Che cos'è un REIT non commerciale?
I REIT non negoziati non sono quotati negli scambi pubblici e possono fornire agli investitori al dettaglio l'accesso a investimenti immobiliari inaccessibili con vantaggi fiscali.
Key Takeaways
- I REIT non negoziati non sono quotati negli scambi pubblici e possono fornire agli investitori al dettaglio l'accesso a investimenti immobiliari inaccessibili con benefici fiscali. Nonostante non siano quotati, i REIT non negoziati devono essere ancora registrati presso la Securities and Exchange Commission e devono essere regolarmente, registrazioni regolamentari periodiche. Simili ai REIT negoziati in borsa, i REIT non negoziati sono soggetti agli stessi requisiti IRS che includono la restituzione di almeno il 90% del reddito imponibile agli azionisti.
Comprensione del REIT non commerciale
Un REIT non negoziato è una forma di metodo di investimento immobiliare progettato per ridurre o eliminare le imposte fornendo al contempo rendimenti sugli immobili. Un REIT non negoziato non viene negoziato su una borsa valori e, per questo motivo, è piuttosto illiquido per lunghi periodi di tempo. Le commissioni front-end possono arrivare fino al 15%, molto più alte di un REIT negoziato a causa del suo mercato secondario limitato.
L'aspettativa di qualsiasi REIT è che l'investitore alla fine vedrà i proventi dal suo portafoglio immobiliare con l'affitto come fonte di reddito più comune. I tipi di proprietà che un REIT non negoziato investe all'inizio potrebbero essere sconosciuti agli investitori e le acquisizioni iniziali di proprietà potrebbero essere effettuate attraverso un pool cieco, in cui gli investitori non conoscono le proprietà specifiche che vengono aggiunte al portafoglio del programma.
Il rimborso anticipato di un REIT non negoziato può comportare commissioni elevate che possono ridurre il rendimento totale. Come i REIT negoziati in borsa, i REIT non negoziati sono soggetti agli stessi requisiti IRS che includono la restituzione di almeno il 90% del reddito imponibile agli azionisti. Gli investitori tendono a cercare REIT negoziati in borsa e non negoziati per la loro distribuzione del reddito.
Pur non essendo quotato in alcuna borsa valori nazionale, i REIT non negoziati devono essere ancora registrati presso la Securities and Exchange Commission (SEC). Sono inoltre tenuti a presentare registrazioni regolamentari periodiche periodiche. Ciò include relazioni trimestrali e annuali, nonché la presentazione di un prospetto.
I REIT non negoziati potrebbero rimanere illiquidi per anni dopo la loro nascita perché non sono negoziati su borse nazionali e potrebbero non avere un reddito costante all'inizio. Le distribuzioni periodiche agli azionisti di REIT non negoziati possono essere ampiamente sovvenzionate da fondi presi in prestito. Tali distribuzioni non sono garantite per essere pagate e possono superare il flusso di cassa operativo di REIT. Il consiglio di amministrazione del REIT non negoziato può decidere se pagare o meno la distribuzione e quale importo sarà dato. Quando un REIT non negoziato è appena iniziato, le sue prime distribuzioni potrebbero provenire interamente dal capitale investito dagli investitori.
Molti REIT non negoziati sono strutturati con un lasso di tempo finito incorporato prima di intraprendere una delle due azioni. Alla fine del periodo, il REIT non negoziato deve essere quotato in una borsa nazionale o deve essere liquidato. Il valore dell'investimento effettuato in tale REIT potrebbe essere diminuito o diventare inutile al momento della liquidazione del programma.
