Il rallentamento dell'attività industriale causato dalla prolungata disputa commerciale tra Stati Uniti e Cina ha devastato i volumi di merci delle compagnie ferroviarie nel 2019. Mentre le azioni del segmento hanno scrollato di dosso le cifre in calo dei carichi nella prima metà dell'anno per fornire rendimenti comparabili al mercato più ampio, oltre negli ultimi tre mesi, il gruppo è sceso del 2, 08% rispetto al guadagno dell'S & P 500 di quasi l'1%.
Washington e Pechino hanno fatto alcuni progressi sul fronte commerciale all'inizio di questo mese, ma la crescita economica sembra destinata a rimanere debole per il resto dell'anno prima di riprendersi leggermente nel 2020. Il rapporto del Fondo monetario internazionale (FMI) per ottobre prevede il prodotto interno lordo mondiale (PIL) in crescita del 3, 4% l'anno prossimo - in aumento dal 3% nel 2019. In un contesto macroeconomico in lento miglioramento, gli operatori ferroviari dovrebbero anche continuare a beneficiare delle efficienze operative che hanno implementato negli ultimi anni. Dalla riduzione del numero di dipendenti all'attuazione di iniziati per la riduzione dei costi, ciascuna delle principali compagnie ferroviarie ha lavorato instancabilmente per ottimizzare le prestazioni.
Dal punto di vista grafico, i breakout al di sopra dei livelli tecnici chiave tra i principali titoli ferroviari indicano un ulteriore slancio nelle prossime sessioni di trading. Di seguito, diamo uno sguardo più dettagliato alle prestazioni operative di Union Pacific Corporation (UNP), CSX Corporation (CSX) e Norfolk Southern Corporation (NSC), oltre a esaminare possibili tattiche di trading.
Union Pacific Corporation (UNP)
Union Pacific si impegna nelle operazioni ferroviarie in Nord America: trasporto di carbone, prodotti industriali, container intermodali, prodotti agricoli, prodotti chimici e merci automobilistiche. La scorsa settimana, il corriere di 157 anni ha registrato utili per azione (EPS) del terzo trimestre (Q3) di $ 2, 22 su ricavi di $ 5, 5 miliardi. I profitti dell'azienda sono cresciuti del 3, 3% rispetto al trimestre dell'anno scorso a causa dei minori costi. Le sue spese operative sono diminuite del 10% a $ 3, 28 miliardi, con un rapporto operativo dell'azienda che è passato al 59, 5% dal 61, 7% di un anno fa. La prudente efficienza operativa di Union Pacific e gli aumenti dei prezzi hanno contribuito a compensare una scivolata dell'8% nei volumi di carico. Il titolo dell'operatore ferroviario ha una capitalizzazione di mercato di $ 114, 44 miliardi, offre un rendimento da dividendo del 2, 40% ed è in crescita di quasi il 23% da inizio anno al 22 ottobre 2019.
Sebbene la media mobile semplice a 50 giorni (SMA) abbia recentemente attraversato al di sotto della SMA a 200 giorni per generare un segnale di vendita "death cross", le azioni Union Pacific hanno chiuso ieri sopra la linea di tendenza superiore di un canale discendente che potrebbe sfociare in un test del Massimo di 52 settimane a $ 179, 43. Coloro che prevedono un passaggio a questo livello ed entrano qui dovrebbero effettuare un ordine stop loss inferiore a $ 160. Il trade offre un rapporto rischio / rendimento favorevole di circa 1: 2, 75 (rischio di $ 7, 08 per azione contro un profitto di $ 19, 43 per azione), ipotizzando un'esecuzione al prezzo di chiusura di $ 167, 07 di lunedì.
CSX Corporation (CSX)
Con un valore di mercato di $ 54, 47 miliardi, CSX fornisce servizi di trasporto merci su rotaia negli Stati Uniti orientali. L'operatore di Jacksonville, in Florida, trasporta prodotti a base di carbone, prodotti chimici, container intermodali e merci automobilistiche. La scorsa settimana CSX ha anche pubblicato i risultati del terzo trimestre, pubblicando un EPS di $ 1, 08 per offrire una sorpresa degli utili del 7%. Miglioramenti dell'efficienza, riduzione dell'organico e minori costi del carburante hanno contribuito a migliorare le prestazioni dell'azienda del previsto. Il suo rapporto operativo è salito al 56, 8% dal 58, 7% del trimestre precedente a settembre. Nel frattempo, le entrate del periodo sono diminuite del 4, 8% a causa della debolezza dei segmenti di carbone e intermodali della ferrovia. A partire dal 22 ottobre 2019, il titolo CSX emette un rendimento da dividendi dell'1, 40% e ha registrato un rendimento del 15, 03% sull'anno.
Le azioni della compagnia ferroviaria hanno seguito un canale discendente vagamente costruito da aprile. Il prezzo si è chiuso sopra la linea di tendenza principale del modello giovedì 17 ottobre, dopo che l'impresa ha pubblicato i suoi guadagni ottimistici ma ha restituito tutti quei guadagni il giorno successivo per avvertire di un possibile breakout falso alla testa. Tuttavia, i rialzisti si sono riaffermati nella sessione di lunedì, con lo stock che ha superato il 3% per chiudere sopra la resistenza superiore del canale a $ 68. Coloro che saltano a bordo di una posizione lunga dovrebbero fissare un obiettivo di profitto vicino ai massimi di fine primavera o all'inizio dell'estate intorno a $ 80 e proteggere il capitale commerciale con uno stop posto appena sotto il supporto intermedio a $ 68.
Norfolk Southern Corporation (NSC)
Norfolk Southern fornisce il trasporto ferroviario di materie prime, prodotti intermedi e prodotti finiti come automobile, agricoltura, metallo, prodotti chimici e prodotti forestali. Gli analisti si aspettano che il terzo trimestre dell'EPS della compagnia ferroviaria da $ 48, 56 arriverà a $ 2, 57, un nichel in più rispetto allo stesso trimestre dell'anno scorso, quando riporta davanti alla campana di apertura di mercoledì 23 ottobre. Come i due operatori ferroviari discussi sopra, i volumi di merci deboli probabilmente ha fatto pressioni sulla linea superiore di Norfolk durante il periodo. Nel secondo trimestre, il coefficiente di spesa della società è migliorato al 63, 6% dal 64, 6% e si prevede che nel trimestre di settembre sarà nuovamente migliorato da ulteriori misure di riduzione dei costi che fanno parte di un piano di riduzione delle spese per favorire un risparmio annuo di oltre $ 650 milioni entro il 2020. Negoziando a $ 186, 19 e pagando un dividendo del 2, 07%, il titolo Norfolk Southern ha guadagnato il 26, 29% a / a, superando la media del settore ferroviario di quasi il 5% al 22 ottobre 2019.
Le azioni di Norfolk hanno aggiunto la maggior parte del loro guadagno su YTD tra gennaio e aprile, ma da allora sono state scambiate principalmente lateralmente per abbassarsi. Un fondo a "W" si è formato negli ultimi tre mesi, indicando una possibile inversione al rialzo. Inoltre, poiché il fondo più recente del modello ha inciso un minimo inferiore, l'indice di forza relativa (RSI) ha forgiato un minimo più superficiale, indicato come una divergenza rialzista che indica un rallentamento del momento del venditore. Il segnale di acquisto è arrivato lunedì quando lo stock si è chiuso sia sopra la scollatura del modello che in SMA a 200 giorni. I trader che entrano dovrebbero cercare un passaggio alla resistenza ambientale cruciale a livello di $ 205 e posizionare fermate da qualche parte sotto $ 180.
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