Cosa sono le riserve non prese in prestito?
Le riserve non prese in prestito sono riserve bancarie, vale a dire i fondi che un istituto finanziario detiene in contanti, che sono proprie e non denaro in prestito da una banca centrale.
Key Takeaways
- Le riserve non prese in prestito sono fondi che un istituto finanziario detiene in contanti; i fondi sono propri e non in prestito da una banca centrale. In pratica, la stragrande maggioranza delle riserve negli Stati Uniti non sono prese in prestito; ottenere prestiti dalla Federal Reserve è relativamente costoso e comporta uno stigma: le riserve non prese in prestito della banca si sovrappongono, ma non sono esattamente le stesse delle sue riserve in eccesso o delle riserve libere.
Comprensione delle riserve non prese in prestito
Nell'ambito del sistema bancario a riserva frazionaria, gli istituti finanziari depositari (ciò che la maggior parte di noi pensa come banche) detengono solo un importo limitato dei loro fondi totali in forma liquida in qualsiasi momento. Invece, investono o prestano la maggior parte dei depositi che ricevono dai clienti.
Tuttavia, al fine di aumentare la stabilità finanziaria - scoraggiando le corse bancarie, ad esempio - le banche centrali impongono requisiti di riserva, costringendo queste istituzioni a mantenere una certa porzione dei loro fondi come contanti di deposito o in deposito nei conti presso la banca centrale.
Per soddisfare questi requisiti di riserva, le banche possono prendere in prestito dalla banca centrale se necessitano di un'infusione in contanti. Negli Stati Uniti, quella banca centrale è la Federal Reserve. La Fed, o più precisamente, una delle 12 banche della Federal Reserve, concede prestiti overnight alle banche commerciali a un tasso di sconto. Lo strumento di prestito della banca centrale destinato ad aiutare le banche commerciali a gestire le esigenze di liquidità a breve termine è chiamato finestra di sconto.
Le riserve che appartengono alla banca, e non in prestito in questo modo, sono riserve non prese in prestito. I fondi di riserva non presi in prestito vengono calcolati ogni settimana.
In pratica, la stragrande maggioranza delle riserve negli Stati Uniti non sono prese in prestito poiché il prestito a sconto è relativamente costoso e porta uno stigma. Implica che la banca non è gestita bene, lasciandosi andare in una crisi di liquidità.
Riserve non prese in prestito vs. Riserve in eccesso vs. Riserve gratuite
Le riserve non prese in prestito di una banca si sovrappongono, ma non sono esattamente le stesse delle riserve in eccesso o delle riserve libere.
Le riserve in eccesso si riferiscono a tutte le riserve di una banca che superano i requisiti delle riserve della Fed, siano esse prese in prestito o meno. Sottraendo le riserve prese in prestito dalle riserve in eccesso si ottengono le riserve libere di una banca, che sono disponibili per essere prestate (il motivo per cui sono chiamate "libere"). In altre parole, le riserve libere sono costituite dalla liquidità che una banca detiene in eccesso rispetto alle riserve richieste, meno l'eventuale denaro preso in prestito dalla banca centrale.
Tradizionalmente, le riserve bancarie diminuiscono durante i periodi di espansione economica e aumentano durante le recessioni.
Dalla crisi finanziaria del 2008-2009, la Fed ha pagato gli interessi sulle riserve in eccesso. Combinata con un tasso sui fondi federali vicino allo zero, tale politica ha portato il livello delle riserve in eccesso a livelli senza precedenti nel decennio successivo, il che significa che poche istituzioni avevano bisogno di prendere in prestito per compensare un deficit.
Più riserve libere significano più credito bancario disponibile, che in teoria riduce il costo del prestito e alla fine porta a pressioni inflazionistiche. Tuttavia, questo non è successo questa volta, a causa di un ambiente deflazionistico prevalente.
