Che cos'è un gruppo di colleghi?
Un gruppo di pari è un gruppo di individui o entità che condividono caratteristiche e interessi simili tra loro. I gruppi di pari, nel caso delle persone, hanno caratteristiche che includono somiglianze come lo stato socio-economico, il livello di istruzione, l'origine etnica e così via tra i suoi membri individuali. Nel contesto delle imprese, un gruppo di pari fa riferimento a società concorrenti nello stesso settore industriale e di dimensioni simili.
Key Takeaways
- Un gruppo di pari si riferisce a individui o organizzazioni simili che condividono diverse somiglianze, rendendoli facilmente comparabili come gruppo. I gruppi di pari individuali comprendono persone che condividono caratteristiche simili come reddito, posizione geografica, età o razza. I gruppi di pari confermati includono aziende nella stessa settore industriale o concorrenti e può essere utilizzato per l'analisi tra pari.
Comprensione dei gruppi di pari
Nella ricerca sugli investimenti, l'analisi dei gruppi di pari è una parte vitale per stabilire una valutazione per un determinato titolo. L'enfasi qui è sul confronto tra "mele e mele", il che significa che i componenti del gruppo di pari dovrebbero essere più o meno simili alla società oggetto di ricerca, in particolare in termini di principali settori di attività e capitalizzazione di mercato.
L'analisi dei peer group può consentire agli investitori di individuare anomalie di valutazione per un determinato titolo. Ad esempio, un titolo che viene scambiato con un multiplo di utili di 15x - rispetto a un multiplo medio di 10x per il proprio gruppo di pari - potrebbe legittimamente essere considerato sopravvalutato. In alternativa, gli investitori possono scoprire le possibili ragioni del multiplo degli utili più elevati e, in definitiva, determinare che è meritato.
Se non immediatamente ovvio, i gruppi di pari vengono talvolta identificati da una determinata società nel suo deposito 10-K e quasi sempre nel suo deposito proxy (Modulo DEF14A), sebbene quest'ultimo possa essere più espansivo in termini di specifici settori di attività e viene utilizzato per impostare piani di compensi esecutivi. Lockheed Martin, per esempio, elenca General Dynamics, Raytheon e Northrup Grumman come pari; elenca anche Caterpillar, United Parcel Service e 3M.
Utilizzo di gruppi di colleghi
Il confronto tra pari è uno dei metodi di analisi azionaria più utilizzati e accettati utilizzati dagli analisti professionisti e dai singoli investitori. Si è dimostrato efficiente ed efficace, dimostrando rapidamente quali titoli possono essere sopravvalutati e quali potrebbero apportare buone aggiunte a un portafoglio. Mentre ci sono altri metodi per determinare quando vale la pena acquistare un titolo, come il flusso di cassa scontato o l'analisi tecnica, l'analisi del confronto tra pari rimane uno strumento chiave per scoprire titoli sottovalutati. Continua a leggere per saperne di più su come utilizzare il confronto tra pari e su come questo metodo si confronta con altri tipi di analisi. Poiché i dati necessari per condurre l'analisi sono generalmente pubblici e facilmente accessibili su siti Web finanziari, è facile per chiunque iniziare a utilizzare questo metodo di analisi.
