Che cos'è un requisito di impegno?
Requisito di impegno è qualsiasi requisito legale o burocratico che i titoli siano costituiti in garanzia come depositi di fondi pubblici o altri depositi specifici. Questi titoli devono essere negoziabili e commerciare attivamente. I titoli del Tesoro sono generalmente costituiti in pegno al valore nominale completo, mentre le accettazioni e le carte commerciali del banchiere sono prese al 90% del loro valore nominale.
Comprensione dei requisiti di impegno
Le banche impegnate di solito mantengono i titoli impegnati in una sorta di conto separato. Questi titoli possono essere detenuti da molti istituti diversi, come un fiduciario indipendente o la Federal Reserve Bank. Possono quindi fungere da garanzia per i depositi effettuati dai governi locali e statali e dal governo federale.
Come funziona l'impegno
Le banche devono impegnare i titoli quando prendono in prestito dalla finestra di sconto della Federal Reserve. La finestra di sconto è una struttura di prestito della banca centrale intesa ad aiutare le banche commerciali a gestire le esigenze di liquidità a breve termine. La Federal Reserve e le altre banche centrali mantengono finestre di sconto, facendo riferimento ai prestiti concessi a un tasso di sconto amministrato a banche commerciali e altre società di raccolta. L'indebitamento delle finestre di sconto tende a essere a breve termine - di solito durante la notte - e garantito. Questi prestiti sono diversi dalle banche di prestito non garantite con depositi presso le banche centrali; negli Stati Uniti, questi prestiti sono concessi al tasso dei fondi federali, che è inferiore al tasso di sconto.
I seguenti tipi di strumenti possono essere impegnati, secondo frbdiscountwindow.org:
Obblighi delle agenzie governative statunitensi e delle imprese sponsorizzate dal governo; Obblighi del Ministero del Tesoro degli Stati Uniti; Obblighi degli stati o suddivisioni politiche degli Stati Uniti; Obbligazioni ipotecarie garantite; Titoli garantiti da attività; Obbligazioni societarie; Strumenti del mercato monetario; Prestito immobiliare residenziale; Prestiti commerciali, industriali o agricoli; Prestiti immobiliari commerciali e prestiti al consumo.
Non è necessario impegnare l'intero valore del prestito. La finestra di sconto della Federal Reserve e presenta una tabella Margini delle garanzie sui rischi del sistema di pagamento che "include i margini delle garanzie per i tipi di attività più comunemente impegnati. Alle attività accettate come garanzia viene assegnato un valore della garanzia (valore di mercato o stima moltiplicata per il margine) ritenuto appropriato dal Federal Reserve Bank. Le condizioni finanziarie di un istituto possono essere prese in considerazione quando si assegnano valori."
L'impegno di garanzie reali è uno dei motivi per cui le banche preferiscono generalmente prendere in prestito da altre banche poiché il tasso è più economico e i prestiti non richiedono garanzie reali. Ma la finestra è un prestatore importante di ultima istanza quando il sistema finanziario è sotto stress. Ogni istituto finanziario sa che può raccogliere immediatamente contanti in caso di crisi o crisi di liquidità.
