I trader attivi sopravvivono perché utilizzano la protezione stop loss iniziale e i trailing stop per pareggiare o bloccare i profitti. Molti trader trascorrono ore a perfezionare quello che considerano il punto di ingresso perfetto, ma pochi dedicano lo stesso tempo alla creazione di un solido punto di uscita. Ciò crea una situazione in cui i trader hanno ragione sulla direzione del mercato, ma non riescono a partecipare a enormi guadagni perché il loro trailing stop è stato colpito prima che il mercato si rialzasse o si fosse rotto nella loro direzione. Queste fermate di solito sono prematuramente premiate perché il trader di solito lo posiziona secondo una formazione del grafico o un importo in dollari.
Lo scopo di questo articolo è di presentare al lettore il concetto di porre fine alla volatilità del mercato. In passato Investopedia.com ha trattato l'argomento dell'utilizzo di uno stop di volatilità basato sull'intervallo reale medio (ATR). Questo articolo confronterà l'arresto ATR con altri arresti di volatilità basati sul massimo più alto, sull'oscillazione del mercato e su un angolo di Gann. (Per un primer sull'ATR, consultare il nostro articolo: Misurare la volatilità con l'intervallo medio vero. )
Metodologia di uscita
Le tre chiavi per lo sviluppo di una solida metodologia di uscita consistono nel determinare quale indicatore di volatilità utilizzare per il corretto posizionamento dello stop, perché lo stop dovrebbe essere posizionato in questo modo e come funziona questo particolare stop di volatilità. Questo articolo mostrerà anche un esempio di trade in cui la volatilità blocca i profitti massimizzati. Infine, per mantenere l'equilibrio dell'articolo, discuterò i vantaggi e gli svantaggi dei vari tipi di fermate.
Esistono essenzialmente due tipi di ordini di arresto. Lo stop iniziale e lo stop finale. L'ordine di arresto iniziale viene inserito immediatamente dopo l'esecuzione dell'ordine di entrata. Questo stop iniziale è di solito posto sotto o sopra un livello di prezzo che se violato violerebbe lo scopo di essere nel commercio. Ad esempio, se un ordine di acquisto viene eseguito perché il prezzo di chiusura era superiore a una media mobile, lo stop iniziale viene generalmente posizionato in riferimento alla media mobile. In questo esempio, l'arresto iniziale può essere posizionato in un punto predeterminato sotto la media mobile. Un altro esempio potrebbe essere quello di entrare in uno scambio quando il mercato ha attraversato uno swing top e posizionando lo stop iniziale sotto l'ultimo swing swing o acquistando su una linea di tendenza rialzista con uno stop iniziale sotto la linea di tendenza. In ogni caso, l'arresto iniziale è correlato al segnale di ingresso.
Un trailing stop è di solito posto dopo che il mercato si muove nella direzione del tuo commercio. Usando la media mobile come esempio, un arresto finale seguirà sotto la media mobile come la voce originale apprezzata in valore. Per una posizione lunga basata sulla voce del diagramma di oscillazione, il trailing stop verrà posizionato sotto ciascun fondo superiore successivo. Infine, se il segnale di acquisto fosse generato su una linea di tendenza rialzista, un trailing stop seguirà la linea di tendenza in un punto sotto la linea di tendenza.
Determinare uno stop
In ogni esempio lo stop è stato posto ad un prezzo basato su un importo predeterminato sotto un punto di riferimento (cioè media mobile, swing e trend line). La logica dietro lo stop è che se il punto di riferimento viene violato da un importo predeterminato, la ragione originale del commercio è stata eseguita in primo luogo è stata violata. Il punto predeterminato viene generalmente deciso da ampi test retrospettivi.
Le fermate poste in questo modo di solito portano a risultati di trading migliori perché, come minimo, sono posizionate in modo logico. Alcuni trader entrano in posizioni, quindi piazzano fermate in base a specifici importi in dollari. Ad esempio, vanno a lungo in un mercato e si fermano a un importo fisso in dollari sotto l'ingresso. Questo tipo di arresto è solitamente colpito più spesso perché non c'è alcuna logica dietro di esso. Il trader sta basando lo stop su un importo in dollari che potrebbe non avere nulla a che fare con l'ingresso. Alcuni trader ritengono che questo sia il modo migliore per mantenere le perdite a un livello costante, ma in realtà si traduce in arresti più frequenti.
Cosa aspettarsi
La volatilità è sostanzialmente la quantità di movimento che ci si aspetta da un mercato in un determinato periodo di tempo. Una delle migliori misure di volatilità che i trader possono utilizzare è la gamma media reale (ATR). Uno stop di volatilità prende un multiplo dell'ATR, lo aggiunge o lo sottrae dalla chiusura e posiziona lo stop a questo prezzo. L'arresto può spostarsi più in alto solo durante le tendenze rialziste, in basso durante le tendenze al ribasso o lateralmente. Una volta stabilito il trailing stop, non dovrebbe mai essere spostato in una posizione peggiore. La logica dietro lo stop è che il trader accetta il fatto che il mercato avrà rumore contro la tendenza, ma moltiplicando questo rumore misurato dall'ATR per un fattore, ad esempio, due o tre e aggiungendolo o sottraendolo dal vicino, la fermata sarà tenuta fuori dal rumore. Completando questo passaggio, il trader può essere in grado di mantenere la propria posizione più a lungo, dando così al commercio maggiori possibilità di successo.
Altri tipi di arresti basati sulla volatilità del mercato sono gli arresti che sono calcolati in riferimento al massimo più alto o più basso più basso in un determinato periodo di tempo, un diagramma di oscillazione che consente al mercato di muoversi su e giù all'interno di una tendenza e un Angolo di Gann che si muove a una velocità uniforme nella direzione della tendenza. (Per saperne di più sugli angoli di Gann, dai un'occhiata al nostro articolo: Come usare gli indicatori di Gann. )
Esempi
Quando si lavora con stop di volatilità, è necessario definire chiaramente gli obiettivi della strategia di trading. Ogni indicatore di volatilità ha le sue caratteristiche, in particolare per quanto riguarda l'ammontare dell'utile aperto che viene restituito nel tentativo di mantenere la tendenza.
Figura 1: Soia di maggio 2009
Questo grafico mostra come verranno applicati vari arresti a una posizione corta. Esistono quattro tipi di arresti finali utilizzati in questo esempio. Il massimo più alto degli ultimi 20 giorni, il range medio reale di 20 giorni per 2 volte più il massimo, il grafico in alto e la curva discendente.
Figura 2: Soia, maggio 2009, con arresti volatilità finali.
Nella figura 2 le frecce indicano dove ciascuna delle fermate di volatilità finali sarebbe stata eseguita durante il normale corso della negoziazione.
Osservando il grafico, si noterà che il massimo più alto di 20 giorni è il trailing stop più lento e può restituire i profitti più aperti, ma offre anche al trader la migliore opportunità di catturare la maggior parte della tendenza al ribasso.
L'arresto ATR di 20 giorni per 2 + il massimo si abbassa fintanto che il mercato sta registrando massimi più bassi. Questo arresto non si alza mai anche se la parte superiore si alza. Rimane al livello più basso raggiunto durante il declino. Poiché non si sposta mai più in alto, restituisce meno profitti rispetto alle altre soste finali. Lo svantaggio di questo stop è che può essere eseguito nelle prime fasi del trend, impedendo così la partecipazione a una discesa più ampia.
Lo Swing Chart segue l'andamento del mercato come definito da una serie di top inferiori e inferiori inferiori. Finché il massimo attuale è inferiore al precedente, il commercio rimane attivo. Una volta che un trend top viene attraversato, il commercio viene interrotto. Questo tipo di stop di volatilità finale può restituire grandi quantità di profitti aperti a seconda delle dimensioni delle oscillazioni. Il compromesso è che può consentire al professionista di partecipare a una mossa più ampia. (Per ulteriori informazioni sulle carte Swing, consultare Introduzione alla creazione di grafici Swing .)
L'ultimo trailing stop è l'angolo di Gann. Gli angoli di Gann iniziano dal livello più alto immediatamente prima dell'entrata commerciale. Gli angoli di Gann in questo esempio scendono ad una velocità uniforme di quattro e otto centesimi al giorno. Mentre il mercato si abbassa, la distanza tra gli angoli si allarga. Ciò significa che il trader può restituire una grande quantità di profitti aperti a seconda dell'angolo di Gann scelto come punto di riferimento per il trailing stop. Inoltre, un trade può essere interrotto prematuramente se si sceglie l'angolazione errata.
Il tipo di sistema di trading che beneficia maggiormente di un arresto della volatilità è un sistema di tendenza. Il trader utilizza semplicemente un indicatore di tendenza come una media mobile, una linea di tendenza o un grafico oscillante per determinare la tendenza, quindi segue la posizione aperta utilizzando un arresto di volatilità. Questo tipo di arresto può essere in grado di prevenire i colpi di frusta mantenendo l'arresto all'esterno del rumore. Mercati altamente volatili o senza direzione sono le peggiori condizioni in cui negoziare utilizzando un arresto della volatilità. In queste condizioni è probabile che le fermate vengano colpite frequentemente.
Conclusione
Per natura, un sistema di trading di tendenza restituirà sempre alcuni degli utili aperti quando viene utilizzato con un trailing stop. L'unico modo per impedirlo è fissare obiettivi di profitto. Tuttavia, la fissazione di obiettivi di profitto può limitare la quantità di guadagni sul commercio. Alcuni arresti finali in base alla volatilità possono impedire di acquisire una tendenza di grandi dimensioni se gli arresti vengono spostati troppo frequentemente. Altri trailing stop basati sulla volatilità possono "restituire" troppi profitti aperti. Attraverso lo studio e la sperimentazione di queste varie forme di trailing stop, è possibile ottimizzare quale stop soddisfa meglio i propri obiettivi di trading.
Inoltre, leggi Dimentica lo stop, hai opzioni per conoscere altre opzioni per limitare le perdite.
