerta di $ 60, 01.
Un operatore passivo motivato ad acquistare un contratto potrebbe offrire un po 'di più, ad esempio $ 60, 05. Il commerciante passivo propenso a vendere potrebbe suggerire di meno. Il trading passivo tende a restringere gli spread e ad aggiungere liquidità ai mercati, mentre il trading aggressivo rimuove la liquidità.
In che modo gli aggressori incidono sulla liquidità del mercato
I partecipanti al mercato hanno accesso al book degli ordini, che mostra un elenco di tutte le offerte e offerte correnti, alcune delle quali potrebbero non essere vicine all'attuale prezzo di mercato. Usando il nostro esempio sopra, la migliore proposta per un contratto di greggio è di dieci contratti a $ 60, 01. Altre offerte potrebbero essere inferiori a tale prezzo, ad esempio 15 contratti per $ 60, 00 o 20 contratti a $ 59, 99.
Inoltre, altre offerte ask potrebbero essere al di sopra del miglior prezzo richiesto attuale. Se l'offerta migliore è attualmente di $ 60, 11, le offerte più elevate potrebbero essere 12 contratti in vendita a $ 60, 12, 15 contratti a $ 60, 13.
Agendo immediatamente sull'offerta attuale o chiedendo il prezzo, gli aggressori continuano a vendere a costi sempre più bassi o acquistare a prezzi sempre più alti. Questa compressione provoca volatilità che diventerà più comune man mano che i mercati si assottigliano e si squilibrano man mano che gli altri operatori vengono espulsi.
Questo è il motivo per cui alcuni mercati elettronici ora offrono crediti per commissioni ai trader che attendono il riempimento degli ordini e aggiungono liquidità mentre addebitano commissioni aggiuntive ai trader che rimuovono la liquidità prendendo immediatamente la migliore offerta o offerta.
