Le quote di Micron Technology, Inc. (MU) sono più che raddoppiate nel prezzo lo scorso anno, ma la recente debolezza tecnica potrebbe segnalare una correzione intermedia che intrappola la folla. Quel declino dovrà affrontare un importante controllo della realtà a metà degli anni '30, con un guasto che apre la porta a un rovescio della medaglia molto più marcato. Dati i potenziali venti contrari, ha senso per gli azionisti rivedere le posizioni, stringere le fermate e adottare altre misure per proteggere i profitti guadagnati duramente.
La tendenza al rialzo non ha testato la media mobile esponenziale (EMA) in aumento di 200 giorni dall'agosto 2016, evidenziando un'azione di prezzo unilaterale che ora potrebbe aver seguito il suo corso. Inoltre, l'indice PHLX Semiconductor (SOX) ha finalmente raggiunto la resistenza al massimo della bolla del 2000 a novembre 2017, segnalando un potenziale climax che potrebbe porre fine al drammatico trend rialzista del settore. Micron si è bloccato allo stesso tempo a causa della correlazione che potrebbe avere un potere maggiore sull'azione dei prezzi del 2018 rispetto ai tecnici o ai fondamenti.
Il gigante dei chip di memoria ha una lunga storia di macinazione attraverso enormi cicli boom-bust che spazzano via diversi anni di profitti in tempi relativamente brevi. Ad esempio, il declino di 13 mesi iniziato a dicembre 2014 ha registrato perdite superiori a 35 punti mentre si ripercorre oltre l'80% del trend rialzista del 2012 nel 2014. Un simile pullback dell'attuale tendenza rialzista porterebbe a un declino verso la metà degli adolescenti.
Grafico a lungo termine MU (1995-2018)
Una tendenza al rialzo a lungo termine si è arrestata negli ultimi $ 40 nel 1995, producendo un pullback che ha trovato sostegno nelle singole cifre nel 1996. Lo stock è aumentato nel 1998, esplodendo all'inizio del nuovo millennio in sintonia con la bolla di Internet che infetta mercati mondiali. Quell'impulso all'acquisto si è bloccato alcuni mesi dopo a metà degli anni '90, lasciando il posto a un brutale sell-off che ha tagliato il minimo del 1996 e ha portato il titolo a un minimo di nove anni a $ 6, 60 nel 2003.
Ha sottoperformato gravemente attraverso il mercato toro della metà del decennio, bloccandosi negli anni dell'adolescenza superiore nel 2004 e non riuscendo a superare questo livello in un test del 2006. Il successivo declino si è intensificato attraverso il crollo economico del 2008, con lo stock che ha finalmente terminato la viziosa tendenza al ribasso di nove anni al minimo di 16 anni nel marzo 2009. Sono stati necessari più di quattro anni per la successiva ondata di ripresa per completare un round trip nel 2006 alta.
Un breakout nel 2014 ha fatto progressi limitati, bloccandosi a metà $ 30 e ribaltandosi in un'ondata di vendite che ha tagliato il supporto nel 2015. Le cifre singole sono tornate in gioco ancora una volta all'inizio del 2016, evidenziando il circolo vizioso del boom-bust, con una forte tendenza avanza da quel livello salendo al massimo del 2014 a settembre 2017. Il rally si è concluso vicino a $ 50 a novembre, proprio con il ritracciamento del 50% del 2000 al ribasso del 2009. (Per ulteriori informazioni, vedi: La svendita di Micron presenta un'opportunità: MKM .)
Grafico a breve termine MU (2012-2018)
Un ritiro nel dicembre 2017 si è concluso al livello di ritracciamento del rally di Fibonacci.382, lasciando il posto a un modello ABC che ha registrato un massimo di sei settimane all'inizio di questo mese. Una linea di tendenza segna il supporto del modello a $ 41, 50, con una rottura che potrebbe innescare un rapido declino a metà degli anni '30. A sua volta, quell'impulso di vendita avrebbe generato il primo test di supporto EMA di 200 giorni negli ultimi 17 mesi. Tale livello segna anche il supporto ai massimi del 2014, aumentando in modo significativo la posta in gioco per i tori di Micron.
Il volume a saldo (OBV) ha seguito l'azione dei prezzi nel picco del 2014, mentre la forte distribuzione nel 2016 ha tenuto alto nella fascia pluriennale. L'indicatore è scoppiato con il prezzo nella seconda metà del 2017, raggiungendo il picco a novembre e cadendo in una prova di supporto al massimo precedente. Rimbalzò ma ora ha invertito il picco di novembre e potrebbe testare nuovamente il supporto. Questa azione distributiva si accorda con un ciclo di vendita mensile degli stocastici, aumentando le probabilità che gli orsi prendano il controllo nel secondo trimestre.
La linea di fondo
Lo stock di Micron Technology si è invertito dopo che l'Indice PHLX Semiconductor ha raggiunto una forte resistenza al massimo della bolla del 2000 e le azioni Micron potrebbero entrare in una correzione intermedia che testa il supporto a metà degli anni '30. Una rottura attraverso quel livello potrebbe generare un rovescio della medaglia molto più forte, date le tendenze cicliche del boom boom. (Per ulteriori letture, controlla: 2018 sarà mixato per Chipmakers: Morgan Stanley .)
