Il componente Dow Merck & Co., Inc. (MRK) ha interrotto più di quattro anni di comportamento ritardato nella seconda metà del 2018, aumentando nettamente in un ciclo di feedback positivo che ha portato le quote del gigante farmaceutico a un massimo di 18 anni. Ancora più importante, il titolo Merck è finalmente entrato in un test tanto atteso al massimo storico di novembre 2000 a $ 91, 51, ponendo le basi per un eventuale breakout nelle triple cifre.
Il titolo sta evitando il malessere infinito nel settore farmaceutico, che ha lottato dal 2015 con gli scandali dei prezzi con Valeant Pharmaceuticals, ora scambiato come Bausch Health Companies Inc. (BHC), e il gestore degli hedge fund Martin Shkreli, che sta scontando una pena di sette anni per frode in titoli. I partiti politici sono uniti nella necessità di controlli sui prezzi delle droghe, mantenendo un freno alla crescita delle entrate che ha incoraggiato i principali abusi all'inizio di questo decennio.
Tuttavia, i massimi storici di epoche precedenti segnano importanti livelli di resistenza che hanno il potere di porre fine ai trend rialzisti a lungo termine. Il titolo è ora scambiato sopra $ 83, o meno di nove punti sotto il massimo del 2000, rendendo difficile prendere una nuova esposizione a causa della minaccia di un'inversione. Un pullback a supporto negli anni '70 inferiori sposterebbe questa equazione a favore dei tori, così come un rapido avanzamento delle triple cifre.
Grafico a lungo termine MRK (1992-2019)
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Lo stock ha chiuso un trend rialzista pluriennale a 26, 75 $ rettificati per scissione nel gennaio 1992 ed è entrato in un trend ribassista poco profondo che ha trovato sostegno negli anni bassi nel 1994. Il successivo aumento ha completato un round trip nel precedente precedente 15 mesi dopo, ottenendo un immediato sblocco che ha attirato un forte interesse all'acquisto. Il rally ha registrato notevoli guadagni nella seconda metà del 2000, raggiungendo il massimo storico di oltre $ 90, in vista di un calo che ha toccato un minimo di cinque anni a metà degli anni 30 nel 2002.
Un rimbalzo nel 2003 è stato venduto in modo aggressivo, generando una crisi del 2004 che si è conclusa al minimo di nove anni un anno dopo. Gli acquirenti impegnati hanno completato un ritracciamento del 100% nel massimo del 2003 nel 2007, portando un sell-off a un minimo di 12 anni dopo il crollo economico del 2008. Ciò ha segnato la fine della tendenza al ribasso dei nove anni e un'importante opportunità di acquisto, in vista di un'ondata di ripresa che ha richiesto cinque anni per raggiungere la resistenza del 2003 e del 2007 negli anni '60.
Lo stock ha lottato al di sotto di quella formidabile barriera per altri quattro anni, scendendo infine nella seconda metà del 2018 e registrando guadagni impressionanti nel primo trimestre del 2019. Il rally ha anche montato il livello di ritracciamento del sell-off di Fibonacci.786 a febbraio, superando il barriera armonica finale prima di raggiungere la resistenza ai massimi storici. Tuttavia, sta ancora testando un nuovo supporto, esponendo posizioni lunghe a un potenziale fallimento del modello.
L'oscillatore mensile di stocastici è entrato in un ciclo di acquisto a lungo termine ad aprile 2018 e ha raggiunto il livello di ipercomprato a settembre. Ora è passato a un ciclo di vendita a lungo termine, prevedendo che la presa di profitto supererà presto il potere d'acquisto, ma l'azione dei prezzi non mostra questa debolezza strutturale. Di conseguenza, il segnale potrebbe facilmente fallire, soprattutto se lo stock registra un altro giro di nuovi massimi.
Grafico a breve termine MRK (2017-2019)
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L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) ha testato il massimo del 2007 nel 2018 e si è ridotto, raggiungendo il minimo di sei mesi a gennaio. L'acquisto di potere da quel momento non ha raggiunto il massimo precedente, generando una lieve divergenza ribassista che potrebbe aver bisogno di un consolidamento o di una recessione per superare. Un pullback alla media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) vicino a $ 80 potrebbe svolgere questo compito, ma una migliore opportunità potrebbe venire dopo che l'azione dei prezzi colma il divario del 1 febbraio tra $ 75 e $ 76.
Il modello da aprile 2018 ha tracciato una linea di tendenza al ribasso con tre test riusciti, mentre un declino a metà degli anni '70 porterebbe di nuovo quel livello. La linea si trova nel punto intermedio tra gli EMA a 50 e 200 giorni, pronta a offrire informazioni fruibili sulla resistenza strutturale o debolezza durante un pullback. Un'interruzione di tendenza che si estende nei 200 giorni può offrire lo scenario più vantaggioso per i tori, generando un'importante opportunità di acquisto.
La linea di fondo
Merck è finalmente entrato in un test tanto atteso al massimo storico, pubblicato dopo che la bolla di Internet è scoppiata più di 18 anni fa.
