Le azioni dei produttori di chip globali sono crollate giovedì a seguito di un avvertimento da parte di un grande dirigente di un'azienda di apparecchiature e di una società di Wall Street che citava l'aumento della pressione sui prezzi e gli inventari nel mercato rovente.
Mercoledì, durante una chiamata audio "Sound Bites", gli analisti di Morgan Stanley erano ribassisti su quote di lettori di chip di memoria come Micron Technology Inc. (MU), affermando che la domanda è peggiorata rispetto alle aspettative, come riportato da CNBC. Nel frattempo, KLA-Tencor Corp. (KLAC) Chief Financial Officer (CFO) Bren Higgins ha abbassato le sue previsioni per il resto del 2018 in una conferenza tecnologica giovedì, affermando che il trimestre di dicembre "sembra che salirà molto meno" rispetto a inizialmente previsto.
Le azioni Micron sono scese di quasi il 10% giovedì, trascinando l'ETF iShares PHLX Semiconductor in calo del 2, 6%. Il produttore di apparecchiature KLA-Tencor ha chiuso la giornata in calo del 9, 7%, mentre il concorrente Applied Materials Inc. (AMAT) è sceso del 5, 2%.
Tre grandi driver per la domanda sono peggiorati notevolmente nelle scorse settimane
"Per DRAM, la domanda si sta indebolendo, le pressioni di inventario e prezzi stanno crescendo e i fornitori stanno lottando per spostare i bit", ha detto Shawn Kim di Morgan Stanley. "In NAND, c'è troppa offerta. I rischi di guadagno stanno emergendo dal 3 ° trimestre e la nostra visione cauta sulla memoria si sta esaurendo."
Nel mese di agosto, Morgan Stanley ha abbassato il suo rating nel settore dei semiconduttori da in linea a cauto, evidenziando elevati livelli di inventario. Kim ha osservato che recenti conversazioni con venditori e compratori del settore hanno segnalato un ambiente più negativo per il mercato della memoria, come riportato da CNBC. Ha indicato che i "tre grandi driver" della domanda, composti da PC, mobile e data center, sono peggiorati "in realtà in modo abbastanza sostanziale" nelle ultime due settimane, accumulando inventari presso produttori come Samsung e Hynix. Di conseguenza, si aspetta che i prezzi scendano nel terzo trimestre.
Non tutti sono così ribassisti. In una nota ai clienti intitolata "Fondamenti degli utili solidi", Bank of America Merrill Lynch ha ribadito il suo rating di sovraperformance sulle azioni Micron.
"Riteniamo che la recente correzione del prezzo delle azioni si basi principalmente sulle preoccupazioni di una recessione. La nostra ricerca indica entrate / profitti record", ha scritto BofA.
