Il capogruppo Darden Restaurants Inc. (DRI) di Olive Garden ha registrato un brusco rialzo martedì mattina, portando a un test critico il massimo del mercato toro 2016 dopo aver battuto le stime dell'EPS del terzo trimestre e guidato l'anno fiscale 2017 sopra il consenso. Hanno anche annunciato l'acquisizione della catena Scratch Kitchen di Cheddar in un accordo tutto in contanti che dovrebbe aggiungere 12 centesimi per azione ai risultati fiscali del 2018.
L'azionista attivista Starboard Value LP ha mantenuto il controllo per diversi anni, costringendo la società a vendere Red Lobster nel 2014, seguendo metriche cronicamente deboli nella catena del pesce. L'hedge fund ha ridotto la propria partecipazione e si è trasferito ad altre opportunità nel 2016, consentendo a Darden di concentrarsi su acquisizioni redditizie in un ambiente di svago difficile che ha generato comps mediocri e margini di contratto.
Grafico a lungo termine DRI (1995-2017)
La società è diventata pubblica a $ 6, 49 (dopo due frazioni azionarie) nel maggio 1995 e ha superato $ 8, 36 un anno dopo. Una tendenza al ribasso nel primo trimestre del 1997 è stata acquistata vicino a $ 4, 00, innescando un nuovo rialzo che si è bloccato a $ 13, 96 nel maggio 1999. Il titolo ha resistito eccezionalmente bene attraverso il mercato orso Dot.com, terminando una breve flessione nel marzo 2000 e registrando guadagni sani nel massimo del 2002 a $ 26, 65.
Una tendenza al rialzo costante attraverso il mercato rialzista della metà degli anni ha finalmente raggiunto il culmine nei bassi anni '40 nel giugno 2007. Lo stock è precipitato all'inizio del 2008 ed è rimbalzato a metà anno, in vista di un secondo e più feroce declino durante il crollo economico. Alla fine ha toccato il minimo a un minimo di 7 anni appena sotto i $ 12 e è rimbalzato fortemente nell'aprile 2009, completando un modello a V nel massimo di agosto 2008.
Un breakout del 2010 al di sopra del massimo del 2007 non è riuscito ad attrarre gli acquirenti di momentum, lasciando il posto a un modello laterale morto che non è riuscito a premiare gli azionisti per i prossimi quattro anni. Il titolo è finalmente salito al di sopra della resistenza della gamma dopo la vendita del Red Lobster del 2014, mentre il successivo anticipo si è bloccato a metà 2015, producendo un modello di consolidamento di 15 mesi, seguito da un breakout di novembre 2016 a un massimo storico.
L'oscillatore Stochastics mensile è entrato in un ciclo di acquisto a settembre 2016 che ora sta macinando attraverso la metà superiore del pannello indicatore. Non ha ancora raggiunto il livello di ipercomprato, prevedendo almeno altri tre o sei mesi di forza relativa prima che i venditori aggressivi prendano il controllo. Nel frattempo, l'azione dei prezzi ha raggiunto un punto perfetto per un breakout e un nuovo round di massimi di tutti i tempi.
Grafico a breve termine DRI (2015-2017)
Il titolo è sceso in un range di negoziazione dopo il picco di luglio 2015 a $ 67, 69, disegnando il profilo di un modello di triangolo ascendente. L'alto volume del raduno di novembre ha superato la resistenza del modello, portandosi al massimo storico a $ 79, 43 a dicembre, in vista di un pullback che è stato acquistato all'EMA di 50 giorni a gennaio 2017. Un test di un mese a quel livello ha attratto un solido interesse all'acquisto, generando una ripresa rialzista che ora ha raggiunto il massimo precedente. Nel frattempo, l'azione dei prezzi ha fissato un terreno solido negli anni '60, con ritardi in quel livello che segnalano opportunità di acquisto.
On Balance Volume (OBV) ha eguagliato l'azione dei prezzi per molti anni, diminuendo a metà 2015 e riprendendo la sua traiettoria verso l'alto nel luglio 2016. L'indicatore è aumentato a un nuovo massimo con il prezzo nel quarto trimestre, segnalando una convergenza rialzista che prevede la manifestazione continuerà probabilmente nei prossimi anni. Ci dice anche che è probabile che le scorte raggiungano la metà degli anni '80 nelle prossime settimane.
La linea di fondo
Il padre Darden Restaurants (DRI) di Olive Garden viene scambiato poco sopra il massimo del 2016 vicino a $ 80 martedì mattina, a seguito di un rapporto sugli utili e di una guida rialzista. Gli azionisti sono inoltre lieti che la società sia tornata nel gioco dell'acquisizione dopo la controversa cessione del 2014 di Red Lobster.
