Le catene di farmacie abbattute potrebbero offrire proficui giochi di svolta nel 2020, completando i fondi a lungo termine e inserendo nuove tendenze rialziste. Tuttavia, i grandi giocatori hanno poco in comune, dicendo ai selezionatori inferiori di scegliere un'esposizione che corrisponda ai loro interessi specifici. Ad esempio, CVS Health Corporation (CVS) possiede anche il gigante dell'assistenza sanitaria Aetna, aumentando il rischio per gli aspiranti democratici che vogliono sostituire il sistema sanitario privato americano con Medicare-for-All.
Il gruppo di farmacie ha mostrato segni di vita nella seconda metà del 2019, guidato da una varietà di fattori positivi che includevano speculazioni sugli acquisti di private equity. Le forti pressioni corte e l'ampia forza dell'indice hanno aumentato la pressione al rialzo, rendendo questi titoli più costosi di quanto non fossero la scorsa estate. Anche così, il potenziale rialzo sembra considerevole, mentre i dividendi salutari in due delle tre catene dovrebbero far dormire gli azionisti nervosi di notte.
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Le azioni di CVS Health Corporation sono scoppiate al di sopra del massimo del 2008 a metà degli anni '40 nel 2012 e sono entrate in un forte trend rialzista che ha registrato un massimo storico a $ 113, 65 a luglio 2015. La successiva recessione ha rotto il supporto del 2015 nei bassi $ 80 alla fine del 2016, spinto dai timori che l'amministrazione Trump avrebbe messo un freno all'aumento dei costi della droga. Lo stock di CVS ha registrato una serie volatile di minimi inferiori a marzo 2019, potenzialmente toccando un minimo di sei anni a metà degli anni '50.
Lo stock si è rialzato da un modello di basamento di sei mesi ad agosto e ha montato la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) a settembre. Ha aumentato i guadagni a dicembre, ma non ha ancora chiuso la serie di massimi più bassi in atto dal 2016. Il rialzo si è ora fermato al livello di ritracciamento del sell-off di.382 Fibonacci, mentre una linea di tendenza bassa segna una resistenza più pesante vicino a $ 80. Data questa configurazione ribassista, la migliore strategia sarà quella di attendere la prossima recessione, cercando un ingresso a basso rischio vicino a $ 60.
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Il componente Dow Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) è scoppiato sopra la resistenza del 2006 vicino a $ 50 nel 2013 ed è entrato in una tendenza che ha registrato un massimo storico a $ 97, 30 nell'estate del 2015. Il successivo pullback ha trovato supporto vicino a $ 70 nel 2016, completando un range di trading che è sceso al ribasso nel 2017. La tendenza al ribasso in evoluzione ha registrato minimi ancora più bassi nel 2018 e nel 2019 ma potrebbe aver toccato il fondo con un minimo di sei anni in cima al livello di breakout del 2013.
Le azioni sono aumentate a novembre dopo che i media hanno riferito che la società era impegnata in discussioni di acquisto con una società di private equity. Lo scetticismo ha preso piede dopo un anticipo di più giorni e lo stato attuale dell'inseguimento è ancora sconosciuto, ma ciò potrebbe cambiare quando la società segnalerà guadagni la prossima settimana. Il prossimo segnale di tempi migliori per la catena in difficoltà arriverà probabilmente con un rally che mette alla prova il massimo del quarto trimestre a metà degli anni '60.
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Rite Aid Corporation (RAD) ha pubblicato una divisione inversa 1 per 20 ad aprile 2019, che rappresenta i numeri alti del grafico. Lo stock ha scolpito uno schema più ribassista rispetto ai suoi rivali nell'ultimo decennio, completando un viaggio di andata e ritorno nel massimo del 2007 nel 2014 e fallendo tre tentativi di breakout nel primo trimestre del 2017. Si è rotto da una tripla cima alcuni mesi dopo, entrando in una forte tendenza al ribasso che ha registrato un minimo storico a $ 5, 04 ad agosto 2019.
Una breve compressione verticale è scoppiata a dicembre, triplicando il prezzo delle azioni in sole otto sessioni. Il picco di acquisto è terminato a $ 23, 88, lasciando il posto a un pullback che ora sta guadagnando slancio. L'EMA a 200 giorni vicino a $ 11 dovrebbe offrire supporto durante questo declino, ma la continua elevata volatilità potrebbe estendere tale soglia di negoziazione, riportando il prezzo nelle cifre alte alte prima che gli acquirenti impegnati tornino in vigore.
La linea di fondo
Le azioni delle catene di farmacie hanno registrato una performance negativa nel 2019, ma potrebbero offrire ai pescatori con profitti opportuni nei prossimi mesi.
