Il componente Dow Microsoft Corporation (MSFT) viene scambiato in rialzo di circa il 2% alla campana di apertura di giovedì dopo aver battuto le stime di profitti e ricavi per il 14 ° trimestre consecutivo. Il colosso del software ha registrato una crescita sana nelle sue divisioni business, cloud e personal computing, evidenziando il dominio perenne della sua linea di prodotti in tutto il mondo. La reazione leggermente attenuata non è sorprendente perché lo stock è già aumentato di oltre il 35% nel 2019.
La società è stata finora a prova di proiettile quest'anno, senza mostrare segni di debolezza a causa delle tensioni commerciali o crescenti preoccupazioni per un rallentamento economico. Ha anche funzionato meglio della stragrande maggioranza dell'universo tecnologico, inclusa la maggior parte dei componenti FAANG ampiamente diffusi. Anche così, lo stock non ha guadagnato terreno da luglio, quando l'ultima ondata di rally ha superato i $ 141, ed è sempre più vulnerabile a una correzione intermedia.
Grafico a lungo termine di MSFT (1986-2019)
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Un forte trend rialzista ha registrato otto frazioni azionarie tra il 1986 e il dicembre 1999, quando il rally ha superato i 50 $ superiori. L'azione anti-monopolio del governo diretta contro il sistema operativo Window ha inasprito il sentimento in quel momento, lasciando il posto a un lungo periodo di sottoperformance che è iniziato con un calo del 60% nel quarto trimestre del 2000. Un promettente rimbalzo negli ultimi 30 $ si è concluso nel estate del 2001, che segna il massimo per i prossimi 12 anni.
Le azioni sono state scambiate in un intervallo ristretto tra la resistenza a quel livello e il supporto nei bassi $ 20 fino alla metà del decennio. Una ripresa a partire da giugno 2006 ha guadagnato trazione nel 2007 ma non è riuscita a raggiungere il massimo precedente, lasciando il posto a un costante declino che ha rotto il minimo del 2000 durante il crollo economico del 2008. Un minimo di 11 anni a metà degli adolescenti ha finalmente chiuso la tendenza al ribasso nel marzo 2009, in vista di un'ondata di ripresa al rallentatore che ha finalmente raggiunto il massimo del 2001 nel 2014.
Un aumento costante ha raggiunto alcuni punti del massimo del 1999 all'inizio del 2016, portando a un consolidamento laterale, seguito da un drammatico breakout dopo le elezioni presidenziali. Lo stock è stato in fiamme da quel momento, più che raddoppiando il prezzo nel massimo storico di settembre 2019 a $ 142, 68. La pressione di acquisto ha esaurito il gas nelle ultime sei settimane, ma lo stock continua a mantenere il supporto nei bassi $ 130.
L'oscillatore mensile di stocastici si è mantenuto nella zona di ipercomprato dal massimo di settembre, esibendo un'eccellente forza relativa. Tuttavia, l'indicatore settimanale è ora passato a un ciclo di vendita che prevede un'azione di prezzo debole durante il quarto trimestre. Questa visione mista può essere testata nelle prossime sessioni, con lo stock che si alza sopra $ 139 alla campana di apertura e punta su una resistenza a distanza orizzontale sopra $ 141.
Grafico a breve termine di MSFT (2018-2019)
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L'azione dei prezzi da luglio 2019 ha scolpito il contorno di un modello triangolare simmetrico che favorisce l'eventuale continuazione al rialzo. Il titolo è ora scambiato nella metà superiore di questo intervallo e potrebbe raggiungere la resistenza in poche sessioni. Mentre i cicli di forza relativa mista riducono le probabilità di un breakout, è meglio per gli operatori del mercato rispettare l'incredibile forza e il potere di questo titolo per superare gli ostacoli tecnici.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) evidenzia il modello di mantenimento in atto da luglio 2019. Da allora OBV si è spostato più in basso all'interno di un canale stretto, con il tema più evidente della silenziosa presa di profitto. Ha senso modellare da vicino nelle prossime sessioni perché un breakout di volume che precede prezzi più alti potrebbe segnalare la prossima tappa della potente corsa al mercato rialzista di Mr. Softie.
La linea di fondo
Microsoft ha superato le stime di profitti e ricavi del terzo trimestre, guidando il quarto trimestre verso la fascia bassa delle aspettative. Le metriche rialziste hanno scatenato una reazione buy-the-news che potrebbe testare una resistenza critica superiore a $ 141.
