A volte le cose non sono come sembrano. Ad esempio, lo scopo iniziale delle Nazioni Unite era di vincere la seconda guerra mondiale. Il termine "Nazioni Unite" fu coniato dal presidente Franklin D. Roosevelt, che lo usò per la prima volta all'inizio della seconda guerra mondiale, quando i rappresentanti di 26 nazioni si impegnarono a combattere insieme contro le Potenze dell'Asse. Il mantenimento della pace avvenne solo più tardi, verso la fine della guerra.
Pertanto, la nostra istituzione di pace ha iniziato come un esercizio di guerra . La vita è spesso controintuitiva. Gli umani vogliono stabilità, ma le cose spesso non vanno come pensiamo che dovrebbero.
Ricordi quando alla fine di dicembre sembrava che fossimo diretti direttamente in un mercato orso? La crescita era finita. I mercati erano "ancora troppo cari" nelle opinioni di alcuni esperti mentre raggiungevano bassi minimi. Ho sentito "Questa volta è diverso". L'atmosfera era dura, la situazione era terribile. Molti conclusero che il toro fosse finalmente morto.
Ma molti si sono anche innamorati del mercato giocando a morte - si è solo rianimato e ha detto: "Sto solo scherzando!" Poi si alzò dalla grondaia e si allontanò più veloce che poteva. Ormai mi hai visto pubblicare questa tabella per mesi. Ma quella colonna più a destra è il mercato vivace e problematico. Sta dicendo: "Ho un posto dove devo essere, e non è giù!"
FactSet
So che è noioso ormai, ma è tutta crescita! Esatto - la crescita è tornata, ed è il re - e questa era la pillola del veleno che avrebbe dovuto annullare gli stock globali alla fine dell'estate 2018. Per coloro che sono stati spaventati e vomitati, si è rivelato un errore costoso.
L'indice di crescita S&P 500 è il più grande performer S&P dai minimi di Natale. Il NASDAQ Composite è il più grande performer di indici ampi allo stesso tempo. Gli indici di crescita Russell stanno spingendo Russell Value. Informatica, discrezionale e industriale sono i principali indici di settore. Utilità, salute e punti di riferimento sono in particolare in ritardo. Finalmente arriva il potente indice PHLX Semiconductor, in crescita di quasi il 6% per la settimana e di un enorme 38% da Natale.
Ciò non dovrebbe lasciare dubbi su ciò che sta spingendo questo mercato più in alto: la crescita. Ripassiamo. Innanzitutto, ricorda che il rapporto MAP che calcoliamo ogni giorno misura gli acquisti insoliti rispetto alle vendite su una media mobile di 25 giorni, il che significa che calcoliamo acquisti e vendite insoliti e facciamo un rapporto giornaliero, quindi prendiamo la media di cinque settimane. Ciò consente al mio team di identificare i punti di ipercomprato e ipervenduto. Questi possono essere estremamente potenti, come è stato dimostrato dalla chiamata di ipervenduto del 24 dicembre. Il nostro rapporto è balzato in ipervenduto e nel giro di pochi giorni ha iniziato una manifestazione per secoli!
Quindi, quando il rapporto MAP è andato in ipervenduto a dicembre, quello era il segnale "tutti nella barca". La manifestazione è iniziata e il rapporto ha urlato più in alto. Quando siamo andati in ipercomprato il 6 febbraio, ho detto che poteva rimanere così per un po '- lo ha fatto. Quel rapporto ha raggiunto il picco il 1 ° marzo e da allora è costantemente diminuito. Il mercato è uscito dai livelli di ipercomprato il 27 marzo ed è attualmente in territorio neutrale. Vedi la tabella qui sotto:
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Il grafico seguente mostra il rapporto MAP rispetto all'andamento dell'indice Russell 2000.
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Che cosa vuol dire? Bene, in questo momento stiamo ancora vedendo acquisti fuori misura. I numeri d'acquisto vengono venduti in modo significativo, ma non abbastanza per essere insostenibili. Va bene, perché significa che siamo in una zona sana per un toro continuo. Quando il rapporto è negli anni '60 o '70, è un rapporto salutare e sostenibile tra acquisto e vendita. E pensaci: se ci sono acquisti dal 60% al 70% rispetto alla vendita, è logico che i prezzi di mercato tendano al rialzo. Ed è proprio quello che stiamo vedendo.
Ricordi tutte le vendite di fondi negoziati in borsa (ETF) di cui parlavo? Il mercato si è spaventato alla fine del 2018. I nervosismi hanno causato un crollo tecnico e hanno costretto le vendite dell'ETF, che hanno raggiunto il picco nella depressione del mercato.
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Venerdì abbiamo notato che il 17% del nostro universo tecnologico veniva acquistato - un numero grosso. Criptovaluta, Cina e titoli globali si stanno radunando, preparandosi per un buon rally continuato. I precedenti punti di dolore ci stanno portando in alto.
Le Nazioni Unite erano un combattente prima di essere un amante. Il mercato basso era il segnale per le nuove zampe del toro. Prima di decidere come stanno le cose, pensa a Tommy Cooper. Disse: "Pensavo di essere indeciso, ma ora non ne sono così sicuro."
La linea di fondo
Noi (Mapsignals) continuiamo a essere rialzisti sulle azioni statunitensi a lungo termine e vediamo qualsiasi pullback come un'opportunità di acquisto. Gli acquisti hanno iniziato a salire rispetto alla settimana precedente, suggerendo che la tendenza a breve termine è rialzista.
